黄金未来是涨是跌还看美联储（贵金属大幅震荡）
黄金未来是涨是跌还看美联储（贵金属大幅震荡）同时近期地区紧张局势 再次牵动着大家的心 围绕俄乌局势 西方国家与俄罗斯的争端也越来越激烈。尽管此前俄罗斯一再严厉警告 但北约仍决定从10月17日开始举行代号为“坚定正午”的核威慑演习 演习将持续到10月30日。刚刚过去的一周 美国方面公布的9月CPI数据录得8.2% 高于预期的8.1%;这使得市场对于美联储将会继续大幅加息的预期再度恢复;据CME"美联储观察":美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为0.6% 加息75个基点的概率为99.4%;到12月累计加息100个基点的概率为0.2% 累计加息125个基点的概率为33.1% 累计加息150个基点的概率为66.7%。反映出美联储从3月份开启的加息周期 提振美元上涨 国债收益率飙升 令黄金的吸引力降低。因为3月份以来美联储连续快速加息 美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。事关美联储加息的任何言论
#国际金价大幅震荡#
一、本周观点
今年国际黄金的走势颇为动荡 尽管在地缘危机爆发后 金价曾经在3月一度接近历史高位 摸高2078美元/盎司。但是由于美国通胀数据高企 美联储加速收紧货币政策 不断加息 以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动黄金波动比较剧烈。3月份黄金升至每盎司2 000美元以上的年内高点之后 黄金已经连续六个月下跌。
9月份黄金下跌2.94% 创下5月份以来的最大月度跌幅。自3月份黄金升至每盎司2 000美元以上的年内高点之后 今年4月到9月份 黄金连续六个月下跌 累计下跌14.71% 创下2013年7月以来的最大六个月跌幅 也是四年来的最长连续月线下跌。本月迄今黄金下跌1.25% 上周五收盘价格比去年同期下跌7.10%。
反映出美联储从3月份开启的加息周期 提振美元上涨 国债收益率飙升 令黄金的吸引力降低。因为3月份以来美联储连续快速加息 美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。
事关美联储加息的任何言论均牵动着市场的神经 黄金通常被视为对冲通胀和经济不确定性的工具 但是美联储激进加息导致美元走高 而这意味着美元定价的黄金对持有其他货币的投资者更为昂贵;加息还提振美国债券收益率 而这意味着持有非计息黄金的机会成本提高。
今年至今 美联储已连续5次加息 并且最近3次连续加息75个基点 保持着1994年11月以来最强劲的单次加息力度 5次加息合计300个基点 这也是美联储自1990年以来最激进的货币紧缩行动 借贷成本的增长速度比1980年代以来的任何时候都要快 并且市场预期今年还会有两次大幅加息。尤其是非农数据公布后 美联储11月份加息幅度再度提升。
刚刚过去的一周 美国方面公布的9月CPI数据录得8.2% 高于预期的8.1%;这使得市场对于美联储将会继续大幅加息的预期再度恢复;据CME"美联储观察":美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为0.6% 加息75个基点的概率为99.4%;到12月累计加息100个基点的概率为0.2% 累计加息125个基点的概率为33.1% 累计加息150个基点的概率为66.7%。
同时近期地区紧张局势 再次牵动着大家的心 围绕俄乌局势 西方国家与俄罗斯的争端也越来越激烈。尽管此前俄罗斯一再严厉警告 但北约仍决定从10月17日开始举行代号为“坚定正午”的核威慑演习 演习将持续到10月30日。
综合所述 对于贵金属后市 小褚认为关注下方支撑 从中长期看 未来反弹上涨概率比较大 还是建议投资者逢低买入比较好 个人观点 投资有风险 入市需谨慎 仅供大家参考！
二、行情回顾
上周国际金价开盘1703.4美元/盎司 盘中最高价1707.4美元/盎司 最低价1645.6美元/盎司 收盘价1650.2美元/盎司 下跌51.6美元 跌幅3.03%。国内上海黄金期货主力 开盘价398元/克 最高398元/克 最低390.16元/克 收盘价392.42元/克 上周1.6元/克 涨幅0.41%;白银主力开盘价4580元/千克 最高4585元/千克 最低4379元 收盘价4447元 涨幅0.52%。周一 外盘小幅上涨
三、基本面动态
1、周度消息：
周一黄金期货下跌2% 延续了上周五以来的回落走势 因为市场对美联储激进加息的预期推动美元汇率走高。
周一 俄罗斯向包括乌克兰首都基辅在内的多个城市发起2月底以来的最大规模空袭 因为周末期间克里米亚一座关键桥梁遭到袭击 乌克兰官员对此欢欣鼓舞。周一俄罗斯总统普京指责乌克兰策划了这起爆炸事件 并将其形容为恐怖主义行径。
周二黄金期货从一周低点反弹 结束了此前连续两个交易日大幅下跌的走势。交易商等待周四发布的关键通胀报告 该报告可能影响美联储的货币政策立场。
周三 芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货下跌 因为美元汇率继续走强。不过美联储会议纪要发布后 美元汇率和国债收益率回落 为黄金带来支撑。
周三公布的数据显示 美国9月生产者价格(PPI)超过预期 表明通胀可能在一段时间内保持令人不安的高位。分析师称 PPI数据高于预期 意味着美联储可能坚持加息以遏制通胀 令黄金受到压力;PPI数据公布后 美元指数在两周高点附近徘徊 使得黄金对其他货币持有者的吸引力降低。基准的美国10年期国债收益率也走高。
周四黄金期货大多小幅回落 因为美国9月通胀率增幅超出预期 强化了对美联储将坚持激进加息的预期。
周四美国劳工部的数据显示美国9月消费者物价(CPI)上涨幅度超过预期 这为美联储再次大幅加息提供了理由。
美国劳工部周四发布的报告显示 由于租金创下1990年以来的最大涨幅 衡量美国通胀的指标创下40年来的最大年度增幅。该报告加强了人们对美联储在下月初连续第四次加息75个基点的预期;一些交易商开始预期美联储下个月加息100基点。
周五 黄金期货下跌近2% 因为美元走强 市场预期美联储将继续坚持鹰派货币政策立场以遏制通胀 推动美元汇率走强 令黄金吸引力下降;周线图上创出两个月来的最大单周跌幅。
2、黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到10月14日 较上一日减少3.18吨 当前持仓为941.13吨。
美元指数和黄金价格长期呈现负相关性 近期 美元指数一路狂飙 9月28日最高升至114.580 连续刷新近20年新高;自年初以来累计升值接近20%;不过近几日震荡运行 再度反弹上涨 走出了一个小V行情。
3、金银比
上周公布的美国9月通胀数据持续高位运行 9月CPI数据录得8.2% 高于预期的8.1%再度强化了市场对美联储11月议息会议连续第四次大幅加息的预期。随着美联储鹰派预期在持续强化 美债收益率继续走强 贵金属价格承压回调。上周黄金价格则是再度受到抑制 继续震荡走弱 周度下跌3.01%至1643.62美元/盎司;白银则冲高回落 价格下跌9.36%至18.237美元/盎司。金银比因此持续回升 现已升至90附近 为一个月新高。
不过，投机者对金市的看涨情绪仍在升温 COMEX期金净多仓升至一个月高位。
据CFTC数据显示 截至10月11日当周 COMEX期金非商业多头持仓减少3403手至212561手 非商业空头持仓减少9438手至118141手 非商业净多头寸增加6035手合约 至94420手合约。
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