实战经验怎么做好资金管理（懂得资金管理的重要性）

实战经验怎么做好资金管理（懂得资金管理的重要性）凯利公式并不具有实际操作指示意义，原因在于实际的不确定交易市场中，胜率与赔率是个无法预见的不确定值，但凯利公式具有行为心理的战略指导意义，它从本质上告诉了我们资金管理的重要性。于是，我们得出来结论，盈利有个重要的定论，即胜率乘以赔率的结果必须大于一，到这里你便明白，单一追求胜率并不能帮助你走向稳定盈利，每次投入资金的10%-20%，止盈和止损的比例设置为2：1或者3：1，这样即使你的胜率是40%甚至30%，你仍旧可以做到盈利。凯利公式源自物理学家凯利教授在贝尔实验室研究通讯技术时的发现，凯利公式可应用于多次的随机赌博游戏，解决如何投注可使资金的复利增长率最高，且永远不会导致完全损失所有资金。凯利公司有几个假设，第一，赌博可以无限次进行；第二，没有下注额限制。凯利公式：f=（bp-cq）/bc 其中f为现有资金应该进行下次投注的比例；b为投注获胜时的盈利率；c为投注失败时的亏损率；p为获胜概

摘要：事无常贵，事无常师。圣人常为无不为，所听无不听。-《鬼谷子-忤合》。

世上没有永远显贵的事物，做事没有永恒的师长。圣人常常是无所不做，无所不听。

在电影《决胜21点》里，有一句很经典的台词，“winner winner chicken dinner” 翻译过来便是“大吉大利今晚吃鸡”，所以绝地求生也被叫做了吃鸡游戏，这句话最早来自于一个中国荷官所说，在很久以前赌城里有一种鸡肉饭，卖1.79美元，而当时的标准赌注为2美元，赢下一场刚好可以吃一份鸡肉饭，大吉大利今晚吃鸡，这就是胜利者的欢呼声。

今天要分享的是电影《决胜21点》里麻省理工的高材生在赌城无往不利的工具-凯利公式。

凯利公式源自物理学家凯利教授在贝尔实验室研究通讯技术时的发现，凯利公式可应用于多次的随机赌博游戏，解决如何投注可使资金的复利增长率最高，且永远不会导致完全损失所有资金。

凯利公司有几个假设，第一，赌博可以无限次进行；第二，没有下注额限制。

凯利公式：f=（bp-cq）/bc 其中f为现有资金应该进行下次投注的比例；b为投注获胜时的盈利率；c为投注失败时的亏损率；p为获胜概率；q为失败概率，p q=1。凯利公式里有个简单的例子，假设有一场可无限重复下注的赌博机会，获胜概率为60%，如果获胜，用于下注的筹码翻倍，反之全部损失，那么按照凯利公式，每次下注比例f=（1*0.6-1*0.4）/1*1=0.2，即每次你应该下注总资金的20%，在获胜概率不变的情况下，平均每下注36次，总资金便会翻倍。

于是，我们得出来结论，盈利有个重要的定论，即胜率乘以赔率的结果必须大于一，到这里你便明白，单一追求胜率并不能帮助你走向稳定盈利，每次投入资金的10%-20%，止盈和止损的比例设置为2：1或者3：1，这样即使你的胜率是40%甚至30%，你仍旧可以做到盈利。

凯利公式并不具有实际操作指示意义，原因在于实际的不确定交易市场中，胜率与赔率是个无法预见的不确定值，但凯利公式具有行为心理的战略指导意义，它从本质上告诉了我们资金管理的重要性。

事无常贵，事无常师。圣人常为无不为，所听无不听。-《鬼谷子-忤合》

世上没有永远显贵的事物，做事没有永恒的师长。圣人常常是无所不做，无所不听。人终其一生，是一个从拿起再到放下的过程，我们慢慢会明白，接受才是我们顺应道势的必经之路。凯利公式最重要的并不是获胜概率，也不是获利空间幻想出来的赔率，而是这两者间综合最优解-仓位，你的资金管理决定了你的交易生命周期，也是你能否在交易市场长久生存的关键，长久存在在市场的投资者一定会得到命运的馈赠。

市场并不存在一种百分百胜率的交易系统，因此才有了资金管理，如果说技术占交易的20%，资金管理便占了80%。交易是一场积小胜为大胜的长期执行力行为，资金管理会扩大你的交易容错率，让你能坦然接受交易系统里必不可少的亏损环节，就像坦然接受人生中未能如愿的遗憾，你只需要按照自己的交易理念不断执行，没有期望，只是去接受，那就意味着市场于你而言不存在希望落空的挫败感，这样在以年计的交易时光里，你所感受到的是交易背后逻辑实现的掌控感，而不是账面数字波动带给你多巴胺分泌的假性愉悦感，你会像造物主一般爱上这个伟大的事业，而金钱只是你实现这一点的附带价值。

为什么大多数人在交易第一境界便黯然离场，绝大多数是接受不了连续亏损所带来的心理冲击。黯然离场的投资者从此之后会自称风险厌恶者，他们认为投资是一场没有牌桌的赌局，未曾想过是因为自己贪欲匆匆忙忙进入市场，在头破血流后悄然离去。每个交易者都曾经历过连续亏损，而做好资金管理的交易者往往在这个过程中控制住了最大回撤，浴火重生，重新让资金曲线回到向右上倾斜的方向。

回顾一禅研究院数十年的交易经历，交易二字都浓缩在了资金管理，我们相信，只有长久存活在市场上，才能看到路途上的方华，才能在山顶上回顾日夜相继的潮起潮落，才能轻松自在的在每一次“黑天鹅”事件中盈利。