智能制造行业前景分析（开启智能制造时代）

智能制造行业前景分析（开启智能制造时代）02 机器人千亿蓝海市场，未来十年有望迎高速发展从近期两个比较具有代表性的发布会来看，Optimus 人形机器人工程机在会场展示行走能力，并在播放视频中完成提起水壶行走浇花，工厂内搬运物品等动作，这些动作都是通过Optimus 自身集成的软硬件执行完成，没有外部控制与外接线束，说明样机已具备一定程度的运动规划与任务执行能力。情况基本符合预期，数据披露更为详细，基本确立人形机器人在未来存在发展空间。01 人形机器人开启智能制造时代人形机器人，又称仿人机器人，涉及控制、规划、机电一体化技术、全方位的AI感知技术，移动能力和工作范围，人机交互等，是一个国家的高科技发展水平的最终体现。人形机器人的意义在于能在能量利用效率和出色的人机互动能力，可将人类从低级和高危行业中解放出来，使人类能够专注于高级智慧活动，从而提升生产力水平和工作效率。全球人形机器人研究竞争活跃，日本、韩国纷纷布局，美国波士顿机器

节后短线炒作情绪陡然上升，各类题材争先轮动。对于这一点，相信大家是喜闻乐见的，整个2022年度，市场的不景气有目共睹，关灯吃面的心情也就只有自己自知了，能有几天提振一下信心也不错，毕竟多留住些老乡一起守城池也是极好的。

我们前面给大家挖掘了很多板块，这些板块要么是热点主升浪当中蕴含特色的细分，要么是预判行业高景气度支撑市场价格的上升维稳。其实说白点，股市的本质驱动，还是资金。没有资金关注的标的，拿什么来吸引人气？又拿什么来走主升浪呢？所以，只要搞清楚这一点，就不会排斥我们对逻辑的挖掘，这和未来的风口并不矛盾，就是缺少一个时间窗口的契机。

就像我们今天讲的这个千亿蓝海市场一样，其实短炒早就在今年七月有过一波，但要想实现全球市场规模的真正扩张，未来还有很长的路要走。相对应的，其中各个细分也是能迎来发展的机遇。会不会有公司借此风成长为全国甚至全球的巨头？这也是我们做挖掘的一个驱动。

智能制造新时代，有些朋友估计知晓了今天的主角——就是最近风头无两的人形机器人。近期小米、特斯拉相继推出人形机器人原型机。小米CyberOne于2022年8月小米发布会推出，是业内第一款真正意义上的全尺寸人形仿生机器人；特斯拉人形机器人Optimus于2022年特斯拉AI Day中首次亮相，成为第一个完全依靠AI算法、自身电池电控和高集成电驱执行器驱动的人形机器人。今天我们就来挖掘一下，对人形机器人这个赛道的看点。

01 人形机器人开启智能制造时代

人形机器人，又称仿人机器人，涉及控制、规划、机电一体化技术、全方位的AI感知技术，移动能力和工作范围，人机交互等，是一个国家的高科技发展水平的最终体现。人形机器人的意义在于能在能量利用效率和出色的人机互动能力，可将人类从低级和高危行业中解放出来，使人类能够专注于高级智慧活动，从而提升生产力水平和工作效率。

全球人形机器人研究竞争活跃，日本、韩国纷纷布局，美国波士顿机器人后来居上，我国各个大学也不甘落后，科研成果喜人。人形机器人具备一定程度智能化，可以替代体力劳动，能够很好地完成视觉识别、抓握、下蹲、直立行走等动作，研发团队也在不断更新优化，有望在未来解锁更多应用场景，如造价200万美元的波士顿机器人适合勘探、救援、科研；造价70万人民币的小米机器人为生活服务；造价不到2万美元的特斯拉机器人用来工厂搬运工作、浇花等等。

从近期两个比较具有代表性的发布会来看，Optimus 人形机器人工程机在会场展示行走能力，并在播放视频中完成提起水壶行走浇花，工厂内搬运物品等动作，这些动作都是通过Optimus 自身集成的软硬件执行完成，没有外部控制与外接线束，说明样机已具备一定程度的运动规划与任务执行能力。情况基本符合预期，数据披露更为详细，基本确立人形机器人在未来存在发展空间。

02 机器人千亿蓝海市场，未来十年有望迎高速发展

机器人和汽车是智能化时代的两个最大场景，机器人作为下一代智能终端前景广阔，未来10年全球市场空间约14万亿元。根据EMER GEN 测算，2021年全球人形机器人市场规模达到 10.2 亿美元，预计 2030 年将达到 783.3 亿美元。根据IFR和中国电子学会的数据，按23-30年CAGR 30%测算到2030年，我国人形机器人市场规模约8700亿元。

机器人全身可分为执行系统、动力系统、感知系统、计算系统等，各个系统有需要不同的软硬件技术进行支持，如感知系统，我们知道人类从外部世界获取的信息有75-80%来自视觉，而机器人是替代人去完成各项从基础/逐步复杂的工作，所以人形机器人的感知系统，势必会更多映射人与世界交互的特点，即以视觉为核心感知手段。

BOM成本60%-70%集中在关节、驱动、控制等机身硬件。基础结构件方面，从机器人关节驱动单元和关节设计角度出发，行星减速器、谐波减速器和RV减速器均存在应用场景。未来随着机器人智能化程度提升，同样有望增加对芯片、通信模组、云计算资源等需求。若未来人形机器人产业链有望复刻当下智能汽车发展路径。那么对标智能汽车，人形机器人将增加传感器、芯片、智能网联、导航需求，软件占比从当前10%的成本提升至2035年的30%以上。

综上可得，人形机器人技术有望加速迭代升级，推动相关产业链快速发展，相关概念企业有：

1.绿的谐波：谐波减速器龙头企业。专业从事精密传动装置研发、设计、生产和销售，在国内率先实现了谐波减速器的工业化生产和规模化应用，先后获得上海市科学技术奖和中国国际工业博览会大奖，不断以创新驱动机器人行业发展。

2.鸣志电器：运动控制领域知名制造商，公司的主营业务是控制电机及其驱动系统、LED智能照明控制与驱动产品以及设备状态管理系统整体解决方案、电源电控研发与经营，电力自动化应用中继电器等产品的国际贸易代理。

3.中大力德：公司是从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，主要产品包括精密减速器、传动行星减速器、各类小型及微型减速电机等，目前已形成减速器 电机 驱动一体化的产品架构，实现了产品结构升级。

风险提示：原材料价格波动风险、行业政策不及预期、汇率变动风险、供应链风险、产业发展不及预期、公司本身业绩下滑、市场竞争激烈、产品需求下降、因不可抗素带来销量的下滑等。

（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）

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