33个消费金融公司：31家消费金融公司大比拼 2022版
33个消费金融公司：31家消费金融公司大比拼 2022版（2）同时消金机构也会推出针对于特殊场景的大额专项产品，包括家居、教育、装修、租房、旅游、车险等，同时一些消费金融机构为响应国家政策，支持本地发展纷纷推出一些特色专项贷款产品，更加体现出商业价值与社会责任的平衡：（1）应用于一般场景下的消费分期贷款，针对于自己搭建的消费商城，比如花呗于淘宝，招联自建商城与广泛商家合作。具体来看目前各消费金融公司主要推出的产品形态包括：数据来源：各官网，金融监管研究院消费贷
数据来源：金融监管研究院整理
根据是否依托于特定的消费场景，目前消费金融公司主要的产品类型包括现金贷和消费贷，消费贷依托于具体的消费场景，包括特定的大额消费场景以及日常小额的商品贷，而现金贷在保障资金用于用户消费的前提下，并不限定资金实际用途。
以招联金融为例，旗下拥有“好期贷”和“信用付”两大产品体系，同时产业股东方给与招联较大支持，从股东中国联通协同合作来看，招联金融打通中国联通的消费场景，覆盖中国联通 APP 等主要线上渠道，使其2021年信用付贷款同比增长52.79%。
数据来源：招联金融，金融监管研究院
具体来看目前各消费金融公司主要推出的产品形态包括：
数据来源：各官网，金融监管研究院
消费贷
（1）应用于一般场景下的消费分期贷款，针对于自己搭建的消费商城，比如花呗于淘宝，招联自建商城与广泛商家合作。
（2）同时消金机构也会推出针对于特殊场景的大额专项产品，包括家居、教育、装修、租房、旅游、车险等，同时一些消费金融机构为响应国家政策，支持本地发展纷纷推出一些特色专项贷款产品，更加体现出商业价值与社会责任的平衡：
比如兴业消费金融成立的兴才计划，为大学生提供助学贷款，同时2022年，兴业消费金融向福建省教育厅捐资设立“兴才计划”奖助学金，奖励对象向福建省内建档立卡贫困户、低保家庭等。
湖北消费金融支持乡村振兴专门设立以面向农村客群的消费贷产品。
现金贷
（1）针对一般客户的无抵押信用贷款，包括一次性最高不超过20万、循环贷最高五万等贷款额度，针对不同客户资质以差别利率定价。
（2）同时多数消费金融公司部分逐渐上移客群，向学历和收入更优的用户群体渗透。推出专门对优质用户开放的消费贷产品：
比如锦程消费金融推出锦享贷，为有房产(全款房、按揭房)、有稳定经济来源且信用记录良好的客户提供服务，IRR(单利)年化利率15.30%-18.80%。
北银消费金融推出尊享时贷，为优质企业员工、高学历客群提供的无抵押、无担保个人信用消费贷款。
（3）同时部分机构也推出有抵押的消费贷款，与银行业务较为重合，以房产为抵押提供消费贷款，包括北银消金、中银消金、湖北消金、晋商消金等机构，以中银消金为例，抵押房产可接受无抵押的房产和二次抵押房产（申请地商业银行为第一抵押权人的房产）等，也是通过资产抵押提高风控，这也与一些机构专门为有房者或有房贷者提供的信用贷款类似，但更为严格，前者以抵押为抓手，后者以房产为优质客户的有效识别。
五、消金资金从哪来
我国消费金融公司的融资渠道包括股东增资、股东存款、债券、同业借款等途径，同时因股东背景、经营状况、资金需求程度等不同因素影响，各消费金融公司的融资结构不同导致综合融资成本不同。目前消费金融公司资金来源形成以同业借款为主，头部机构通过金融债、ABS和银团贷款等持续拓宽融资渠道的资金多元获取渠道。
数据来源：金融监管研究院整理
（一）股东增资
由于受到资本充足率的限制，消费金融公司为业务发展需要，通过股东增资的方式扩充资本金规模，实现融资目的的同时，做大贷款规模上限。
消费金融公司最初注册资本普遍较低，在2009年开始兴起，成立公司初步试水，由于最低注册资本3亿的限制，多数公司注册资本在3-10亿之间，在刚刚设立时普遍面临着资本不足的问题，随着消费环境趋好，支持政策频出，经营业绩逐渐开始爆发增长，接近80%的机构开始进行逐步进行增资。
对于股东而言，消费金融公司的业务属性具有相对高利差的属性也备受资本推崇。对其进行增资、引入新股东在扩张规模的同时可进一步满足资本充足率等监管要求，更好地提升公司流动性管理水平。
数据来源：天眼查、公开资料、银保监会，金融监管研究院
其中招联金融在2018、19年先后增资，在2021年更是以13亿元资本公积和48亿元未分配利润转增注册资本。注册资本由38.6896亿元增至100亿元，成为消费金融公司中注册资本最高的机构。
捷信消金其中进行三次增资，2016年10月 捷信集团增资11亿，注册资本由33亿变为44亿，2017年5月捷信集团增资26亿，2017年12月，捷信集团增资10亿元，注册资本由70亿变为80亿，注册资本金紧随招联其后。
目前蚂蚁消金和南银法巴（原苏宁金融）有增资举措，但尚未落实，包括2022年9月南京银行与法国巴黎银行对南银法巴拟增资44亿。21年蚂蚁消费金融向全体增资认购方增发注册资本人民币220亿元，若增资成功则极大的突破原有的业务上限，具有极大的赶超潜力。
（二）二级资本债
2020年3月，银保监会发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》，允许消费金融公司募集发行优先股、二级资本债券。
对于优先股，发行优先股条件消费金融公司几乎不适用（发行人须为上市公司或股东人数超过200人的非上市公司），目前招联金融与捷信消费金融、马上消费金融为前国内三家宣布拟IPO的持牌消费金融公司，但捷信可能性已不大。
对于二级资本债则可行性更大，2020年10月《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，支持消费金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，但应符合《商业银行资本管理办法》。
虽然支持政策频出，银保监局批准两家消费金融公司二级资本债发行。但目前尚无成功发行二级资本债券的案例。
22年7月，广东银保监局同意中邮消费金融公司发行不超过18亿元的二级资本债券，并按照有关规定计入该公司二级资本。
21年9月，深圳银保监局批准招联消费金融发行不超过22亿元人民币的二级资本债券。
消费金融公司参照非系统性重要商业银行监管指标：资本充足率≥10.5%，一级资本充足率≥8.5%，核心一级资本充足率≥7.5%。在资本充足的指标约束下，二级资本债对于为最大化资本使用效率，扩充资本规模具有显著作用，而单纯依靠核心一级资本只能依赖于利润积累和股东增资，相对较为困难。
（三）信托贷款
信托贷款也是消费金融公司的资金来源渠道之一，贷款期限往往在半年以上，从用益信托网上来看，由于信托贷款的资金成本较高，开展该业务的机构较少，主要有马上金融和捷信金融两家机构，以部分产品为例，马上金融获取信托贷款后马上以信托资金以1:5比例配资发放消费贷款。
从产品预计收益来看，扣除计划管理方费率后平均在5-7之间，当然其实际贷款利率可能更高，由于其较高的贷款利率并不是大部分消费金融公司的资金获取来源渠道。
