五轴数控机床芯片上市公司（科德数控首次覆盖）
五轴数控机床芯片上市公司（科德数控首次覆盖）国金机构客户可详细查看《【国金机械】科德数控首次覆盖报告：数控系统功能部件一体化，打造五轴机床龙头》全文研报内容。核心观点公司为国内五轴机床领先企业，17至21年营收CAGR35.66%，21年归母净利润同比 107%，1H22营收、归母净利润分别同比 34.01%、 26.25%。深耕航空航天领域，1H22新签订单1.55亿元，同比 62.02%。2022年8月公司定增落地募资1.6亿元，募资将加速产能扩张，年产能将从22年底250-300台增长至24-25年500台，预计公司22至24年数控机床收入分别为3.04/4.87/7.30亿元。目前国内五轴机床市场依赖进口，国产化率不足10%，进口替代空间巨大。公司自研数控系统 核心功能部件，构筑稀缺技术壁垒，毛利率领先可比公司，有望斩获较大市场份额。
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【国金机械】科德数控首次覆盖：数控系统功能部件一体化，打造五轴机床龙头
核心观点
公司为国内五轴机床领先企业，17至21年营收CAGR35.66%，21年归母净利润同比 107%，1H22营收、归母净利润分别同比 34.01%、 26.25%。深耕航空航天领域，1H22新签订单1.55亿元，同比 62.02%。2022年8月公司定增落地募资1.6亿元，募资将加速产能扩张，年产能将从22年底250-300台增长至24-25年500台，预计公司22至24年数控机床收入分别为3.04/4.87/7.30亿元。目前国内五轴机床市场依赖进口，国产化率不足10%，进口替代空间巨大。公司自研数控系统 核心功能部件，构筑稀缺技术壁垒，毛利率领先可比公司，有望斩获较大市场份额。
国金机构客户可详细查看《【国金机械】科德数控首次覆盖报告：数控系统功能部件一体化，打造五轴机床龙头》全文研报内容。
