拆东墙补西墙对联大全（拆东墙补西墙）

拆东墙补西墙对联大全（拆东墙补西墙）麦道夫从来不会向客户透露任何投资策略。如果问太多，你甚至可能被踢出局。但面对长期稳定的盈利率，很多投资老手们看来，他们担心的并不是损失本金，而是失去赚钱的机会。 想成为麦道夫的客户，捷径可能是花费30万美元加入棕榈滩乡村俱乐部。在很多人看来，麦道夫在业界地位超然，多年来声誉卓越，还是纳斯达克股票市场公司的前董事会主席，把钱交给麦道夫管理，是一种身份和地位的象征。 伯纳德·麦道夫出生于美国，最耀眼的光环是纳斯达克之父。 麦道夫凭借史诗级的资金流管理能力，高超的现实地位，以及自我包装的神秘学能力生生把庞氏做成了实业，他的骗局维持了近30年，规模高达500亿美元。 如果不是2008年的金融风暴，麦道夫依然是华尔街最受尊敬的投资专家之一。

2019年，恰好是庞氏骗局100年，它被重复使用和成功的次数真是令人叹为观止。

1919年，查尔斯·庞兹来到美国，开始大规模兜售自己的理财产品，投资90天，收益率50%，后来极端到45天，50%。

他不是一个人搞，而是培训了一大堆理财师一起搞，拉人头过来就给10%的提成，理财师拉下线理财师，还能再吃下线，从这个角度来看，庞兹开创性的把传销和微商的思路融入到拆东墙补西墙的传统套路中，骗局以他命名，实至名归。

由于庞兹给的利息太高，一年以后就被抓了，真正把庞氏骗局发扬光大的是一个叫伯纳德·麦道夫的犹太人。

伯纳德·麦道夫出生于美国，最耀眼的光环是纳斯达克之父。

麦道夫凭借史诗级的资金流管理能力，高超的现实地位，以及自我包装的神秘学能力生生把庞氏做成了实业，他的骗局维持了近30年，规模高达500亿美元。

如果不是2008年的金融风暴，麦道夫依然是华尔街最受尊敬的投资专家之一。

想成为麦道夫的客户，捷径可能是花费30万美元加入棕榈滩乡村俱乐部。在很多人看来，麦道夫在业界地位超然，多年来声誉卓越，还是纳斯达克股票市场公司的前董事会主席，把钱交给麦道夫管理，是一种身份和地位的象征。

麦道夫从来不会向客户透露任何投资策略。如果问太多，你甚至可能被踢出局。但面对长期稳定的盈利率，很多投资老手们看来，他们担心的并不是损失本金，而是失去赚钱的机会。

庞氏骗局就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资，本质上是一种高明的资金流管理技术。

可是再完美的庞氏，由于不事生产，借新还旧，资金流的隐患始终存在，一出现挤兑，全都要完蛋。

截至2018年7月20日，爆发于2008年的美国麦道夫案，共确认有效债权176.44亿美元，已经追回可用于偿付的资产132.74亿美元，其中112.75亿美元已经偿付完毕，债权人的最低偿付比例达到了63%，1300多名投资人得到了其初始投资金额的偿付。

追偿工作还在继续，但已经实现的偿付比例无疑是庞氏骗局处置史上的最佳纪录。

麦道夫案的查处工作一直被中国监管部门作为庞氏骗局风险处置的重点予以研究，而民事追偿工作则鲜有关注。

其实，庞氏骗局的民事追偿工作才是风险处置的核心工作。从实际效果看，民事追偿对稳定投资者信心，恢复市场秩序具有更为直接的作用。

这两年来，国内非法集资案件频频发生，如何向麦道夫案学习借鉴民事追偿工作的机制和经验，应当是中国监管部门的当务之急。

用净权益法区分受害者和受益人。

准确统计受害人权益对庞氏骗局尤为重要，净权益等于投入金额与赎回金额的差值（不考虑任何时间价值和机会成本）。

如果净权益为正，则说明投资者是庞氏骗局的受害者，有权获得后续追偿金额。如果净权益为负，则说明投资者是庞氏骗局的受益者，不仅不能获得赔偿，还将被列入追缴名单。

采用净权益法后，产生了两个效果，一是麦道夫案确认的债权金额大幅度下降。受托人一共收到16519份权益申请，按照甄别程序和净权益法，最后确认有效的权益是2633份，总共确认的权益金额为176.44亿美元。

二是出现了大量可供追偿的资产。麦道夫在投案自首前，大量转移资产给亲戚、朋友，向员工发放巨额奖金，还允许大量相熟的投资者按照虚假的高额收益赎回投资。

2009年4月，律师皮卡德即向在麦道夫事发前90天内赎回投资的223名麦道夫的亲戚、朋友发出律师函，要求他们退回资金。

骗局中获利的金融机构必须承担责任。

众多与麦道夫存在合作关系的金融机构，包括摩根大通、西班牙桑坦德、瑞士联合银行、纽约梅隆银行、汇丰银行以及毕马威会计师事务都被投资者的集体诉讼告上了法庭。

其中，最为值得一提的案例就是摩根大通。2014年1月7日，摩根大通与美国纽约南区联邦检察官普利特达成延后2年刑事起诉的协议，同意支付20.5亿美元的罚款，其中17亿美元将由联邦政府用于补偿麦道夫案的受害者，3.05亿美元用于支付美国货币监理署的罚款。

庞氏骗局案件在中国普遍被认定为非法集资，涉及刑事犯罪，往往由警方或者行政监管部门先行牵头处置，民事处置要相应延后。但是，先刑后民到最后基本变成有刑无民，投资者损失惨重，据统计在国内非法集资案件中，投资人能拿回本金比例基本在5%-30%。

今天这篇文章主要源于小编群内投资人关于庞氏和资金池的争论，不过根据小编的观察，现在市面上很多公司资金池产品有了庞氏的影子。小编在群内，已经多次提示风险，可惜你永远都叫不醒一个装睡的人。

最后本文很多数据摘录于半佛仙人的《庞氏百年，人间未变》。

结束语：聚焦信托，观察风险，小编有一个信托预警群，有兴趣的朋友可以私信加小编！