今年的籽棉价格为什么这么高（国内市场籽棉收购价格略显疲软）
今年的籽棉价格为什么这么高（国内市场籽棉收购价格略显疲软）4.截至10月31日 唐山25家长流程钢企126座高炉样本中已有5座高炉检修 日均影响铁水产量2.16万吨。除此以外 唐山大部分钢企虽未有高炉检修 但均有不同程度的铁水减产。3.上周 澳洲巴西19港铁矿发运总量2667.5万吨 环比增加155.9万吨;澳洲发运量1793.1万吨 环比减少24.2万吨 其中澳洲发往中国的量1629.6万吨 环比增加49.9万吨。巴西发运量874.3万吨 环比增加180.1万吨。。【重要资讯】1.干散货运价:10/31日BDI报1463点 环比-4.63% 同比-57.74%。2.集装箱运价:10/28日当周 SCFI综合指数报在1697.65点 相较9月底(9/30日当周)下跌11.7% 同比-62.8%。其中 SCFI上海-欧洲集装箱运价为2102美元/TEU 相较9月底-28.7% 同比-72.7%。SCFI上海-美西集装箱运价为1902美元/FEU 相
#11月财经新势力#
刘倩楠
投资咨询从业证号：Z0014425
航运/集装箱运力
【重要资讯】
1.干散货运价:10/31日BDI报1463点 环比-4.63% 同比-57.74%。
2.集装箱运价:10/28日当周 SCFI综合指数报在1697.65点 相较9月底(9/30日当周)下跌11.7% 同比-62.8%。其中 SCFI上海-欧洲集装箱运价为2102美元/TEU 相较9月底-28.7% 同比-72.7%。SCFI上海-美西集装箱运价为1902美元/FEU 相较9月底-20.7% 同比-70.3%。
3.上周 澳洲巴西19港铁矿发运总量2667.5万吨 环比增加155.9万吨;澳洲发运量1793.1万吨 环比减少24.2万吨 其中澳洲发往中国的量1629.6万吨 环比增加49.9万吨。巴西发运量874.3万吨 环比增加180.1万吨。。
4.截至10月31日 唐山25家长流程钢企126座高炉样本中已有5座高炉检修 日均影响铁水产量2.16万吨。除此以外 唐山大部分钢企虽未有高炉检修 但均有不同程度的铁水减产。
5.欧元区第三季度GDP环比初值0.2% 预估为0.1% 前值为0.8%。欧元区10月消费价格同比初值10.7% 预估为10.3% 前值为10.0%。欧元区10月调和CPI环比初值1.5% 预期1.2% 前值1.2%。欧元区19国10月份的通胀率再次创下1997年以来的历史新高。
【行情展望】
集装箱方面 需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响 欧美需求持续走弱 集运市场旺季不旺。欧元区德国和英国10月PMI均低于预期 预计四季度欧美进口需求明显转弱。目前集装箱船盈利水平已回归到疫情前水平。周转方面 集运市场拥堵缓解周转加快 闲置运力增加。集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松 预计未来运价继续走跌 受航司停航和成本支撑 跌幅将有所收窄。
干散货方面 运力供应方面干散货船运力小幅增加。需求端煤炭方面 北半球冬季到来对动力煤的需求依然强劲 考虑近期欧洲天然气库存高位 关注未来能源替代对煤炭消费的影响。铁矿石方面 四季度发运有望小幅增加 但近期需求较弱下游钢厂检修较多 关注未来中国基建项目的推进情况。粮食方面 发运量受俄乌冲突升级和美国内河水位下降导致的运输受阻影响 发运依然有所承压 预计密西西比河水位短期不会出现明显好转。综合来看 干散货运价供需双弱 预计未来运价先抑后扬 但高度有限。
大豆/粕类
【外盘情况】
CBOT大豆指数上涨1.06% 报收1424.5美分/蒲 美豆粕指数上涨0.97% 报收416.3美元/短吨;
【重要资讯】
1.CONAB:截至10月29日 巴西2022/23年度大豆播种率为47.6% 前一周为34.1% 去年同期为53.5%;
2.USDA:截至2022年10月27日当周 美国大豆出口检验量为2574060吨 前一周修正后为2918705吨 初值为2888829吨。去年同期 美国大豆出口检验量为2675334吨。本作物年度迄今 美国大豆出口检验量累计为10204854吨 上一年度同期11278684吨;
3.USDA:截止10月30日当周 美豆收割率88% 预期89% 前一周80% 去年同期78% 五年均值78%;
4.我的农产品:10月28日 111家油厂大豆实际压榨量为167.74万吨 开机率为58.3% 周内油厂实际开机率高于此前预期 较预估高2.93万吨;较前一周实际压榨量增加7.14万吨。
【交易策略】
1.单边:现货对01合约合约高基差短期或难以修复 盘面现货逻辑将继续维持 成本端并未给出太多天气升水 预计01合约仍将以偏强运行为主;
2.套利:M15正套
3.期权:卖M2301-C-4200&卖M2301-P-4000止盈离场(观点仅供参考 不作为买卖依据)
油脂板块
【外盘影响】
Cbot美豆油主力价格变动幅度0.42%至69.44美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.05%至4071令吉/吨。
【重要资讯】
1.印度政府周一发布声明称 大幅上调毛棕榈油、精炼棕榈油及毛豆油的进口基础价格 因国际市场价格攀升。毛棕榈油进口基础价格从每吨858美元上调至952美元;精炼棕榈油进口基础价格从每吨905美元上调至962美元;精炼棕榈液油进口基础价格从每吨934美元上调至971美元;毛豆油进口基础价格从每吨1 274美元上调至1 345美元。印度政府每半个月调整食用油的进口基础价格 该价格用于计算进口税。
2.ITS:马来西亚10月1-31日棕榈油出口量为1496350吨 较9月出口的1425065吨增加5%。
3.印尼经济部周一表示 将延长棕榈油出口专项税豁免期限至今年年底 除非棕榈油参考价格突破每吨800美元。自7月中以来 印尼豁免棕榈油出口专项税 以鼓励出口。此前 为控制国内食用油价格 印尼实施为期三周的棕榈油出口禁令。这一禁令导致库存过剩。这项豁免最初定于10月底到期。印尼经济事务协调部长Airlangga Hartarto在一份声明中表示:“一旦价格达到每吨800美元 豁免将失效。”周一公布的一份监管文件显示 印尼将11月1-15日的毛棕榈油参考价格定为每吨770.88美元。自10月初以来 每两周确定一次的参考价格一直保持在每吨800美元以下。
4.欧盟委员会:截至10月30日 欧盟2022/23棕榈油进口量为116万吨 上年同期为195万吨;欧盟2022/23年度大豆进口量为366万吨 上年同期为409万吨
【交易策略】
单边策略:昨日俄乌冲突的再生变数使得棕榈油随马盘维持偏强运行 印度提税 印尼延后levy政策 进一步限制棕榈油涨幅。豆油菜油由于内外盘基本面分化 季节性消费淡季 以及国内疫情的扩散继续使得盘面整体的情绪偏弱 因此继续走低。短期豆菜油进紧远松的格局并未改变 继续维持震荡的趋势。棕榈油处在供需双多的格局 预计随政策及宏观驱动。建议单边逢高试空05菜油。
套利策略:
1100附近布局YP01扩大。
期权策略:
棕榈油01固定收益累沽策略。
菜油05油固定收益累沽策略。
(以上观点仅供参考 不作为入市依据)
生猪
【市场信息】
1.现货报价:昨日晚间生猪收购价全面上涨 其中东北地区24.8-25.2元/公斤 上涨0.6元/公斤 华北地区25.2-25.8元/公斤 上涨0.4-0.6元/公斤 华东25.6-26.2元/公斤 上涨0.2元/公斤 西南地区24.4-24.8元/公斤 下跌0.4元/公斤 华南地区25.4-27.2元/公斤 下跌0.4元/公斤;
2.仔猪母猪价格:截止2022年10月27日当周 全国15公斤仔猪价格830元 较上一周上涨31元/头 母猪价格1861元 较上一周上涨32元/头;
3.博亚和讯:市场观望情绪增加 养殖端生猪出栏积极性明显减弱 规模场价格大幅上涨 屠企采购不畅 猪价大部上涨;
4.农业农村部:10月31日"农产品批发价格200指数"为128.23 下降0.84个点 “菜篮子”产品批发价格指数为130.11 下降1.00个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为35.00元/公斤 下降0.2%;牛肉78.12元/公斤 上升0.5%;羊肉67.39元/公斤 下降0.2%;鸡蛋12.50元/公斤 下降1.3%;白条鸡19.05元/公斤 下降1.0%。
【交易策略】
1.单边:短期盘面对预期利空交易比较充分 建议适当布局多单;
2.套利:LH1-3反套
3.期权:买LH2301-P-23500同时卖出LH2301-P-22500持有(以上观点仅供参考 不作为入市依据)
鸡肉
【重要资讯】
1.白羽肉毛鸡:今晚山东毛鸡价格预计走低0.05至4.75。(卓创资讯)
2.白羽肉鸡苗:山东大厂鸡苗明日报价走稳至4.3。(卓创资讯)
3.分割品:昨日分割品价格有稳有降 华东华北地区板冻大胸价格报11.2-11.7元/kg。
4.卓创资讯:10/21-10/27日当周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4764.20万羽 环比跌幅0.56% 同比跌幅12.23%。
5.卓创资讯:9月肉鸡养殖成活率94% 环比8月增加2pct 同比去年同期持平。
6.9月份中国白羽肉鸡出栏量4.6亿只 环比-1.7% 同比-2.3%。2022年1-9月 白羽肉鸡合计出栏量36.04亿只 同比-4.3%。
7.卓创资讯:10/21-10/27日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率64.41% 较上周下滑1.47个百分点;冻品平均库容率65.18% 较上周上涨1.41个百分点。
8.乌克兰数据显示 自8月1日以来 作为协议的一部分 过去三个月有973万公吨粮食运出其港口。其中包括428万公吨玉米、278万公吨小麦、17.2万公吨葵花籽和60.5万公吨葵油。44%的货物是玉米 28.6%是小麦。
【行情展望】
供应端 考虑近期鸡苗补栏量不多 预计11月毛鸡供应量整体仍偏少。辽宁地区封控情况逐渐好转 屠宰逐渐复工。需求端 目前屠宰厂家库存适中 经销商拿货节奏尚可 考虑节后适逢消费淡季 供需双弱背景下预计短期毛鸡和分割品价格震荡。整个四季度来看 在高养殖成本的支撑下 鸡肉价格整体仍有望处于高位。
鸡蛋
【重要资讯】
1.现货:昨天全国鸡蛋价格继续上涨 主产区均价为5.91元/斤 较前一交易日价格张0.19 主销区均价为6.21元/斤 较前一交易日价格涨0.12元。今天全国鸡蛋价格稳定 北京市场价格稳定 主流石门 新发地、回龙观等主流批发价282元/44斤 较昨天价格持平 大洋路截至早晨7点累计到货5车 到货正常 走货一般 主流批发价格275-282元 较昨天价格略有回落。上海蛋价保持稳定 普通粉蛋价格275元/45斤 较昨天稳定 红蛋为167-168元/27.5斤 较昨天持平。
2.卓创数据:2022年10月份全国在产蛋鸡存栏量为11.85亿只 环比增加0.1% 同比增加1.4% 略高于之前推测数据。10月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3990万羽 环比增加6.5% 同比增加7.5%。
3.根据卓创数据:10月28日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1310万只 较上周减少3.7%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计 10月27日当周淘汰鸡平均淘汰日龄532天 较前一周增加3天。
4.根据卓创数据:10月27日当周全国代表销区鸡蛋销量为8041吨 较上周增加3.2%。
5.根据卓创数据:10月27日当周流通环节库存略增 生产环节周度平均库存有1.23天 较前一周减少0.01 流通环节周度平均库存有0.91天 较前一周库存增加0.04天。
6.昨天全国主产区淘汰鸡价格稳定 淘鸡主产区均价在7.05元/斤 与前一交易日价格持平。
【操作建议】
1、单边:当前鸡蛋维持低存栏高成本且猪肉价格最近强势对鸡蛋价格形成支撑鸡蛋现货价格处于历史同期的高位 对近月价格有一定的支撑 但是鸡蛋期货1月合约开始走春节后交割逻辑 价格相对偏弱。
2、套利:同为春节后合约 可考虑空1月多2月份合约。(以上观点仅供参考 不作为入市依据)
白糖
【重要资讯】
1.外电10月31日消息 洲际交易所(ICE)原糖期货上涨 交易商消化巴西前总统、劳工党候选人卢拉赢得总统大选的消息 并对印度的糖出口政策感到不安。3月原糖期货上涨0.9% 至每磅17.74美分 上周五触及三周半低点 上周下跌4.35%。报道称 这是巴西自1985年以来最两极分化的一次选举。目前博索纳罗尚未承认败选 他此前曾在没有证据的情况下指责投票系统存在欺诈。投资者正在密切关注大选迹象 这可能加剧政治紧张 从而在这一拉丁美洲最大的经济体造成动荡。交易商补充称 在近期价格下跌后 糖可能试图在价格水平上找到一个底部 尤其是考虑到印度出口政策的不确定性。政府称 主要糖生产国印度已将糖出口限制延长一年 至2023年10月 但预计本周仍将确定海外销售配额。12月白糖上涨2.2% 至每吨526.90美元。
2.据外电10月29日消息 印度政府发布通告称 将食糖出口限制延长到2023年10月。印度为世界主要食糖生产国和出口国。由于国际大宗商品价格上涨 印度4月消费物价指数升至7.79% 为2014年以来最高水平。在柴油和化肥等价格上涨推动下 印度国内食糖价格呈上涨趋势。为保障国内食糖供应和价格稳定 印度政府6月1日宣布 对本国食糖(包括原糖、精制糖和白糖)实施出口总量限制。这项措施原定于10月底结束。
3.10月31日广西白糖现货成交价上调 成交价为5501元/吨。
【交易策略】
1.单边:近期原糖受巴西选举及印度政府决定延长食糖出口限制利好提振 考虑到印度食糖平价出口成本在17-18美分左右 预计短期内原糖下行空间有限。当前处于新旧榨季交替阶段 工业库存较去年持平 但仍处于历史较高水平。陈糖正处于去库阶段 预期进一步加大的供应压力令糖企降价去库意愿较强 限制了糖价上行空间。2022/23榨季国内食糖产量受近期强降雨影响预估产量及单产有所下降 预计食糖总产量略低于上一榨季。虽然当前国内食糖市场供应充足 但是短期内糖价或受到减产预期影响有所回调 后续需关注国内食糖主产区的天气变化及产量变动。
2.套利:观望。
3.期权:观望。(以上观点仅供参考 不作为入市依据)
棉花-棉纱
【外盘影响】
隔夜ICE美棉价格震荡 12月合约涨0.03美分/磅(0.04%)至72.14美分/磅。
【重要资讯】
1、31日国内棉花现货市场皮棉现货价格随期价下跌 多数企业报价较昨日下跌300元/吨左右。近期基差报价较少 一口价报价为主 部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在2200-2800元/吨 期货市场全线下跌 现货市场部分企业报价随期价下跌 皮棉现货销售成交欠火热。当前疫情散发 多地受疫情风控影响物流运输不畅 纺织企业原料采购困难 下游需求不佳 部分纺织企业顺势减产或停产 棉花原料采购继续维持随用随买。整体市场成交不温不火。目前新疆新棉折31/41双28含杂3.1%以内的提货价在13800-14250元/吨左右 较上周末下跌。内地库陈棉报价下跌 继续以一口价资源为主 多数31/41双28或单28/29皮棉一口价在15000-15400元/吨。
2、10月31日中央储备棉轮入上市数量6000吨 实际成交1720吨 成交率29% 平均成交价为15763元/吨 较前一日下跌12元/吨 最高成交价为15764元/吨 最低成交价为15754元/吨。其中内地库成交1720吨 成交承储库2家。
3、据全国棉花交易市场数据统计 截至10月30日24时 2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工80.05万吨 较去年同期的146.05万吨减少45%。30日当天新疆皮棉加工4.83万吨 去年同期日加工量7.01万吨。
【操作建议】
1、单边:最近外盘走弱 对郑棉价格形成较大的压力。而国内市场籽棉收购价格略显疲软。需求端受疫情影响以及经济形式较差等影响表现开始转差 从中长期角度来看 棉花最终会回归供需基本面 而棉花的需求情况随着淡季的临近也面临较大的压力 棉花基本面偏空 可考虑持有空单。
2、套利:考虑5月份为棉花供应量较大 而9月份供应量少且需求好 建议可考虑空5月多9月。
3、期权:可考虑买入看跌期权或者比例看跌期权。(以上观点仅供参考 不作为入市依据)
花生
【重要资讯】
昨日国内花生价格平偏强运行。油厂入市后市场提振明显 河南、山东、东北产区普遍调100-200元/吨。东北地区上货量陆续增加 小贩挺价心理明显 市场要货增多 多集中辽宁兴城。河南产区基层惜售 上货量有限 食品花生交投清淡 主要以油料为主。山东产区上货量有限 部分地区基层惜售心理明显 多以成交油料为主。油厂成交价格偏强 一级油料成交价格在9600-9900元/吨 通货米成交价格在10400-10600元/吨。
花生油订单量有限 下游采购积极性偏低 企业观望为主 目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17800元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一 主流报价为20000元/吨。花生粕方面 美国大豆收获工作进入尾声 大豆集中上市 但由于密西西比河水位过低 制约大豆运输 部分贸易商不愿采购美国大豆 转而采购巴西旧作大豆。国内豆粕供应仍未明显缓解 豆粕现货价格仍有支撑。花生油企业开机率偏低 花生粕订单良好 报价偏强运行 价格维持在5450-5600元/吨。
【操作建议】
单边策略:鲁花等油厂的批量入市 将会给花生价格较强的支撑 短期将会刺激市场的情绪 花生现货或盘面价格或会偏强运行 建议逢低试多 短线操作为主。未来11月底花生粕价格或随着豆粕价格回落 将会影响油厂整体的收购情绪 因此建议若反弹至前高附近 轻仓试空。
期现策略:01合约基差在0左右 没有较好的期限利润 建议保持观望。
月差:市场暂没有趋势变动 维持持仓成本附近 建议保持观望。
期权:花生固定收益累沽策略。
(以上观点仅供参考 不作为入市依据)
