节能玻璃行业前景：调光玻璃接棒天幕 产业链和主流汽玻厂商悄悄布局

节能玻璃行业前景：调光玻璃接棒天幕 产业链和主流汽玻厂商悄悄布局1）从豪华外资到自主品牌，单车售价从百万元到五十万元以内，可调光玻璃车载应用辐射面变广。汽车调光玻璃的应用现状及特征我们对汽车行业调光玻璃应用的主要车型进行了系统梳理，可以发现车型价格带下移（辐射面变广）、玻璃应用面积变大（全景天幕）、调光全景天幕集中于新型电动智能车（电动智能化）为三大核心特征。我们认为，智能调光产品的增势迅猛，其主要原因在于建筑、家居等领域的应用日益广泛。建筑方面，高端商业建筑朝舒适、节能及隐私保护方向发展，通过使用智能调光产品更换传统窗帘及混凝土墙面，提升用户体验；家居方面，智能家居概念流行，催生对调光智能产品的需求，该等产品可用作百叶窗保护浴室、卧室及客厅的隐私保护、家庭影院的可切换投影屏等。汽车领域调光玻璃的应用为相对新兴的领域，伴随着电动智能车的快速渗透以及调光玻璃的逐渐应用，汽车调光玻璃的发展前景可期。

从调光玻璃行业情况看，近年来产销及市场规模均稳健增长。

产销方面，我国调光玻璃的产量从2011年的 2.8 万平方米增至2019年的 32.5 万平方米，CAGR 为 35.9%；我国调光玻璃的需求量从2011年的 2.7 万平方米增至2019年的 32.2 万平方米，CAGR为36.3%。

市场规模方面，我国调光玻璃行业市场规模由2011年的 0.9 亿元增至2019年的 3.7 亿元，CAGR为19.6%；全球调光玻璃行业市场规模由2014年的 37.5 亿元增至2019年的 57.6 亿元，CAGR为8.9%。

总体来看，整个建筑调光玻璃行业的产销高增，市场规模稳步扩大。

我们认为，智能调光产品的增势迅猛，其主要原因在于建筑、家居等领域的应用日益广泛。

建筑方面，高端商业建筑朝舒适、节能及隐私保护方向发展，通过使用智能调光产品更换传统窗帘及混凝土墙面，提升用户体验；家居方面，智能家居概念流行，催生对调光智能产品的需求，该等产品可用作百叶窗保护浴室、卧室及客厅的隐私保护、家庭影院的可切换投影屏等。

汽车领域调光玻璃的应用为相对新兴的领域，伴随着电动智能车的快速渗透以及调光玻璃的逐渐应用，汽车调光玻璃的发展前景可期。

汽车调光玻璃的应用现状及特征我们对汽车行业调光玻璃应用的主要车型进行了系统梳理，可以发现车型价格带下移（辐射面变广）、玻璃应用面积变大（全景天幕）、调光全景天幕集中于新型电动智能车（电动智能化）为三大核心特征。

1）从豪华外资到自主品牌，单车售价从百万元到五十万元以内，可调光玻璃车载应用辐射面变广。

最初的可调光玻璃主要应用于法拉利、戴姆勒等外资豪华品牌，车型售价在60万元以上，最高可达千万级别的顶级豪华轿车，自2020年开始以丰田 HARRIER为代表的外资车型（35.7万元），以及以岚图 RREE、广汽 AION S PLUS、吉利极氦 001为代表的自主品牌开始使用调光玻璃，将价格带下移到35万元以内。

2）从小面积可调光天窗到可调光全景天幕，车顶玻璃应用面积变大。

以往的调光玻璃面积小，实现的是车灯透明度连续可调。随着曲面玻璃技术进步、调光玻璃成本降低，自2020年至今可调光全景天幕玻璃被车企应用，广汽AION S PLUS标配1.9平方米全景天幕玻璃、选配光感浩瀚天幕 EC 调光玻璃。

此外，相比于传统的滑动天窗零部件多且复杂的问题，全景天幕玻璃可避免天窗移动、老化漏水等问题，性价比大幅提升。

3）自2020年至今搭载调光全景天幕的车型集中于新型电动智能车，且PDLC和EC技术方案为主流。

之所以电动智能车更多使用，我们认为原因一方面是天幕玻璃的轻量化属性，减重节能，另一方面也符合第三消费时代打造差异化卖点的趋势。

2021年搭载可调光全景天幕的均为电动智能车，相比于SPD高成本、耗电多的问题，车企选用的调光方案集中于PDLC和EC。

汽车调光玻璃的应用趋势和发展空间如何看？

定性分析看调光玻璃的应用趋势

要回答汽车调光玻璃的应用趋势问题，需要追溯到重要应用载体——全景天幕玻璃，以及调光功能之余全景天幕的重要性，而这离不开这里面的三个关键角色：玻璃厂商、车企、用户。

1）首先看全景天幕玻璃，于玻璃厂商的作用在于Tier 2转换成Tier 1的配套价值量提升，于车企的作用在于降本的同时实现产品差异化，于消费者的作用在于第三消费是的个性化，也就是美学以及空间性。因而，我们认为全景天幕的持续渗透是行业大趋势。

2）其次看调光玻璃，调光为全景天幕玻璃上面的重要应用，其重要性可以概括为美学、隐私性、实用性（隔热、隔音）、娱乐性、安全性。

接下来，我们将对以上两个核心观点进行详细论述。

全景天幕的持续渗透是大趋势

复盘汽车天窗车顶进化路径，最明显的特征在于量增，以及关键一步的价降。

首先是量增，从无天窗车顶-小天窗车顶（0.3-0.6平方米）-全景天窗车顶（0.5-1.0平方米）-全景天幕（大于 1 平方米），汽车全景天幕是传统全景天长尺寸的 2-3 倍，汽车玻璃单车玻璃面积实现“绝对”上升；

其次是关键一步的价降，也就是从全景天窗车顶到全景天幕玻璃，价格由3000元以上下降至1000-2000元的价格区间内，相当于用接近小天窗车顶的价格，享受全景天幕的效果，福耀玻璃也由Tier2切换为Tier1。

全景天幕玻璃的应用，于玻璃厂商而言可提升其配套单价（从电动天窗单片玻璃100元以内的配套价值量提升至全景天幕总成超1000元的配套价值量），于整车厂来说节约零部件成本，减少了驱动单元、执行单元等物料，并且可以打造差异化卖点，于消费者来说更具美学以及空间价值，一举多得。

拆解汽车天窗结构，主要由支承框架总成、玻璃总成、驱动总成（含ECU元件）、运动执行机构总成构成，物料成本中，除开玻璃总成外的框架总成、遮阳板、挡风条、马达和ECU系统的成本占比为66%。

相比之下汽车全景天幕大多为封闭车顶，采用最新的玻璃模压、包边总成集成技术，使得整片天窗玻璃面积达到近 3 平方米，并与汽车造型无缝衔接形成整车车顶，优势在于结构简单，从而带来成本下降，价格下降。