如何设置止盈止损图解（止损操作技巧分享）

如何设置止盈止损图解（止损操作技巧分享）如果是基于基本面的交易行为，比如说因为看好某公司的前景而买入该公司的股票，这类操作类似于股权投资，持仓时间预期一般较长。在达到了预计的盈利目标后，或者在宏观经济、公司经营方面又或者是管理人/实控人方面等的基本面因素发生了严重变化，导致和原本的预期相左时选择卖出。这个基本面方面的卖出决策今天就不进一步展开说了。 它俩的差异主要体现在结果上： 在有盈利的时候卖出叫止盈，在亏损的时候卖出叫止损。

作者：财经有料哥、小天

编辑：小天

今天和大家分享一些有关证券交易方面的经验，聊一下止盈/止损技巧。

止盈或者止损，其实在本质上并没有区别，都是指卖出的操作。

它俩的差异主要体现在结果上：

在有盈利的时候卖出叫止盈，在亏损的时候卖出叫止损。

如果是基于基本面的交易行为，比如说因为看好某公司的前景而买入该公司的股票，这类操作类似于股权投资，持仓时间预期一般较长。在达到了预计的盈利目标后，或者在宏观经济、公司经营方面又或者是管理人/实控人方面等的基本面因素发生了严重变化，导致和原本的预期相左时选择卖出。这个基本面方面的卖出决策今天就不进一步展开说了。

如果站在风险控制角度来看的话，风控系统一般只会设定止损而往往并不设定止盈。

就是当账户净值或具体标的的浮亏幅度达到某个水平时，就发触发风控系统的强制卖出/平仓指令进行卖出/平仓操作，这个今天也不进一步展开说了。

今天主要结合小天和料哥团队多年的一些交易经验和体会来说一下在技术分析层面的止盈/止损操作技巧。

技术分析层面的止盈/止损主要有以下几个大类：

一、股价预期波动的置信区间

这个说的更通俗和具像化一点就是各种通道类的技术分析理论，最出名的通道类策略（指标）就是布林通道（又叫BOLL通道或BOLL线）了。

关于布林通道指标，小天曾经在2016年4月写过一篇相关的介绍文章：《常见技术分析指标背后的设计原理、缺陷和对策（一）》，迟点也会在本头条号分享给大家。

通道类的策略或指标的设计基础是基于历史数据，对未来一段时间股价波动的上下极值区间进行判断，通过设定一个大概率的置信区间（至于要用多少个Delta来作为置信区间，这个就看各人的经验和习惯了）来匡定股价未来波动的幅度区间，从而来选择交易方向和交易价格。

具体操作就是在股价达到或超过通道上轨时选择止盈（因为这时一般都是盈利的）。在实务应用中，一般通道指标用的只是上轨来进行止盈操作，而很少会用到下轨（因为按照通道指标的设计原理，下轨一般是作为买点指标而不是作为卖点）。

示例图：

如上图，深棕色的就是一种通道指标（这个不是大家常见的布林通道，是小天和料哥团队自己发明和使用的某个技术指标），当股价突破上轨时进行止盈，也就是卖出操作。

至于用什么通道指标来指导交易，就看各人的经验和习惯了。

二、均线支撑/阻力系统

均线系统技术指标是最常见的趋势型技术指标（boll通道指标属于反转/拐点型）。

最常见的均线系统指标就是MA（移动平均线）指标，可以说目前所有的股票行情终端上都会自带这个指标（对，均线系统也是一种非常重要的技术分析指标），也就是股民们经常会说到的5天均线、10天均线、30天均线等等。

均线的计算对象或维度，可以用价格也可以用成交量或成交金额，甚至是其他的技术指标，可以是算术平均，也可以是加权平均，具体运用看各人的使用习惯。

和通道指标相反，均线系统一般是用于指导止损操作的。

就是当股价跌破某个均线支撑时进行止损卖出操作。

示例图：

如上图，当股价跌破紫色均线（同样，这条不是常见的MA均线，是小天和料哥团队自己发明和使用的技术指标）支撑时，进行止损卖出操作。

如上图，在均线系统的技术分析原理上，一般还会有一个反抽确认跌破有效支撑/阻力的过程。也就是在跌破某个均线后，要有一个反抽到均线再继续下跌的确认过程，以减少震荡市时假突破的影响。

同样的，至于用什么均线指标来指导交易，也看各人的经验和习惯了。

三、超卖超买类的指标

比较常见的有KDJ、CCI、RSI等指标

这类指标有所谓的超卖、超买的概念，当指标上涨到超过某个阀值时，就进入超买区域，这个时候会进行止盈操作。反之，就是超卖区域。

这类指标和通道指标类似，一般是用于指导止盈操作的。

在实务应用当中，这类指标一般还会再加多一个“指标钝化”的概念，就是在股价持续上涨的过程中，相关的指标数据不跟随继续上升，这时才进行止盈卖出操作。

示例图：

上图是经典版的KDJ指标，当KD值进入超买区域（一般为80或85以上）时，选择卖出止盈。

但遇到非常强势的股票，股价在技术指标出现超买并且钝化后可能还会继续大幅上涨，这个就是涉及各种指标的操作成功率问题了，没有一个技术指标是完美和能够100%成功的（那些带着未来函数的用于忽悠股民的各种“神指标”这里就不展开讨论了）。

四、反转指标

最出名的反转指标就是SAR（抛物转向指标）了，就是当指标出现上涨转向信号时选择卖出。

示例图：

如上图，当指标出现绿色的转向信号时进行卖出操作。

同样的，由于股价和指标都是动态变化的，每个指标都有它不同的成功率。如上图，第一个卖出信号出现和持续的时间非常短（只有2天），股价下跌的幅度也相当有限，如果按指标操作将会错过这只大牛股后面的涨幅。

五、其他另类技术指标

比如这次小天曾经展示过的“快乐”指标，就不同于上面所说的几个大类指标，属于一种比较另类的技术分析指标。

其实这个指标并不仅仅用于指导买入操作，还能有指导持仓的操作的。

比如在之前公众号推送文章当中曾经提到的：

其中的“去年底上了车后就一直不下”这一句话指的其实是建设银行（SH：601939）在去年底发出了买入信号后，持续到1月中旬一直都仍然是在持仓信号当中。

包括之前推送里所提到过的长电科技，其实也指出了“快乐”指标其实不仅仅是买点的指示，还自带有一个持仓到什么时候的信号的：

就继续拿长电科技来说，“快乐”指标是在8月30号指示买入，并且可以一直持仓到11月24号才进行止盈卖出，这段持仓周期的涨幅超过33%，最高时曾经超过50%涨幅。

上面几大类指标各有特点，既可以单独使用，也可以相互结合使用。在实务操作上一般都会多个指标混合着共同使用，也就是所谓的“多因子”或“混合因子”策略。

六、既定的盈利幅度/亏损幅度

不同于上面所说的几类技术分析指标，这个是纯粹的交易策略而不是技术分析指标。

就是按照预先设定好的固定的盈亏幅度进行交易。

比如预先设定好盈利10%和亏损5%的幅度，这样，当股价上涨超过10%时进行止盈卖出，当股价下跌超过5%时进行止损卖出。

这个操作方法最大的好处就是操作非常地简单明了甚至可以说是粗暴，不好的地方就是很有可能错过扩大盈利的机会，而且在遇到震荡市场状态时会容易出来反复止损的结果。

在结合基本面分析方面用这种止盈模式很常见，就是当股价达到某个预先设定的目标值时进行卖出，而不再理会之后是继续涨还是下跌。

就例如料哥他们去年买入五粮液（SZ：000858）时，一早就设定了90元/股的目标价格。在今年1月时，五粮液的股价终于达到了预先设定的目标价格，于是就选择了卖出操作：

目标达成并且止盈卖出后，至于五粮液的股价往后究竟是涨还是跌，只要没达到适合买入的价格，都已经不再关心了。

七、动态止盈交易策略

和第六点一样，这个也是纯粹的交易策略而不是技术分析指标。

动态止盈是跟随股价波动而动态调节止盈价格的一种交易策略。

举个例子：

比如海油工程在1月10号时曾经一度大涨超过8%，尾盘又大幅回落。

如果采用动态止盈策略时，可以预先设定好日涨幅/盈利目标，例如为3%、5%、8%，然后向上动态调节止盈点和持仓。也就是当股价日内涨幅超过3%后，就以涨幅跌破3%为止盈操作点；如果股价突破5%涨幅并继续上涨时，就动态调节止盈点为5%涨幅，以此类推。

动态止盈还有一种操作模式是以当天（或近期）最高点回落一定幅度进行止盈/止损操作。比如继续用回海油工程的例子，当天最高价达到7.06，以这个为标准，以回落一定幅度（2%、3%、5%等）为止盈操作的价格指引。至于什么样的幅度为最佳选择，也是看各人的经验和习惯了（当然，我们使用了A股历史统计数据找出了性价比最佳的幅度）。

以上是小天和料哥团队的一些交易经验之谈，不一定全面和适合全部人使用，权当一个抛砖引玉，欢迎各位多沟通交流和分享。

投资有风险，交易须谨慎！

本文是有料财经的“投资者教育系列”文章之一。