1996年一年定期利率：19962022年利率分析锁定利率有多重要

1996年一年定期利率：19962022年利率分析锁定利率有多重要这三家公司，销售了一些今天听起来赫赫有名的产品，比如说国寿的99鸿福、平安的平安360、太保的老来福。1996年，中国大陆刚刚开始出现寿险营销工作，当时中国只有三家保险公司，中国人寿、中国平安、中国太保。今天，我要讲的这个关于利率的故事，要从1996年说起：一、保险伊始，与银行拼利率1996年前后，一年期的银行存款利率9.18%，3年期、5年期以上都超过了10%。

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各位小伙伴，不知道你是否了解，我们国家的一年前期存款利率趋势呢？

你有没有听说什么「利率下行」？

在必然的利率下行趋势中，你打算用什么工具，保住自己的钱袋子？

今天，我要讲的这个关于利率的故事，要从1996年说起：

一、保险伊始，与银行拼利率

1996年前后，一年期的银行存款利率9.18%，3年期、5年期以上都超过了10%。

1996年，中国大陆刚刚开始出现寿险营销工作，当时中国只有三家保险公司，中国人寿、中国平安、中国太保。

这三家公司，销售了一些今天听起来赫赫有名的产品，比如说国寿的99鸿福、平安的平安360、太保的老来福。

这些产品为了和银行竞争，预定利率都在6%~8%之间，很多都在8%以上，而且能够保证终身。

利率下行曲线图

但是在1996年的时候，客户并没有大面积的购买保单。

首先，当时人的钱确实不多，但是最主要的原因是：大家普遍认为，我为什么要买保险呢？

买保险就意味着把一笔钱放一辈子，一辈子都只拿到6~8%的回报，而三年期的银行存款就可以拿到10%以上没有风险的确定收益。

我买保险，脑子怕是有毛病～

所以，当时只有两种人买保单：

第 1 种人，没那么聪明的人，业务员说了他就信了，听你的，买；

第 2 种人，很聪明的人，他知道利率是不可持续的，早晚要下行的，买保险就等于锁定利率。

二、利率下行，利差损毒丸

结果，1996年到1998年，连续三年的时间，一年期的存款利率从9.18%降到了1.98%。

伴随着持续的存款利率下行，客户突然意识到，当时的保险产品是真的好。

但是，这对于保险公司无疑是极其糟糕的，1996年1997年，这三家保险公司所销售的保险产品，给他们带来的长期的利差损，让他们从97年开始就没有给股东分红，而是把每年的当年期的利润都补贴给96、97年的高利率保单。

什么是利差损？

这三家保险公司，从1996年到2006年，用了10年的时间，才把他们卖的并不多的保单所带来的巨额利差损给弥补上。

到2007年，中国人寿、中国平安、中国太保才完成在A股的上市，这是他们过去非常悲惨的经验。

据《经济观察报》报道，在2009年11月保监会召开的会议上，平安集团掌舵人马明哲无意中说了一句话：平安的利差损大约有800亿。

大概你就能感受到，在当时，高利率保单给保险公司带来了多大的压力。

平安利差损相关的新闻

利率迅速下行以后，中国保监会意识到不能再这样做，所以从2000年开始，中国保监会要求，保险产品的预定利率不允许超过2.5%。

所以2000年到2004年期间，应该是我们国内保险性价比比较低的几年，哈哈哈，不知道有没有小伙伴们在这个期间内买了保险呢 ？

三、3.5%、4.025%走上历史舞台

伴随着经济的快速发展，从2004年开始，行业进一步迎来了利率市场化，可以从2.5%上浮到3.5%，最高不允许超过3.5%。

利率进一步市场化以后，到了2014年4月份，当时的保监会进一步发文，可以把保险产品的预定利率从3.5%再上浮1.14倍，最高不允许超过4.025%。

这也就是我们喜闻乐道的，预定利率4.025%的保险，现在几乎一家看不到了，只有极个别产品没有下架，不知道有多少小伙伴上车了呢？

一直到2019年的8月份，银保监会进一步意识到，在未来，利率下行是不可避免的事实。

所以2019年8月份，中国银保监会进一步发文，废止了3.5%以上的上浮，4.025%取消掉了，又回到了3.5%上限。

四、保险姓保，回归初心

所以，今天我们能够看到的最高的保险预定利率就是3.5%。

时过境迁，我们又回到了和1996年相同的故事，我们现在理财产品的收益率水平3.5~3.6%，大额存单在3.7～3.8%左右。

我们的保险的预定利率是3.5%，大部分保险在扣除一些成本之后，只有3%左右。

那这个时候，你会不会想，我为什么要买保险呢 ？我为什么要锁定终身才3.5%的回报 ？我为什么不去买一年期、两年期的接近4%的大额存单呢 ？

各位，任何时候购买保险，你都不要把现在保险产品的利率水平，和当年期的银行理财相比，也不要和当年期的存款相比，因为理财产品的收益率和存款的利率都是不确定的，是会下行的。

随着资产新规的落地，银行理财不但会利率下行，而且不保本，储蓄保险成为越来越多人的选择。

总结

对于保险的考量，你要把时间线拉的足够长。

作为一个客户，当我认为未来的利率是持续走低的，那我就希望，能够锁定现在我认为相对比较高的，能够「相对」抵御得了通货膨胀的3% 以上的回报。

所以，利率下行趋势下，保险配置的最核心的理由是【锁定长期利率】，在确定时间可以拿到确定的钱。

而这，仅仅是保险安全性、收益性的考虑，随着保险产品的不断健全，功能越来越贴合实际，在流动性上也做得非常好。

代表的产品类型就是增额终身寿，除了常规的退保取现金价值之外，还可以减保、保单贷款，简直完美。

未来的自己，一定会感谢现在购买保险的你。

这里是玉见财富工作室，一个为你买保险操碎心的保险经纪人。

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