泰达宏利逆向策略今日净值（泰达宏利沪深300指数A净值下跌1.54）

泰达宏利逆向策略今日净值（泰达宏利沪深300指数A净值下跌1.54）本基金在操作中恪守基金合同，采用指数增强策略，严格控制跟踪误差及其他风险属性。使用量化选股手段，挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子，有效降低组合换手率与交易成本。持仓结构分散以控制个股风险，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了农林牧渔、电子元器件、机械的配置，减少了银行、电力及公用事业、基础化工的配置。2019年权益市场呈现出估值修复与情绪提升的回暖行情，在温和友好的货币、信贷与财政政策环境、稳定的外资与社保养老等长期资金持续流入、A股估值普遍位于历史较低水平、金融供给侧改革与大力发展直接融资市场的背景下，市场各板块均取得了不错的收益。食品饮料为代表的绩优蓝筹股估值中枢进一步抬升，受益于景气周期的养殖业、5G产业链、自主可控等成为贯穿全年的主题。下半年科创板的推出吸引大量资金参与其中 对主板科技与医疗产业也形成了一定程度的估值提升

金融界基金07月13日讯 泰达宏利沪深300指数增强型证券投资基金（简称：泰达宏利沪深300指数A，代码162213）公布最新净值，下跌1.54%。本基金单位净值为2.0285元，累计净值为2.4685元。

泰达宏利沪深300指数增强型证券投资基金成立于2018-03-16，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% 同业存款*5.00% 中证财富大盘指数*95.00% 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益189.31%，今年以来收益22.16%，近一月收益20.22%，近一年收益36.47%，近三年收益50.68%。近一年，本基金排名同类（494/738），成立以来，本基金排名同类（50/900）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为26.71%，近两年定投该基金的收益为41.26%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为刘洋，自2019年01月09日管理该基金，任职期内收益73.21%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.32% ）、恒瑞医药（持仓比例3.20% ）、贵州茅台（持仓比例3.15% ）、五粮液（持仓比例2.55% ）、招商银行（持仓比例2.47% ）、美的集团（持仓比例2.30% ）、万科A（持仓比例2.14% ）、立讯精密（持仓比例1.94% ）、伊利股份（持仓比例1.93% ）、海通证券（持仓比例1.78% ），合计占资金总资产的比例为26.78%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.51% ）、贵州茅台（持仓比例4.15% ）、招商银行（持仓比例4.00% ）、中信证券（持仓比例3.36% ）、美的集团（持仓比例2.90% ）、恒瑞医药（持仓比例2.81% ）、民生银行（持仓比例2.46% ）、格力电器（持仓比例2.42% ）、中国人寿（持仓比例2.41% ）、伊利股份（持仓比例2.13% ），合计占资金总资产的比例为31.15%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年权益市场呈现出估值修复与情绪提升的回暖行情，在温和友好的货币、信贷与财政政策环境、稳定的外资与社保养老等长期资金持续流入、A股估值普遍位于历史较低水平、金融供给侧改革与大力发展直接融资市场的背景下，市场各板块均取得了不错的收益。食品饮料为代表的绩优蓝筹股估值中枢进一步抬升，受益于景气周期的养殖业、5G产业链、自主可控等成为贯穿全年的主题。下半年科创板的推出吸引大量资金参与其中 对主板科技与医疗产业也形成了一定程度的估值提升效应。受增量资金偏好不可忽视的影响，市场风格回归高盈利质量的大盘蓝筹，长期动量效应较好，而低估值相对失效。机构持仓相对大部分中小盘标的优势明显，而主动管理公募基金业绩也普遍超越了市场指数。

本基金在操作中恪守基金合同，采用指数增强策略，严格控制跟踪误差及其他风险属性。使用量化选股手段，挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子，有效降低组合换手率与交易成本。持仓结构分散以控制个股风险，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了农林牧渔、电子元器件、机械的配置，减少了银行、电力及公用事业、基础化工的配置。

截至本报告期末泰达宏利沪深300A基金份额净值为1.6605元，本报告期基金份额净值增长率为44.44%；截至本报告期末泰达宏利沪深300C基金份额净值为1.6670元，本报告期基金份额净值增长率为44.57%；同期业绩比较基准收益率为34.16%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，在金融供给侧改革背景下，机构对于高收益资产的需求或将使其对权益资产的配置比例进一步提高。市场流动性有望进一步改善，增量资金方面可望继续迎来外资、保险、银行理财子公司、社保基金、养老金等中长期资金入市。同时由于地产投资属性弱化，各类高收益理财产品打破刚兑，未来居民财富将可能有更大比例投向权益市场。若当前外部环境持续稳定，流动性不出现明显收紧，经济数据持续验证向好，企业盈利水平见底回升，中长期来看权益资产将有可期待的上行空间。由于机构主导权的进一步加强，高盈利质量的大盘蓝筹可能仍然是部分资金的选择；看好中小市值、低估值、高分红风格在未来的估值修复空间，理财、保险等类固收属性资金或更偏好高股息率标的；科技行业有望迎来业绩基本面与政策面的共振，值得重点关注。风险层面需关注经济与企业盈利企稳节奏以及全球范围内地缘政治事件带来的波动。

基于基金合同与投资观点，本基金严格控制对行业、市值等风险的暴露，有选择的配置有长期稳定收益的风格。在选股策略上倾向于选择盈利质量高、盈利能力长期稳定、公司治理规范、估值合理的蓝筹股。在持仓上选择不过分暴露个股相对权重，分散投资以平衡组合风险。