中铁特货上市预测（凭什么站在50.96倍的市盈率上）

中铁特货上市预测（凭什么站在50.96倍的市盈率上）持仓股

中铁特货以每股3.96元的价格发行完成后，总市值为176亿，市盈率50.96倍，并将于9月8日正式上市。

经营状况上，2021年中报营业收入为44.07亿，净利润1.92亿，均取得双双增长，但净资产收益率只有1.21%，低得可怜。中报尚能勉强支撑一下门面。但紧接着在即将到来的2021年第三季度业绩预报上却出现了负增长，预计利润为2.86亿至3.26亿，同比下降24.9%至14.4%，在粉饰一番财务报表上市后，第一个季报就出现负增长，惨被打回原形，摆明是来收割韭菜的。

中铁特货依托全国铁路网络专业物流运营，本以为先天条件得天独厚，但现实是经营状况并不理想。在整个同类板块中，以中报净利润1.9亿为参考，与海晨股份1.7亿（市盈率24.1倍，市值63.88亿，净资产收益率9%），密尔克卫1.8亿（市盈率52倍，市值172.4亿，净资产收益率7.8%）相近，但净资产收益率却远远落后于以上二家企业，正常估值逻辑是不可能超越密尔克卫172亿的总市值，这样分析，中铁特货3.96元的发行价，高达50.96倍的市盈率，已是非常不合理的高，基本已经算一步到位，没有想像空间。

板块中市盈率最高者为顺丰控股63.6倍（净资产收益率为1.3%），顺丰可是行业老大，市值2749亿长期固守第一位。 中铁特货本不应与行业老大比较，但以逢新必炒的思路来看，在理想状态下，给予行业最高估值63.6倍计算，中铁特货上市后，最大可上涨空间也就只有25%，即每股4.95元已经是估值上限，搞不好破发也就是三五天内的事。上市第一天，如果每签有1000元的收益，建议见好就抛吧。

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