看懂投资的15个感悟（今天我给你讲两个故事）

小君 2023-08-14 16:09:18 484

看懂投资的15个感悟（今天我给你讲两个故事）源起 1593年，一个名叫克卢修斯的园艺家在奥地利发现了一种非常漂亮的花，他感到非常新奇，于是带走了一些它的种子。后来，克卢修斯从维也纳辗转到了荷兰，由于荷兰的气候土壤非常适合这种花的生长，在克卢修斯的悉心栽培之下，没多久便开出了鲜艳的花朵，它就是今天我们所熟悉的郁金香。郁金香事件，是人类史上第一次有记载的金融泡沫经济，这件事间接导致了作为当时欧洲金融中心荷兰的衰落。下面是详细经过：当众人为了赚更多而失去理智，往往就是最好的卖出时机。在准备进入股市之前，每个人最应该先看看下面这两个故事：郁金香泡沫和英国南海泡沫。并牢牢记住牛顿的一句经典感叹：“我能算出天体运行的轨迹，但算不出人性的疯狂。”第一个故事：郁金香泡沫16世纪中期，郁金香从土耳其被引入西欧，当时量少价高，被上层阶级视为财富与荣耀的象征，投机商看到其中的商机，开始囤积郁金香球茎，并推动价格不断上涨。1635年，炒买郁金香的热潮蔓延为

「今天是木子读吧陪你的第987天」

投资中最大的敌人是自己，你要面临两个致命的人性弱点是贪婪和恐惧。人性的这两个弱点最容易在股市中体现得淋漓尽致，因为在股市浪潮中人们很容易就冲昏了头脑。

很多人都还记得2007年的中国石油吧，上市开盘价48.62元（后复权价），A股总市值估值8.5万亿人民币，当时很多人预测股价将突破58元，但在上市后的几年里一路下跌，截止2022年11月4日股价已跌至7.57元（后复权价）。

当众人为了赚更多而失去理智，往往就是最好的卖出时机。在准备进入股市之前，每个人最应该先看看下面这两个故事：郁金香泡沫和英国南海泡沫。并牢牢记住牛顿的一句经典感叹：“我能算出天体运行的轨迹，但算不出人性的疯狂。”

第一个故事：郁金香泡沫

16世纪中期，郁金香从土耳其被引入西欧，当时量少价高，被上层阶级视为财富与荣耀的象征，投机商看到其中的商机，开始囤积郁金香球茎，并推动价格不断上涨。1635年，炒买郁金香的热潮蔓延为全民运动，人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用，而是期望其价格能无限上涨并因此获利。1637年2月4日，郁金香市场突然崩溃，6个星期内，价格平均下跌了90%。

郁金香事件，是人类史上第一次有记载的金融泡沫经济，这件事间接导致了作为当时欧洲金融中心荷兰的衰落。下面是详细经过：

源起 1593年，一个名叫克卢修斯的园艺家在奥地利发现了一种非常漂亮的花，他感到非常新奇，于是带走了一些它的种子。后来，克卢修斯从维也纳辗转到了荷兰，由于荷兰的气候土壤非常适合这种花的生长，在克卢修斯的悉心栽培之下，没多久便开出了鲜艳的花朵，它就是今天我们所熟悉的郁金香。

高潮由于当时郁金香属于稀有花卉，而且开花后的确十分美艳，所以很受贵族的喜爱，一时间被达官显贵们所追捧。无处不在的投机商目睹这一现象之后，便开始了针对郁金香的投机行为。

他们先是出高价收购郁金香球茎，然后以更高的价格卖给宫廷的贵族们。渐渐地，由这种花所带来的狂热便成为了一种流行趋势，更多的人加入到了买卖郁金香的行列中，就连卖鱼和卖菜的小商贩们都参与到了郁金香买卖中。他们愿意倾家荡产买下一支郁金香球茎，因为他们相信，有人会出双倍以上的价钱将它买走。

到了1634年，由于大量外国商人听闻荷兰郁金香买卖非常红火，便奔赴荷兰参与到了郁金香投机中，导致原本已经是天价的郁金香球茎价格再次飞涨。至此，这场郁金香狂热已经持续了长达30多年。而阿姆斯特丹交易所为了满足郁金香的狂热交易，专门为此设立了买卖会场。在此后的两年里，一支最普通的郁金香球茎的价格涨到了64盾。仅仅一个月后，这支郁金香球茎的价格就涨到了1668盾，涨幅令人匪夷所思。然而更令所有人都出乎意料的是，就在短短两天后，这支郁金香球茎的价格却跌到0.15盾。

崩溃 1637年2月4日，这一天所发生的事情是整个世界金融史上最大的悬案。这天上午，在阿姆斯特丹以及各地的交易所里，郁金香的买卖如往常一样顺利进行着，商人们伸着脖子叫价，买主们从豪华的马车上走下来，看似与往常并无不同。当各种交易正进行着的时候，不知怎么回事，有人开始将自己的郁金香合同倾售一空，这一刻，郁金香泡沫的第一枚骨牌被推倒了。随之而来的是所有人争先恐后地开始抛售自己的郁金香合同，因为谁也不想成为最后一个接手的人。

荷兰郁金香的价格瞬间跌到冰点，交易所内一片哀鸿，整个阿姆斯特丹沉浸在一种末日般的气氛里，郁金香泡沫宣告破灭。1637年4月27日，荷兰政府在哀鸿遍野的情况下终于出面，下令终止了所有郁金香合同的买卖。为什么是合同买卖呢？这里需要解释一下，由于郁金香本身属于植物，无论是球茎还是花朵，都不可能长期脱离土壤在交易市场供人买卖，会死的。所以在实物交易的基础上，为了满足狂热的炒作，商人们发明了一种用合约取代实物的交易方法。

影响荷兰郁金香事件引发的惨剧绝不亚于华尔街黑色星期一，许多人因为高价购入郁金香而血本无归，跳河自杀，有人从富翁一夜间变得一贫如洗，沿街乞讨。这种从天堂陡然跌入地狱的起落，给了荷兰一个不小的打击。荷兰的金融业也因此而迅速萎靡，商业经济开始走下坡路。

第二个故事：英国南海泡沫

事件起因源于南海公司，南海公司是在1711年西班牙王位继承战争进行时创立的，它表面上是专营英国与南美洲贸易的特许公司，但实际上是一所协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。南海公司在夸大业务前景及进行舞弊的情况下被外界一直看好。

到1720年，南海公司更通过贿赂政府，向国会推出以南海股票换取国债的计划，促使南海公司股票大受追捧。1720年年初，原本128英镑的南海公司股价，到3月就上升至330英镑。在4月的时候，南海公司的董事们已经以每股高达300英镑的价格售出225万股股票。到5月，南海股价上扬至500英镑，6月升到890英镑，7月更是上涨到每股1000英镑的价位。

自南海公司开始股票换国债的行动后，社会上下全民疯狂追捧南海公司股份，政治家忘记政治、律师放弃打官司、医生丢弃病人、店主关闭铺子、牧师离开圣坛，就连贵妇也放下了高傲和虚荣。为了促销股票，南海公司又向有意购买股票的人大举放贷，让他们有能力购买更多的股票，然后再由他们分期摊还贷款。

除此之外，市场上还出现狂热的投机活动，数以百计的股份公司随之而来，当然大部分都是浑水摸鱼，骗取公众钱财的。这些后来被称为“泡沫公司”的股份公司，都在模仿南海公司的宣传手法，在市场上发布虚假消息，声称正进行大宗生意，从而吸引市民购买股票。其中一些公司更荒诞地声称正研发“可以永久转动的车轮”，市民们仍然盲目地追捧，让这些公司的股价连同南海公司股价一同上涨。

这些“泡沫公司”在市场上吸纳的资金高达3亿英镑，为了管理市场乱局，以保护南海公司免受“泡沫公司”打扰，国会在1720年6月9日通过了《1719年皇家交易所及伦敦保险公司法令》，内容规定股份公司必须取得皇家特许状才能继续经营。到6月11日，乔治一世发表公告，警告“泡沫公司”属非法，可受检控；后来乔治一世离开英国度假，南海公司游说负责摄政的上诉法院法官，迫使法院在7月颁令“泡沫公司”为非法，予以取缔。

国会在6月通过《泡沫法令》，炒股热潮随之减退，大量“泡沫公司”被取缔后，社会大众才如梦初醒，对股份公司怀有戒心，连带南海公司也受了牵连。自7月以后，随着热潮减退，南海公司的股价由原本1000英镑急速下滑，情况不受控制。南海公司的股价到8月25日已跌至900英镑，这时不少知情的内幕人士及时脱身，免却了血本无归的下场，但普通大众却在9月损失惨重。9月9日，南海公司股价已暴跌至540英镑，为了挽救跌势，南海公司董事与英格兰银行董事在9月12日商讨解决方法。

此后，市场上人心恐慌，每个人都在抛售南海股票，到9月28日，南海股价已暴跌到190英镑，到12月已跌至124英镑。南海公司的股价暴跌，让数以千计的股民血本无归，其中不乏上流社会人士。

大名鼎鼎的牛顿也参与到了此次泡沫事件中，起初牛顿卖了股票后是赚了很多钱的，但随后股价一路上涨，牛顿未能禁得住诱惑，又花高价冲了进去。后来就可想而知了，牛顿未能及时卖出，期盼着还能出现上涨，最后几乎血本无归。事后，牛顿感叹：“我能算出天体运行的轨迹，却算不出人性的疯狂。”

这就是历史上有名的郁金香泡沫和英国南海泡沫事件，令人深思，如果你能从中收获一些启示的话，那恭喜你今天又进步了；如果你从启示中真正掌控了自己贪婪与恐惧，那更要恭喜你，你的投资之路从此便会一帆风顺了。

投资本就是逆人性的，当你在实践中克服了自己的人性，那你的生活一定会过得很好。

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