年轻人社交新趋势：社交行业深度研究 陌生人社交 走过寒冬

年轻人社交新趋势：社交行业深度研究 陌生人社交 走过寒冬Match Group 是在约会应用领域保持全球领先地位的互联网公司。总部位于美国德克萨斯州达拉斯，其产 品组合中包含 Tinder、Plenty Of Fish、Azar、Pairs 和 Match 等深受市场欢迎的约会应用，针对不同人群的约会需 求，Match Group 提供了许多个性化产品，通过多国语言为世界各地的单身人群提供约会服务。从 2015 年到 2020 年之间，股价实现了超过十倍的增长。（报告来源：未来智库）3.1.1 沿革：“自研 并购”快速成长，龙头地位稳固美国本土用户付费能力强，并呈现不断上升趋势。美国双平台端用户付费能力呈 现不断提升的趋势，最高的 Match 的 ARMAU 已经达到一美元，并持续保持增长趋势。美国用户付费习惯更加 成熟，较强的付费能力能够很好地支撑订阅的商业模式持续发展。我们认为，美国本土市场的多元与开放文化，叠加用户成熟的付费习惯与较强的付

虚拟社交有望成为未来新的陌生人社交突破口。百度的“希壤”，360 的“N 世界”等开始面向用户， 虽然目前还没有现象级的产品出现，但是我们认为，随着未来 VR 的设备的普及，元宇宙的发展，社交产 品场景将更加丰富和新颖，有望重塑用户的社交行为链条，风口或仍将持续。

我们认为元宇宙社交是大势所趋而非昙花一现。与传统社交方式不同，元宇宙社交的重要特点包括数据 3D 化、可视化和动态化，不断提升的视觉表现力和高交互性。元宇宙风口之下巨头纷纷布局，如字节跳动的派对 岛，用户可以在里面进行自定义人物形象，并和线上用户进行实时的聊天互动，具有独特的参与感。如曾经红 极一时的“啫喱”，上线不到一个月，在 App Store 中国区免费应用榜的排名就超越了微信、QQ 等迅速登上第 一。虽然巅峰时刻仅是昙花一现，但上线便能短暂撼动社交天花板 App 的表现，已然显示出新型社交对当代 年轻用户的吸引力。我们认为，沉浸式、“真人”互动、空间时间和入口不设限的超现实社交场景，拉近陌生人 之间的距离，能够用户体验感更佳。元宇宙社交或将成为未来大势所趋。

综上，我们认为，未来陌生人社交市场依然大有可为：（1）陌生人社交具有低频刚需的特点，年轻人对于 陌生人社交需求持续存在，未来 Z 世代年轻用户仍将持续产生新的多样化社交需求；（2）全球各地区互联网发 展阶段不同，众多新兴市场陌生人社交在垂直领域尚有巨大挖掘空间；（3）陌生人社交对技术创新更加敏感， WEB3.0 世代元宇宙虚拟人社交等或将创造全新的市场需求。

三、美国市场：生态繁荣，付费能力强；

美国开放多元文化是陌生人社交天然发展的沃土，整体社交生态非常繁荣。美国文化更加多元化和开放化， 十分适合陌生人社交发展，无论是针对同性的 Grindr、Blued，还是针对黑人的 BLK、拉丁裔的 Chispa，陌生人 社交覆盖人群与地域范围十分广泛，基于 LBS、滑动匹配、性格匹配等功能十分全面，同时 App 整体用户也十 分活跃，仅美国 App Store 端，Tinder 近一月的平均 MAU 达到八百万。

美国本土用户付费能力强，并呈现不断上升趋势。美国双平台端用户付费能力呈 现不断提升的趋势，最高的 Match 的 ARMAU 已经达到一美元，并持续保持增长趋势。美国用户付费习惯更加 成熟，较强的付费能力能够很好地支撑订阅的商业模式持续发展。

我们认为，美国本土市场的多元与开放文化，叠加用户成熟的付费习惯与较强的付费能力，是陌生人社交 发展的天然沃土，能够更好地支撑订阅模式的持续以及玩法的创新。美国本土市场凭借其先发优势走出了全球 扩张之路，以 Match 为例，Match 通过“自研 并购”模式快速成长为全球龙头，其产品覆盖全球大部分国家， 各类人群。

3.1Match group：陌生人社交领先企业，矩阵化布局深筑公司护城河

3.1.1 沿革：“自研 并购”快速成长，龙头地位稳固

Match Group 是在约会应用领域保持全球领先地位的互联网公司。总部位于美国德克萨斯州达拉斯，其产 品组合中包含 Tinder、Plenty Of Fish、Azar、Pairs 和 Match 等深受市场欢迎的约会应用，针对不同人群的约会需 求，Match Group 提供了许多个性化产品，通过多国语言为世界各地的单身人群提供约会服务。从 2015 年到 2020 年之间，股价实现了超过十倍的增长。（报告来源：未来智库）

以约会网站为开端，通过“并购 自研”逐步壮大。Match Group 最早的产品是 1995 年 5 月推出的约会网 站 Match.com。多年以来，Match 通过收购和自研成功打造了多元化产品布局。公司在 2001 年收购了深受欧洲 市场欢迎的约会应用 Meetic，自此，Match Group 开始了面向全球的市场布局。之后公司通过收购，将 Plenty Of Fish、OkCupid 等多个约会软件纳入自己的产品组别中，进一步扩大了用户人群。2015 年 11 月 19 日，公司通过 首次公开募股成为上市公司，2017 年，Match Group 推出了 Tinder Gold，使 Tinder 成为全球收益最高的非游戏 应用。2020 年 8 月，在 COVID-19 大流行期间，Match Group 利润和收入不断增长，其产品组合的订阅用户超过 1000 万，2021 年 2 月，Match Group 宣布以 17.3 亿美元的现金和股票收购社交网络公司 Hyperconnect，这是 Match 集团迄今为止最大的一笔收购，此次收购不仅扩大了公司在亚洲的业务范围，也将最前沿的实时视频、 人工智能和 AR 虚拟化身技术引入到产品组合中。

目前 Match 成为产品全球化布局，覆盖群体广泛，交友方式多元全球陌生人社交龙头企业。公司覆盖范围 包括欧洲、美洲、中东等地，2021 年通过收购 Hyperconnect 进军东亚市场；在细分群体上面从年龄、性别、人 种、职业、宗教等各方面进行全方位地渗透；同时在交友方式上面，Match 旗下产品包含基于 LBS、视频聊天、左右滑动、直播交友、算法匹配等等交友方式。Match 是市场覆盖范围最广、产品布局最全面、覆盖人群最多 的公司之一。

从“硬付费”到“软付费”，商业模式不断创新。从 1995 年 5 月推出 Match.com 和 2001 年收购 Meetic， Match Group 的商业模式一直是“硬付费墙”模式，意味着用户必须花钱才能和其他用户交流。Plenty Of Fish 和 OkCupid 的出现引入了软付费墙模式，用户可以免费试用产品，但可以付费订阅享用会员功能，OkCupid 是 Match Group 产品组合中第一个免费的、基于广告的产品。2012 年 9 月，Match Group 推出自主研发的 Tinder，Tinder 带来了基于功能的付费模式，这一盈利模式的出现使 Tinder 最终成长为收入最高的非游戏类产品。在线上直播 高速发展，短视频大行其道的今天，Match Group 在 2014 年和 2020 年分别将 Azar 和 Hyperconnect 纳入商业版 图来支持产品的直播功能和视频社交功能，进一步完善其商业模式。

MAU 数据稳健增长，行业龙头地位稳固。从 Match Group 的 MAU 来看，Tinder 的 MAU 表现远远领先于其 他约会软件，从 2015 年开始，Tinder 的 MAU 持续增长，在 2020 年下半年时受疫情影响出现了小高潮，之后稍 有回落稳定在 70M。自 2020 年下半年开始，Tinder 的 MAU 就已超过 70M，并在之后保持在 70M 之上的水平， Azar 的 MAU 也在 2017 年年末突破了 10M，在 2020 年下半年时也出现了 18M 的顶峰，目前稳定在 10M，而 Match、Plenty Of Fish 和 Pairs 也相继拥有了 2M 的 MAU 规模。对比国内市场上活跃的社交应用，Match Group 具有更大的规模优势，行业龙头地位稳固，多元矩阵的产品布局亦深筑其护城河。

3.1.2 产品：布局矩阵多元化，深筑公司护城河

公司以 Tinder 为中心布局，进行多元化产品布局。Match Group 的产品组合占据了全球约会软件大部分市 场规模，最受欢迎的 5 个产品分别是 Tinder、Azar、Plenty Of Fish、Match 和 Pairs。在 Tinder 之外，Match Group 打造了多样化的产品满足用户个性化的约会需求，如为黑人设计的产品 BLK，面向基督教信仰人群推出的 Upward 和面向高龄人群的 OurTime 等。Match Group 也对全球市场的不同地区各有重点布局，例如在日本婚恋市场备受 好评的 Pairs 和在欧洲用户规模庞大的 Meetic。截至今日，Match Group 的产品已在市场上形成了不容忽视的规 模。

在 Match 所有产品中，又以 Tinder 作为革命性产品，是全球陌生人社交 App 的“天花板”。Tinder 是 Match Group2012 年内部孵化推出的基于位置的社交产品，Tinder 采用当时新颖的“滑动”方式匹配用户，在 Tinder 中可以看到其余用户的照片，向左滑动表达不喜欢，向右滑动表达喜欢，只有当两个用户同时将对方右滑为“喜 欢”时，他们才能展开对话，这一新奇的匹配模式为约会软件带来了一场行业革命，也让 Tinder 在世界各地迅 速发展。Tinder 的商业化开始于 2015 年 Q1，目前全球的付费用户达到了 1060 万人，21 年营收为 16 亿美元左 右。无论是用户规模、营业收入还是覆盖地区、产品功能，Tinder 都是陌生人社交的天花板存在。

多样化功能丰富社交乐趣，专一性模式增大匹配概率。除滑动匹配外，Tinder 引入了许多功能来增加用户活跃度和参与度，例如针对大学生用户的 Tinder U 模式，使大学生能够通过个人资料与本校学生联系，在他们 的同学中滑动匹配，或滑动屏幕查看在不同校园学习的学生。与个人安全应用软件 Moonlight 合作，为美国用 户推出了“Noonlight Timeline”功能，使用户可以共享下一次约会的详细信息，如与谁会面、何时会面等，如 果用户感到需要帮助，这个功能可以让用户通过 Noonlight 应用程序触发紧急服务。

订阅和广告创造营收，短视频和活动促进活跃。Tinder 将运营模式和商业模式相结合，通过两种方式创造 营收。首先，Tinder 引入了以用户个人资料格式显示的广告。其次，各类订阅让高级用户支付来使用 Tinder 的 高级功能，如倒回、超级赞、位置漫游和优先赞等。非订阅用户可单次消费单个或多个功能。为了在竞争激烈 的陌生人社交市场保持势头，Tinder 不断尝试不同的功能，以客户为中心，引入更多功能提升用户活跃度和社 交参与度。

多种订阅等级可供选择，Tinder Coins 对功能收费。Tinder 丰富的功能只有会员才能使用，普通用户仅能使 用 Tinder 的基础功能，例如滑动匹配，聊天。对应不同人群的付费能力和社交需求，Tinder 上线了三种付费模 式：Tinder Plus、Tinder Gold 和 Tinder Platinum。订阅模式可以按时间分为 1 个月订阅、半年订阅和一年订阅。 Tinder Coins 对应单次功能消费，免费用户也能消费高级功能。