假期归来利好什么？假期突发利空

假期归来利好什么？假期突发利空医疗新基建在全球比烂阶段，咱们能保持战略定力，办好自己的事，已经算是非常不错了。现阶段处于会议窗口期（9-10月），对十月大会稳增长政策的博弈，资金会去配些低位的蓝筹股。这些大市值公司撑起指数也有利于后面景气方向的轮动炒作。目前全球乱成一锅粥，无论哪个国家都过得不舒服，抽象地看，气候（人与天的矛盾），冲突（人与人的矛盾）都到了沸点。

假期俄乌方面又闹出一些大动静，A股的先行指标--富时A50期货开盘下跌。这个事件也不好多聊，但我认为目前白天的一切新闻都没什么意义，因为真假难辨。

关键还是看夜里美国时间的A50期货走势，以及汇率，国债收益率等走势。

回到A股，上周前半周是新能源为代表的的赛道股大反弹，后半周低位的大市值传统蓝筹白马领涨。

这里我还是之前的观点，这不是一个风格切换，而是风格的一个调整一种均衡。

现阶段处于会议窗口期（9-10月），对十月大会稳增长政策的博弈，资金会去配些低位的蓝筹股。

这些大市值公司撑起指数也有利于后面景气方向的轮动炒作。

目前全球乱成一锅粥，无论哪个国家都过得不舒服，抽象地看，气候（人与天的矛盾），冲突（人与人的矛盾）都到了沸点。

在全球比烂阶段，咱们能保持战略定力，办好自己的事，已经算是非常不错了。

医疗新基建

在上周，我们分析了医疗器械板块集采政策的一些积极变化。

周五盘后新闻：

冠脉支架价格最高有效申报价为798元/个（乐普医疗上次中标价格645元），还附加可申报50元的“伴随服务”，例如种植牙集采仅医疗服务费就4500元 。

综上，我认为现阶段的整个大医疗板块处于微风徐吹的阶段，就是市场的认知和预期还无法彻底扭转，但基本面很难更坏了。

从人口的角度看，1962年较1961年新出生人口是一波显著的分水岭/V型，1963年出生的人口也是近70年来最高值，新生儿多达2975万人。

这意味明年/2023年退休的人数可能更多，新增老年人越多，刚性医疗服务需求越大 ，这是基本常识。

医疗服务是高度专业化的技术劳务，1天8个小时工作能服务的人的数量是既定的，相对较高的报酬才能激励更多人从事这个行业，满足老年人对优质医疗服务的需求。

因此医疗新基建扩张/医疗服务行业规模壮大是满足刚性的医疗服务需求越大的必经之路。

1.加大医疗新基建是必然趋势

疫情体现了我国医疗卫生服务体系结构性问题依然突出，优质医疗资源总量不足等，医疗资源仍需要补充。

我国卫生总费用占GDP 比重不断上升，但在世界范围内仍处于较低水平。

根据《中国卫生健康统计年鉴 2021》统计数据，2018 年我国卫生总费用占 GDP 的比重为 6.4%，同期 OECD 统计的日本、美国等发达国家都在 10%以上。

2. 医疗新基建将是“十四五”期间的医疗卫生服务体系主旋 律

2021年 7 月 1 日，发改委、卫健委、中医药管理局和国家疾病预防控制局共同编制发布《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》，充分落实《“十四 五”规划和2035年远景目标纲要》。

其中就提到要加快构建强大的公共卫生体系，推动优质医疗资源扩容和区 域均衡布局，提高全方位全周期健康服务与保障能力。

从中央来看，2021 年中央下达基本公共卫生服务补助资金为 653.9 亿元；

从 地方来看，2022 年初以来广东、河南、河北、山东等省市陆续发布高额专项债支持 相关医疗卫生项目建设；

整体来看，医疗卫生相关专项债发行规模持续处于高位。

从整体医疗卫生机构项目建设周期来看，土建工程往往是执行过程中的第一步，2021 年中国在建医疗工程完工量为4576 个，同比 82.38%。

根据奥维云网 地产大数据监测预测，2022 年预计拟在建医疗工程完工项目数量超过 6000 个，同 比 31.8%。

3 医疗新基建相关产业链

从产业链角度看，先是医疗各种专项工程，比如医用气体安装工程、污水处理工程、净化工程、实验室固定家具、灯塔床设备、防辐射安装…等相关工程.

建好了医院后，再是医疗设备、医疗信息化等等跟上。

综上，“十四五”期间，医疗新基建是医疗卫生体系建设的主旋律--加快构建强大的公共医疗体系，推动优质医疗资源扩容和区域均衡布局，提高全方位全周期健康服务与保障能力。

从整个建设环节来看，土建环节的订单已经初步显现，呈现快速增长的趋势，后续将逐步带动医疗专项工程、医疗设备、医疗信息化相关需求增长。

A股上市企业中，比如医疗净化工程的龙头华康医疗，自动化药房龙头健麾信息，艾隆科技，以及其它医疗器械企业，医疗信息化企业均有望受益于医疗新基建浪潮。