旋极信息上市价值：-12.5亿净利润亏掉两成市值

旋极信息上市价值：-12.5亿净利润亏掉两成市值并购标的商誉减值近10亿4月27日晚，旋极信息公告称，鉴于年报问询函中的问题尚需公司、子公司、会计师事务所及评估机构进一步核实、分析及完善，为确保回复内容的准确性和完整性，公司需延期回复年报问询函并对外披露。《投资时报》研究员查阅该公司年报发现，之所以发生大幅亏损，与其计提大额减值准备相关。其中影响最大的是该公司于2016年并购标的北京泰豪智能工程有限公司（下称泰豪智能）。据其年报显示，新冠疫情持续及反复影响，对泰豪智能业务造成重大影响，导致公司2020年度营业收入下降、成本增加、利润下降。结合其他商誉减值因素，旋极信息对泰豪智能计提商誉减值金额9.62亿元。针对这份巨亏年报，深交所也向旋极信息下发问询函，要求其进一步说明在2020年度集中计提大额商誉减值准备是否合理，是否存在前期应减值未减值等情况。

2020年，旋极信息营业收入实现27.98亿元，同比减少15.97%；归属于上市公司股东的净利润为-12.45亿元，同比大幅下降581.51%

《投资时报》研究员 余飞

总市值不到60亿元，去年一年净利润就亏掉市值的五分之一。北京旋极信息技术股份有限公司（下称旋极信息，股票代码300324.SZ）一“爆”惊人。

旋极信息日前披露的2020年年报显示，年内其实现营业收入27.98亿元，同比减少15.97%；实现归属于上市公司股东的净利润为-12.45亿元，同比减少581.51%。

《投资时报》研究员查阅该公司年报发现，之所以发生大幅亏损，与其计提大额减值准备相关。其中影响最大的是该公司于2016年并购标的北京泰豪智能工程有限公司（下称泰豪智能）。

据其年报显示，新冠疫情持续及反复影响，对泰豪智能业务造成重大影响，导致公司2020年度营业收入下降、成本增加、利润下降。结合其他商誉减值因素，旋极信息对泰豪智能计提商誉减值金额9.62亿元。

针对这份巨亏年报，深交所也向旋极信息下发问询函，要求其进一步说明在2020年度集中计提大额商誉减值准备是否合理，是否存在前期应减值未减值等情况。

4月27日晚，旋极信息公告称，鉴于年报问询函中的问题尚需公司、子公司、会计师事务所及评估机构进一步核实、分析及完善，为确保回复内容的准确性和完整性，公司需延期回复年报问询函并对外披露。

并购标的商誉减值近10亿

旋极信息于2012年6月在深交所上市，主要致力于提供嵌入式系统测试产品、嵌入式行业智能移动终端产品及技术服务。

上市以来，旋极信息业绩表现较为稳定，虽然净利润偶有起伏，但2020年之前始终能够保持盈利状态。然而令市场意外的是，在2019年净利润还有2.59亿元的情况下，旋极信息业绩却在2020年爆雷，净利润出现巨亏。

年报显示，该公司2020年实现扣非后归母净利润-12.79亿元，同比减少653.74%；实现归属上市公司股东净利润-12.45亿元，同比减少581.51%。

旋极信息在年报中表示，大幅亏损主要源于新冠疫情对业务产生影响，其中泰豪智能商誉计提大额减值准备影响最大。

该公司表示，受新冠疫情持续及反复影响，2020 年多地省市复工时间延迟，对人员流动、交通运输的严格限制，给泰豪智能业务造成重大影响，导致公司2020 年度营业收入下降、成本增加、利润下降。结合其他商誉减值因素，旋极信息对泰豪智能计提商誉减值金额9.62亿元。

此外，由于北京唯致动力网络信息科技有限公司、上海索乐互娱科技有限公司等经营情况低于预期，且未有改善迹象，为更加公允的反映公司财务状况、经营成果，旋极信息还对该长期股权投资计提减值准备7256.02万元。

《投资时报》研究员注意到，对旋极信息影响最大的泰豪智能，正是该公司2016年高溢价并购的标的。

资料显示，泰豪智能是一家智慧城市设计、投资、建设和运营服务商。2016年，旋极信息因收购泰豪智能形成13.54亿元商誉。当时，因增值太高该项收购还备受争议。数据显示，泰豪智能经审计的净资产账面值为2.58亿元，交易对价采用收益法评估，评估值为18.15亿元，增值15.57亿元，增值率为602.74%，最终交易价格为18亿元。

而在收购之后，泰豪智能业绩在精准达标之后出现变脸。

2015年至2018 年，泰豪智能业绩承诺完成率分别为 104.47%、101.87%、 106.56%，业绩精准达标。而2019年、2020年，泰豪智能分别实现收入 21.73亿元、17.64亿元，同比下降10.91%、18.82%；2018年、2019年、2020年该公司实现净利润分别为2.59亿元、1.76亿元、-0.38亿元，下降幅度十分明显。

对此，年报问询函也提出相关疑问，要求旋极信息说明泰豪智能2020年各季度业绩变化趋势与疫情发展、与2019年业绩变动趋势是否一致，并进一步说明公司在2020年度集中计提大额商誉减值准备是否合理，是否存在前期应减值未减值的情况。

旋极信息2012年上市以来的净利润情况

控股股东深陷债务问题

大幅亏损背后，旋极信息控股股东情况同样值得关注。作为旋极信息控股股东、实际控制人，陈江涛从2019年起便开始出现一系列问题。

2019年8月，因2018年度业绩预告、业绩快报与年报数据存在重大差异，及实际控制人非经营性占用上市公司资，旋极信息和陈江涛等5名责任高管被深交所给予通报批评处分。同年10月，北京证监局对陈江涛出具警示函，指其作为旋极信息控股股东、董事长，2018年、2019年分别累计占用上市公司资金5.27亿元、1.56亿元，而未及时向上市公司报告上述关联交易，未配合上市公司履行关联交易审议程序及信披义务。

时至2020年2月，陈江涛控制的中天涌慧所持股份被强制平仓418.42万股，3月9日至5月11日，陈江涛及一致行动人直接或间接转让旋极信息股份比例为3.29%，但未按照证券法规定通知旋极信息予以公告，迟至2020年5月22日才一次性披露上述减持行为。

同年7月至8月，陈江涛又先后收到北京证监局警示函和创业板公司管理部监管函，指称其不晚于2020年1月2日已知悉自己所持股份被全部冻结，但未及时敦促董秘披露临时报告，未及时督促并配合公司履行信披义务。

因一系列信披问题，2020年11月27日晚，旋极信息公告称，陈江涛因涉嫌持股信息变动未及时披露，收到中国证监会《调查通知书》被立案调查。

《投资时报》研究员注意到，当前的陈江涛依然深陷困局。

根据年报数据显示，陈江涛累计质押股份5.23亿股，占其持有公司股份总数的93.6%，占公司总股本的29.85%；累计司法冻结股份5.59亿股，占其持有公司股份总数的100.00%，占公司总股本的31.89%；累计轮候冻结股份13.5亿股，占其持有公司股份总数的241.59%，占公司总股本的77.05%。

对于控股股东债务事项可能对公司日常经营和控制权稳定性的影响问题，深交所也提出问询，要求上市公司说明陈江涛及其一致行动人是否存在除质押融资以外的逾期债务，并结合股份冻结及质押的情况，进一步说明控股股东被法院轮候冻结的具体情况及股权拍卖流拍的后续安排。

曾经存在的占用上市公司资金问题，也让市场对旋极信息年报中的资金情况有所警惕。对于报告期末旋极信息货币资金余额17.37亿元，但2020年却新增长期借款0.79亿元的情况，深交所提出疑问。

根据要求，旋极信息需要说明资金是否存在抵押、质押或冻结等权利受限情形。同时，需结合银行函证、资金流水等核查程序，说明账面货币资金是否真实存在，以及公司货币资金是否存在与大股东及关联方资金公管、银行账户归集等情形。

对于该公司其它货币资金余额为1.43 亿元，深交所要求上市公司说明上述资金权属情况，以及在货币资金余额较大的情况下，公司存在较大量有息负债的原因、合理性。并列表说明利息收入与货币资金余额的匹配关系。