一季度经济报告：一季度地方经济

一季度经济报告：一季度地方经济重工业占比高地区受影响大由于新冠肺炎疫情主要集中爆发在春节期间，对国内经济的影响主要在一季度显现，目前国内疫情防控取得阶段性成效，经济运行加快恢复，但考虑海外疫情形势，外需成为未来经济的最大不确定性。截至4月23日，全国有25个省（自治区、直辖市）公布了一季度经济数据。21世纪经济研究院通过多维度的数据比较和分析，寻找地方经济透露出的积极信号，并以此窥见中国经济发展的韧性与机遇。我们认为，虽然一季度的主要经济指标和上年同期相比收窄，但经济运行逐步向常态恢复。如果从3月份的数据观察，这种积极因素和向好的势头体现得更加明显。主要经济指标回升，充分显现了中国经济发展的韧性和潜力。3月以来，大部分地区的经济都出现反弹，三次产业降幅收窄，广东、江苏、湖南等地的经济复苏特点突出；西部地区，尤其是西北地区的经济增速变化幅度相对较小，如新疆、宁夏、甘肃等；而部分东部地区经济增速降幅较大；尽管消费行业总体下

作者丨李果

从GDP总量排名看，前四位依次为广东、江苏、河南、四川。云南省超越重庆市，排名从2019年一季度的第14位上升到第13位。

21世纪经济研究院研究员 李果

疫情防控常态化背景下，全国进入复工复产阶段，3月是关键的一月。一季度经济出现了V字型走势，即在经历了1-2月的工业停工停产、商贸旅游业暂停后，3月开始复苏，部分地区经济数据较1-2月出现了较大的反弹。

截至4月23日，全国有25个省（自治区、直辖市）公布了一季度经济数据。21世纪经济研究院通过多维度的数据比较和分析，寻找地方经济透露出的积极信号，并以此窥见中国经济发展的韧性与机遇。

我们认为，虽然一季度的主要经济指标和上年同期相比收窄，但经济运行逐步向常态恢复。如果从3月份的数据观察，这种积极因素和向好的势头体现得更加明显。主要经济指标回升，充分显现了中国经济发展的韧性和潜力。

3月以来，大部分地区的经济都出现反弹，三次产业降幅收窄，广东、江苏、湖南等地的经济复苏特点突出；西部地区，尤其是西北地区的经济增速变化幅度相对较小，如新疆、宁夏、甘肃等；而部分东部地区经济增速降幅较大；尽管消费行业总体下挫，但互联网消费发展迅速，这成为了疫情之下，部分地区的消费产业最大亮点；而作为经济发展新动力之一的新兴工业，受疫情影响较小，成为了不少地区推动经济增速复苏的关键。

由于新冠肺炎疫情主要集中爆发在春节期间，对国内经济的影响主要在一季度显现，目前国内疫情防控取得阶段性成效，经济运行加快恢复，但考虑海外疫情形势，外需成为未来经济的最大不确定性。

重工业占比高地区受影响大

上述已公布数据的25个地区与2019年一季度GDP总量排名相比，出现了一定的变化。今年一季度有4个地区的GDP总量突破万亿，分别是广东、江苏、河南和四川，较去年同期减少1个地区，即湖北省。

从GDP总量排名看，排名靠前和排名靠后的省份，其位次并未发生变化。前四位依次为广东、江苏、河南、四川；21-25位的地区依次是吉林、甘肃、海南、宁夏、青海。

2019年一季度排名第五位的湖北省，在2020年一季度的排名中为第10位。

云南省超越重庆市，排名从2019年一季度的第14位上升到第13位，重庆市则下降一位。

山西和贵州的排名亦发生替换。贵州在2020年一季度排名上升到第16位，山西排名17位。新疆也超越天津在25个地区中排名19，天津则下滑到第20位。

综合观察，重工业城市受影响较大，尤其是汽车、石化产业占比较大的地区。

一季度，重庆经济总量被云南超越，在25个地区中排名第14位。重庆一季度GDP增速从2019年一季度的6%，变为2020年同期的-6.5%。其中第二产业的下降比重最大，为-11%。

而尽管2020年一季度的重庆规上工业增加值增速较1-2月收窄13.4个百分点，为25个地区中收窄幅度最大的地区之一，但增速依然下滑10.6%。主要原因在于重庆工业支柱的八大产业，汽车、摩托车、电子、装备、医药、材料、消费品、能源工业在一季度均出现不同程度下降。

但从总体情况看，重庆经济的“韧性”与“新动能”仍在不断聚集，如高技术新兴产品增势良好，集成电路、智能手表、液晶显示屏、半导体分立器产量分别增长4.3倍、2.5倍、36.3%和10.8%。而随着重庆近年来持续对汽车工业进行调整，重庆亦有望在未来加速实现经济的复苏。

一季度，天津的GDP增速仅次于湖北，列25个地区的倒数第二位，与2019年同期相比，其增速排名未发生变化，21世纪经济研究院研究员认为，这表明天津的经济竞争力依然在培育过程中。

天津的工业结构中，石化和汽车工业占比较大，而上述产业是受疫情影响最大的产业之一。天津涉及上述产业的相关行业均出现下行，进而拖累全市经济增速，影响程度与其他地区相比更加显著。

但积极的因素是，作为京津冀城市群的组成部分，天津在5G、特高压、大数据、人工智能等“新基建”方面投资力度较大，未来有望成为经济复苏与发展的新增长点。

一季度北京规模以上工业增加值比上年同期下降14.7%，且较1-2月的收窄幅度仅1.5个百分点。在公布了工业增加值具体数据的14个地区中，其收窄幅度仅高于湖北（一季度较1-2月收窄0.2%）。

北京四大支柱行业在3月份的增速降幅收窄幅度不大，是影响总体增速降幅较大的主要原因。

不过，利好的消息是，4月后，北京规模以上工业企业已基本实现全面复工。且代表着北京工业经济新动能的高精尖领域加快复苏。

广东贵州抗压能力凸显

随着疫情在3月得到控制，当月全国各个地区的工业经济较1-2月均出现不同程度的反弹，部分地区的降幅收窄势头明显。用电量是工业经济发展情况的先行指标。3月，部分地区的工业用电量开始出现明显的增长。

如3月上海市用电量降幅比2月份收窄5.7个百分点。同期，湖南规模工业用电量降幅较1-2月收窄3.9个百分点，这表明，中国经济拥有较强的内生动力和自我修复能力。

一些工业大省，在此前几年已经开始了转型升级，传统工业走上智能制造之路，新兴产业亦获得迅速发展。即使在疫情这样的突发情况下，地方产业凸显较强的抗压能力。

在疫情之下，广东省展现了较强的经济“战疫力”。

从GDP总量来看，广东尽管一季度增速下滑6.7%，但总量依然排名25个地区首位。

作为工业强省，广东持续推进“数字经济产业创新集聚、工业互联网创新应用、数字湾区建设”等七大重点工程，在2020年一季度广东省在规模以上工业增加值下滑15.1%的背景下，3月当月规模以上工业增加值环比大幅增长135.1%。而工业战略性新兴产业总产值同比仅下降3.6%，其中，新一代信息技术产值、智能手机、碳纤维及其复合材料均为两位数增长。

不同地区因产业结构不同，展现出经济不同的“战疫力”。

贵州在25个地区中GDP增速表现最稳定，其增速保持了第二的位置。其中一个原因，来自支撑贵州工业经济的烟酒行业。一季度烟草行业拉动贵州全省规模以上工业增长2.9个百分点；酒制造业拉动全省规模以上工业增长1.9个百分点。这也使得贵州全省规模以上工业增加值比2019年同期仅下降1.9%。第二个方面，是贵州工业主要处于产业链上游，一旦疫情获得控制，需求端开始复苏，使得贵州工业得以率先启动。

陕西省则依靠能源工业投资支撑有力。作为工业支柱产业，能源工业投资由1-2月的下降36.3%转为一季度增长5.3%，增速提高41.6个百分点。高技术制造业投资增速逆势增长。高技术制造业投资同比增长51%，其中电子及通信设备制造业投资增长91.5%，三星12英寸闪存芯片二期、美光半导体、比亚迪高端智能终端产业园等项目进展快。

21世纪经济研究院认为，尽管目前全国多个地方的工业复苏迹象良好，但目前还需高度重视国外疫情蔓延对相关产业链的不利影响，积极应对部分对外依存度较高行业供应链上可能出现的短缺现象，如电子元器件、机电产品等，以确保产业供应链的稳定运行。

地方密集出台刺激措施

促进复工复产、刺激消费的政策出台，也进一步推动了地方经济的复苏。

湖南省在一季度的经济表现较好，GDP增速仅下滑1.9%，与贵州同处25个地区的增速第二位。作为与湖北省毗邻的省份，湖南省的表现凸显出地方在疫情防控中的良好成效外，亦是经济“韧性”的外在表现。

21世纪经济研究院认为，湖南在刺激消费方面的政策亦可圈可点。如3月后，湖南省围绕新兴消费和其他重点消费领域，推进重启文旅消费行动、发展健康消费行动、升级信息消费行动、鼓励家居消费行动、促进汽车消费升级行动等“五个行动”，推动当地消费市场“回暖”，一季度全省实现社会消费品零售总额降幅较1-2月收窄1.9个百分点，总量为3320.9亿元。

作为中西部外贸进出口总值最高的地区，外贸一直是四川省经济增长的重要引擎。面对疫情，四川省在2月出台政策，从支持企业降低物流成本、优先支持关键岗位人员返岗、建立进出口绿色通道等多方面进行明确规定。在政策加持的背景下，今年一季度，四川省货物贸易进出口总值1590.4亿元，较去年同期增长10.7%，成为全国外贸总值增速最快的地区之一。

在贵州工业企业构成中，95%以上都是中小微企业，存在规模小，抗风险能力差等特点。为此，贵州省在3月后相继出台了支持中小企业发展15条、支持服务业市场主体17条、金融业服务疫情防控和经济社会发展20条等一系列举措，涵盖生产经营、劳务用工、融资服务、税收减免等方面，为企业复工复产和经济恢复创造了有利条件。

在上述政策推动下，一季度末，贵州19个工业行业中10个行业呈正增长态势，其中食品制造、酒、烟、石油加工、黑色金属和铁路船舶制造等6个行业实现两位数增长。

作为旅游大省，海南积极为“旅游重启”做好政策支持方面的准备。如先后出台《海南省应对新型冠状病毒肺炎疫情支持海南旅游企业共渡难关六条措施》《海南省旅游业疫后重振计划——振兴旅游业三十条行动措施(2020-2021年)》等相关政策，以最大限度减少疫情对旅游业带来的冲击和影响。

一季度，海南省社会消费品零售总额降幅较1-2月收窄1.7%。其中，3月份海南免税品零售环比大幅回升，离岛免税品零售额9.32亿元，接近去年全年月均销售水平，较2月份增长92.6%。与此同时，旅游消费逐步回暖。

总体而言，在经济高质量发展的背景下，拉动地方经济发展的动力正在改变。疫情尽管在短期内影响了经济发展的速度，但也使得新经济、新消费等产业获得了更大的发展空间，地方经济在一季度所凸显出的韧性，也成为中国经济不断前进的重要支撑。