负债经营的方法和技巧(3分钟了解如何合理负债经营)
负债经营的方法和技巧(3分钟了解如何合理负债经营)3、富有弹性 与其他筹资方法相比,它有较少的限制性条款和更简单的程序。而且速度快,效果好,只要你的公司拥有良好的信誉,取得资金就不难。 1、成本较低 就成本而言,与股票发行等融资相比,公司债融资不需要承担大量的发行成本,且相对容易获得。只要依靠商业信誉,不需要办理融资手续,就可以获得持续信用。 2、速度快,容易取得
一、企业债务管理的含义和特征
(一)负债经营的含义
负债经营,是企业在已有的自有资金的基础上,当发生现金流量不足时,由各种筹资管道,以负债为方式,向企业外界筹措资金来维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等,产生财务需求,使企业所需要的资金及时到位,企业能顺畅运作,达到企业经营目标。
(二)负债经营的特点
1、成本较低
就成本而言,与股票发行等融资相比,公司债融资不需要承担大量的发行成本,且相对容易获得。只要依靠商业信誉,不需要办理融资手续,就可以获得持续信用。
2、速度快,容易取得
与其他筹资方法相比,它有较少的限制性条款和更简单的程序。而且速度快,效果好,只要你的公司拥有良好的信誉,取得资金就不难。
3、富有弹性
由于容易获得债务融资,而且融资速度很快,因此债务借款的限制更加严格,资金的使用更加灵活。
4、风险高
当债务融资到期还本时,如果当时资金安排不当,企业将陷入财务危机。此外,利率波动,也会影响到企业的财务支出。
二、负债经营的优势
1.弥补自有资金不足
企业通过提高产品质量、开发新产品等方式扩大生产经营规模,使其处于优势竞争地位,必然需要大量的资金,并通过举债来填补资金短缺的空缺。
2.有利于企业抵制通货膨胀
在当前通货膨胀的经济形势下,货币是一文不值的,企业债务的偿还标准仍然是账面价值,企业可以获得货币贬值的好处。如果能够确定有效的经济发展趋势,公司将能够做出适当的融资选择,如通货膨胀,公司可以借更多的长期债务。
3.不会使股东控制权多样化
发行股票作为企业筹集资金的一种方式,会削弱原股东的控制权。然而,债务操作是通过偿还到期的方式获得资金。债权人只有收回本金和利息的权利,不能参与公司的决策,帮助保持对公司的控制权。
三、负债经营的风险
债务管理要求企业按期限还本付息,增加了企业的经营成本,限制了债务融资能力。如果还款期相对集中,短期内就会偿还巨额的资金需求,也会影响企业资金的正常使用和周转。
四、合理把握企业负债的度
1、控制财务风险
财务风险只发生在负责任的企业,如果企业是在寻求财务杠杆的利益,就会增加企业的债务融资。负债增加使公司的财务风险增大,债权人因此无法按期得到利息的风险相应增大,债权人将要求公司对增加的负债提供风险溢酬,这就导致企业定期支出的利息等固定费用增加,同时企业投资者也因企业风险的增大而要求更高的报酬率,作为对可能产生风险的一种补偿,便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高。所以, 企业的负债比应当保持在总资金平均成本攀升的转折点 , 而不能无限度地扩张 。
2、降低破产成本
是指企业出现支付危机的成本, 它只会发生在有负债的企业中。您拥有的负债越多,您需要支付的固定利息越高,实现金融稳定的难度越大,财务约束的可能性就越高。如果公司破产, 可能被迫以低价拍卖资产, 还有法律上的支出。企业出现财务拮据 , 即使没有导致破产, 也会对企业在原材料供应 、 产品出售等方面受到严重影响, 最终提高企业股本的要求收益率和加权平均资本成本率。
3、协调非负债节税
现代西方学者认为,折旧税减免和投资税减免以及债务融资减免具有替代作用。这些因素被称为非债务税储蓄。它们的存在将降低企业负债的节税效应,影响企业负债的决策。基于投资变量是生化的假设,得出非债务相关的非债务避税导致公司税收减免的结论,但在投资变量是生化的基础上,非债务税收减免将刺激总投资的增长。这也将增加公司的现金流入。
五、企业负债管理的风险控制策略研究
1、树立风险意识
在市场经济环境下,企业是自我管理和自筹资金的企业,每个企业的主体都是一个独立的商品生产者和经营者,需要独自承担其经营过程中存在的所有风险。因此,在进行债务管理之前,企业必须对企业内部情况和外部环境进行科学分析,以尽量减少预期与实际运营之间的偏差。企业在防范风险的同时,必须正确认识和承认风险,科学评估风险,制定有效的应对突发风险的策略。
2、构建有效的风险防范机制
企业必须立足于市场,结合自己的特点。权衡风险与利益的关系,建立健全有效的风险预警机制和信息网络,制定适合企业特点的风险防范策略。通过各种企业常用的财务指标,通过各种预警指标对企业进行风险检测。不断调整和创新产品结构,提高企业盈利水平,降低决策失误造成财务危机的可能性。
3、 结合企业实际确定其负债经营规模。
由于负债经营的作用存在两面性 , 因此企业在进行负债经营时必须根据自身状况把握好负债规模第一, 正确控制负债量度; 第二, 充分考虑企业的偿债能力。
六、结论
在制定具体的债务管理决策过程中,企业必须首先从自己的环境中进行综合分析,在全球范围内考虑,然后仔细,客观地分析各种因素。记住不要盲目增加债务。”低成本, 见效快 , 财务风险要谨慎” 这将是企业负债经营的首要条件。