如何对付资产回撤（如果下跌让你灰头土脸）

如何对付资产回撤（如果下跌让你灰头土脸）收获在于，真金白银见人心。相比于动作稍慢的资金大佬和大户，普通散户的实际损失，要相对少很多。我和在座的各位一样，身体力行、真金白银地参与了这次下跌。毕竟，这四大金融市场，是全球主流市场，你的钱要完全避开所有市场，还是有点难度的。虽然下跌，虽然你我都感到肉疼，不过，也不是完全没有「幸运」和「收获」的。幸运在于，金融资产，只是我们每个人全部资产的一部分。对我而言，这几年逐步减仓，只是很少一部分了。因此，比例肉痛，实际损失还好。

昨天到今天，「全球」资本市场惨不忍睹。

上海，跌破 3000 点；
深圳，一根大阴线下跌超 2%；
香港，跌回到 1997 年的水平；
美国，没有跌破 20%的中概股 ，都不好意思打招呼。

情况，就是这么个情况。

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我和在座的各位一样，身体力行、真金白银地参与了这次下跌。毕竟，这四大金融市场，是全球主流市场，你的钱要完全避开所有市场，还是有点难度的。

虽然下跌，虽然你我都感到肉疼，不过，也不是完全没有「幸运」和「收获」的。

幸运在于，金融资产，只是我们每个人全部资产的一部分。对我而言，这几年逐步减仓，只是很少一部分了。因此，比例肉痛，实际损失还好。

相比于动作稍慢的资金大佬和大户，普通散户的实际损失，要相对少很多。

收获在于，真金白银见人心。

很多事情，你有自己的判断，但你不一定能知道其他人的判断。你在互联网上看，看到的只能是一部分；只有在金融市场上看，才是真真切切的行动。

不知道，我这么说，你的心情会不会好一点。不过事实既然发生了，那就收拾收拾心情，看看怎么办吧。

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我在两个月前，8 月 31 日，菠萝派对日.S02E29《抵御寒气必需钻木取火》，当时为了对冲任总提出的「把寒气传给每个人」，我提出了一系列个体转型建议，包括在职业、商业、数字、资产和教育 5 个领域的 15 条战略转型建议。

（需要PPT和直播回放的同学，请在评论区回复我领取。）

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1、选择高流动性的资产，哪怕是现金。

为了应对即将到来的经济寒潮，我们每个人最要做的，就是保持高流动性。

甚至，哪怕是现金。

很多人担心持有现金，因为害怕通货膨胀，让自己手中的现金贬值。因为通货膨胀是确定的，贬值也是确定的，确定的损失，谁都想规避。

关键是，你要计算。计算现金贬值的速度，和对你造成的实际影响。

简单讲，现在中国的通货膨胀率，才 2.5% - 2.8%，换来的是资产的极度安全；而且，中国的基本民生用品和食物，并不是完全市场化的，有国家在控价。

所以，很多时候，通货膨胀对于 100 万净资产的老铁来讲，就是概念吓人。

然而，当你要找一个「收益率」还不错的资产时，你往往能看到的，都是「账面收益率」还不错的资产 - - 这意味着，这些资产的风险性在提高，尤其是在今天经济下行、各行各业不景气的大环境里。

风险性，就意味着「一定概率」下，你的风险资产会发生亏损，亏损就不只 2.5% - 2.8%了，很有可能就是 10 倍，25% - 28%。

现在就是选择题了：

确定的账面贬值 2.5% - 2.8% vs 一定概率下的账面亏损 20%（甚至更多）

为什么很多人宁愿选后者？

因为错误的自我认知（比如直接投资进股市），或者盲目相信权威（比如投给基金和金融机构），而对「概率」缺乏敬畏。

当货架倒了，你分散投资，或者你委托的第三方金融机构分散投资，又有什么意义呢？

另外，保持高流动性的建议，还是让你远离房地产。

这一点，在2022年10月24日晚上，第一财经社论：积极做好风险资产价值重估的准备。其中的风险资产，就是指房地产。这里不赘述了。

那投到哪里？

从前往后，根据自己的投资能力、风险偏好，依次选择。

如果你判断，自己厌恶宏观，不懂经济，不懂金融，更不了解资本市场，只喜欢看各金融机构的营销广告……那么，我建议你，就选 现金（活期/定期），货币基金（余额宝类）。

搞不好，你啥也不做，也比周围乱动的人，资产回报率更高。

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2、增持价格打折的「头部/信用资产」，并等待时间的回报。

坦白讲，第一条保守主义的建议，适合大多数人。毕竟，活着才有未来。

这种百年未有之大变局，你在没有合格经济和金融知识的武装下，贸然去追求更大收益，只能是血本无归。

然而，如果你真的受不了这个收益率，或者你的资金量更大，到达 9 位数，那你就应该看看这第二条建议了。

资本市场的价格，往往不一定围绕价值上下波动。特别是大的国际事件发生，那么价格往往背离价值，剧烈波动。

投资机会的出现，就意味着你能洞察到真正有价值，而且，价格又被低估的资产，这就是「头部/信用资产」。

我只举了两个例子，其中一个是腾讯。

腾讯（00700）的股价，在2022年10月25日今天，居然最低跌破了200元港币，到了 198.60 元。

网上一片哀嚎。哀嚎的，都是持有腾讯股票的投资者，当然，还有腾讯的员工。

那我请问：现在微信还活跃吗？王者荣耀还赚钱吗？腾讯的金融科技和产业互联网还有价值吗？……

中国顶级的互联网公司，正在下沉到实体经济，一片向好。如果腾讯没有价值，我不知道还有什么有价值了。茅台吗？

所以，如果你完成了第一个建议，你手里有大量现金，或者现金等价物，高流动性的安全资产，那么，你是不是可以逐步地、分批地，朝第二条战略建议进阶呢？

第二个例子，是储蓄型国债。

这个不用说，就是赌国运，我坚定地看好中国的未来。

而且这种金融工具，一出现在各大银行App里，份额马上抢没。

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3、创造和交易能带来现金流的虚拟资产

前面两条战略建议，已经是极简的了，几乎覆盖了绝大多数人。再复杂一点，流动性就会降低，风险性就会提升，就不适用于大众了。

不是说真的不适用，而是，如果你想玩转，那你就先得投资自己：

研读宏观、理解经济、学习金融、感知市场……

你看，复杂性大大提升。

当然，回归本源，我们讨论资产转型为了什么？为了能够「带来现金流」。

所以，这第三条建议，会剑走偏锋，会是更创新的 new money。

这些资产转型，并不适合所有人。

比如知识产权的创造，需要有创作才能的人；不过交易，却人人可行。

比如加密数字货币和NFT，无论创造和交易，对地区有限制，在中国暂不可行。

比如商标、域名、品牌，需要你对商业、营销有所了解；

比如碳排放权、虚拟电厂，需要你对新能源产业有所了解；

这些资产转型，虽然不适合所有人，却符合时代的发展方向，因此所有人，都可以进去学习和布局。

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学习和布局，有一条途径，就是去从事相关的职业。

既然这些方向，是国家鼓励和推动的方向，就意味着国有资本、社会资本和外资，也会往这些方向移动和布局。

那么作为个体，你通过职业转型到这些领域去工作，就更容易获得长足发展。有机会在 3 - 5 年后成为行业熟手和中流砥柱，在 10 年后吃到行业的溢价。

在我们原创出品的《职业转型实操指南课》里，指明了转型去这些领域的战略方向、方法论和实战上的行企职。

你可以趁现在，系统地了解，制定计划，并且在明年的金三银四，迈出职业转型的坚定步伐。

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