期货基本面分析十大精髓（痴人说梦教你炒期货2）

期货基本面分析十大精髓（痴人说梦教你炒期货2）2、市场运行方式是以趋势的方式演变！这是个什么意思的，首先，是这个市场必须有效！很多人认为这是一句废话，实则不然！这就要求我们在选择合约的时候，不能选择那些交易不活跃的品种（交易不连续）！例如：动力煤，就算你买进去后，你得跨好多价位才能平仓出局！在一个，所有基本面的消息，都会真实反映在价格上面，所以也省去了很多分析所需要的时间！接下来，我们就来对于期货市场来说，技术分析和基本面分析的优劣！技术分析三大假设1、技术分析的基础是在一个有效的市场里面，市场价格包容一切！

昨天做量化系统弄得很晚，闲来没事就刷刷视频号之类的，听到了很多关于交易技术的看法，说现在在期货市场赚大钱的，无一例外都是基本面分析流派，事实貌似也是如此，但本人对这种看法却无法苟同。今天我们来具体分析一下，在期货市场上，到底是技术分析厉害，还是基本面分析厉害？

在讲清楚这个问题之前，我们先要弄清楚一点，就是对于所有的分析方法对市场是否有效？那么，分析方法的有效性取决于什么呢？答案是，客观！

所以，我们要尽可能地排除人为的因素干扰，这就是我为什么选择在期货市场交易，而不是做股票交易，因为在股票市场上，很多上市公司财报作假，消息面作假，很容易在短期操纵股价波动，虽然现在监管非常严格，但相比而言，期货市场中的人为干扰因素要比股票市场上要小得多，在一个就是，股票市场上没有做空机制！有些人可能会说了，我们可以做融资融券啊，但融资融券门槛高且可做的股票少，可以这么说，在股票市场上做空的成本要明显高于做多的成本！索罗斯曾经说过，“在一个没有做空机制的市场，任何价值都是高估的！”

所以，就分析方法的有效性来说，期货市场上的有效性要明显高于股票市场！

接下来，我们就来对于期货市场来说，技术分析和基本面分析的优劣！

技术分析三大假设

1、技术分析的基础是在一个有效的市场里面，市场价格包容一切！

这是个什么意思的，首先，是这个市场必须有效！很多人认为这是一句废话，实则不然！这就要求我们在选择合约的时候，不能选择那些交易不活跃的品种（交易不连续）！例如：动力煤，就算你买进去后，你得跨好多价位才能平仓出局！在一个，所有基本面的消息，都会真实反映在价格上面，所以也省去了很多分析所需要的时间！

2、市场运行方式是以趋势的方式演变！

这就给了各种趋势类指标一个理论基础！

3、历史会重演！

简单来说就是，曾经发生过的事情，未来依然会发生，这就是统计历史数据的意义所在，我们总想从过去的经验去寻找应对未来变动的方法。

但是，技术分析有着致命的缺陷！

第一，指标有一定的滞后性！所有指标的参数无非是对价格和成交量的二次加工罢了，但是必须是先有数据，才会有指标提示，然后你才能操作进场或者出场！这里就会衍生出一个问题，就是操作准确度和操作精度的问题。因为这两个是不相容的，也就是说，操作精度越小，准确度越低，操作精度越大，准确度越低！如何取舍，后面会在周期区间套来详细说明！

第二，交易信息太多，会造成很多错误决策!这个问题，每个指标都有它使用的范围，在期货市场上没有一招鲜吃遍天的说法，每个品种，每个周期，每个时间段都不一样，所以，你的交易系统需要不断优化，就算是近期比较流行的《海龟交易法则》，用的人多了，准确度也大大降低了！

第三，很难判断长期走势！一般而言，奉行技术流派的交易者，基本上以中短线操作为主，有的甚至是超短线进出，而长期走势很难从技术分析上得到验证！

我们再来看看基本面分析的优缺点

所谓基本面分析，在期货市场，主要是针对各品种的供给、需求及宏观政策来判断价格的走势，比方说，棉花，当棉花产量大幅下降（政策面调整产量指标等因素），那么棉花的价格就会上涨！这听上去也非常有道理，但也有很多不足！

第一，分析的成本太高了！

以棉花为例，棉花在中国的主要产地：江淮平原、江汉平原、南疆棉区、华北平原、鲁西北、豫北平原、长江下游滨海沿江平原。在世界的主要产地：中国、美国、印度、乌兹别克斯坦、埃及等。其中中国的单产量最大，乌兹别克斯坦有“白金之国”之称。棉花产地那么多，你真的能一个一个过去考察么？如果你没考察完毕，你怎么知道这个棉花供给到底是多了还是少了？全球每个地方气候条件、温度、湿度都不一样，也许你这个地方减产，其他地方增产了呢？所以，去产地考察，对于绝大多数人来说，几乎是成本高，回报少的选择！

第二，时间成本高

考察品种的基本面，你需要花大量时间去工作，你得统计各产地的数据吧，你得分析各产地的历史生产数据吧，你得研究宏观经济面吧，这都是需要时间的，所以，等你得出结论，行情已经走完了，之前做的工作都白费了！

第三，交易风险巨大

一般对于基本面分析的交易者来说，都是做中长线的，你需要承担巨额的资金回撤，才能拿得住你的头寸，你得有很强的心理承受能力，遇到逼仓行情，你算是完了（两个人比内力，谁先松手，谁先死，所以在你死之前，人家是不会放过你的）！大部分现货商亏损就是这个原因，固执地认为价格会如基本面的情况走，所以他们根本就没有止损的概念，然后死抗，最后爆仓！

综上所述:

无论是技术分析还是基本面分析，都有各自的优点和缺点！本人研究的交易理论是基于技术分析为主，用基本面做印证的方式进行，大家也可以根据自己的实际情况，自行选择分析方法！