物流金融破局思路，物流金融风口渐成

物流金融破局思路，物流金融风口渐成2017年8月17日，国务院办公厅印发《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济开展的定见》（以下简称《定见》），从七个方面提出了27项具体措施，布置推进物流降本增效有关作业。当前，我国经济正处于转型晋级的关键时期。在供应侧变革的方针驱动下，各行各业都在经历一场以数据驱动为主题的大变革。物流职业作为国民经济的根底支柱性职业之一，天然不会成为破例。今年以来，无论是互联网圈还是金融科技圈，都掀起了一场TO C到TO B的集体转型大潮。这就意味着尽管消费互联网的红利已逐渐褪去，可是工业互联网的春天才刚刚拉开序幕。在工业互联网的语境下，有人断语“未来一切的职业，都将被用互联网思维和手法，从头再做一遍。” 而这种工业内部的数字化晋级，势必将推进数字化的金融资源的注入，最终构成工业晋级与金融立异的共振效应。在工业互联网的穿针引线下，金融效劳实体经济将成为一种常态。近期的物流职业和物流金融就上演了这样一场

摘要： 这是一个“烫手的山芋”，商场空间无限宽广，却也困难重重。

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图片来历：视觉我国

文 | 苏宁金融研究院 作者 | 赵一洋

今年以来，无论是互联网圈还是金融科技圈，都掀起了一场TO C到TO B的集体转型大潮。这就意味着尽管消费互联网的红利已逐渐褪去，可是工业互联网的春天才刚刚拉开序幕。在工业互联网的语境下，有人断语“未来一切的职业，都将被用互联网思维和手法，从头再做一遍。”

而这种工业内部的数字化晋级，势必将推进数字化的金融资源的注入，最终构成工业晋级与金融立异的共振效应。在工业互联网的穿针引线下，金融效劳实体经济将成为一种常态。近期的物流职业和物流金融就上演了这样一场精彩的“交响乐”。

多方巨子布局物流金融

当前，我国经济正处于转型晋级的关键时期。在供应侧变革的方针驱动下，各行各业都在经历一场以数据驱动为主题的大变革。物流职业作为国民经济的根底支柱性职业之一，天然不会成为破例。

2017年8月17日，国务院办公厅印发《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济开展的定见》（以下简称《定见》），从七个方面提出了27项具体措施，布置推进物流降本增效有关作业。

在这个重要的方针文件中，物流、数据、金融这三个关键词之间的逻辑关系被明晰全面的诠释出来：“（十六）拓宽物流企业融资渠道。支撑契合条件的国有企业、金融机构、大型物流企业集团等设立现代物流工业开展出资基金，依照商场化准则运作，加强重要节点物流根底设施建设，支撑应用新技术新形式的轻资产物流企业开展。鼓舞银职业金融机构开发支撑物流业开展的供应链金融产品和融资效劳计划，经过完善供应链信息系统研制，完结对供应链上下游客户的内外部信誉评级、归纳金融效劳、系统性危险办理。支撑银行依法探索扩展与物流公司的电子化系统合作。”

随后，多方巨子大举布局数据驱动 物流金融：

（1）作为金融科技立异龙头的蚂蚁金服，在阿里电商中心生态内部，围绕菜鸟物流系统，搭建了小微物流企业金融生态；在阿里电商中心生态外部，赶紧经过出资完结相关布局——前不久，蚂蚁金服完结了两家公路货运范畴数据科技公司的出资——凯京科技和中交兴路。

（2）物流职业的工业互联网新贵——满帮集团(由运满满、卡车帮两大头部渠道整合而来，现在是国内最大的车货匹配信息渠道)，正逐渐将事务范畴从车货匹配拓宽至归纳物流效劳渠道，活跃布局包括物流金融在内的9大工作群。

（3）老牌物流职业龙头普洛斯、传化物流、深世界等在数据驱动和物流金融两个维度上加速转型晋级。例如，传化物流正在依托丰厚的物流职业买卖场景，在本身智能物流信息系统的根底上，构建包括付出、融资、经纪、财富办理、征信相交融的传化物流金融生态。

我国物流职业两大特色

尽管物流金融范畴不断有新玩家进场，产品的形状也在不断立异，可是这些变化和立异都有必要建立在深刻把握职业特色的根底之上。对于我国物流职业特色的描述，业内有“运送大商场、运力小企业”的说法，能够说十分贴切。

（1）运送大商场：物流职业经济体量巨大。运送大商场，是指实体买卖产生很大的运送需求，与其相适应的职业经济体量更是巨大。国家统计局数据显示，2017年，社会物流总费用12.1万亿元，占GDP的比重为14.6%。而公路物流作为我国物流的主力军，承载了77.5%的货运量。单就公路货运职业而言，根据我国物流与收购联合会物流金融专业委员会的数据统计，我国公路货运运费总额达到3.5万亿元，营运车辆达到1400万辆，货运量达到350亿吨，从业人员超越2000万（其间货运司机集体占有九成），物流公司超越750万户。

（2）运力小企业：小、散、多、弱。“运力小企业”，是指我国物流职业的实践运力都是由小微物流企业提供。我国的运力供应链是一条层层转包的漫长效劳链，货主与实践承当运送义务的卡车司机之间，至少会有第三方物流、专线物流商的转包，期间还会有各种“小货代”、“黄牛”、“物流园区”等主体来完结车货匹配的信息撮合。

除了供应链条长，我国公路物流运营主体呈现出规划小、分部散、数量多、运营弱等特色。据不完全统计，现在全国公路物流企业有750多万户，均匀每户具有车辆不到2辆，其间前20名企业所占商场份额不到2%，而美国的五大公路物流公司却占有了美国60%的商场份额。从运营运作看，我国公路物流处于“散兵游勇”状况，工业的组织化水平很低，90%以上的运力掌握在个别运营司机手中，职业集中度仅为1.2%左右，规划化效益难以构成。

总体来看，我国是全球最大的公路货运商场，一起也是效率极低、极碎片化的商场。这样的商场特色使得金融机构面临物流金融商场摩拳擦掌，可是一起也困难重重，物流金融似乎是一个“看起来很美”的商场。

物流金融的开展瓶颈

根据我国物流与收购联合会物流金融委员会数据，我国物流企业的告贷融资需求，保存估计在3万亿元以上，但被传统金融机构满意的需求缺少10%，仅物流运费垫资一项，约有6000亿元的融资需求，而公路运送公司规划小、分散，传统金融机构为其告贷的比例不到5%。

上述数据标明，我国的物流金融供应相对物流职业巨大的经济体量来说是严重缺少的。形成这种供应缺少的原因，一方面可能是银行等传统金融机构看不上小微物流企业，但更重要的原因恐怕在于银行缺少效劳这一客群的才能。

银行的基本对公授信逻辑在于点评三种信誉：

一是押品信誉，告贷主体能提供合格足值押品，然后根据押品信誉进行授信。

二是主体信誉，告贷主体向银行提供充沛可信的财政及运营信息，这些信息能全面精确反映企业的资产负债状况、现金流状况和利润状况，银行在此根底上就能够根据企业主体信誉来确定授信额度和危险定价。

三是买卖信誉，在融资企业“押品信誉”和“主体信誉”都不够时，银行能够判别其“买卖信誉”，只需判别出其买卖布景是真实的、连续的，而且能够经过点评违约成本（职业名誉等）或锁定买卖资金作为还款来历等方式进行放款。

然而，小微物流企业在这三个方面都难以满意银行的授信条件。

在押品信誉层面，小微物流企业的下属车辆一般由个别司机挂靠，不享有实践产权，因而难以进行抵质押融资。

在主体信誉层面，小微物流企业规划小，财政不规范，主体信誉弱。

在买卖信誉层面，现在我国小微物流企业的买卖信息极其碎片化，买卖环节复杂，组织化程度低，买卖信息没有统一规范，连最基本的运单真实性都难以核实，因而小微物流企业缺少最基本的买卖信誉。

至此，这一集体的融资难、融资贵问题也就不言自明了。

物流金融如何完结破局？

能够说，物流金融是一个“烫手的山芋”，商场空间无限宽广，可是想做好却困难重重。其间最为关键的是，需求一种机制让银行等金融机构对小微物流运送企业有充沛的了解，让物流事务的信息流整合化、透明化、统一化，消除金融职业与物流职业之间的信息不对称。

在笔者看来，要消除信息不对称，首要可从下述三方面着手：

一是大力推进新兴数据效劳公司崛起。现在，物流职业普遍还停留在使用手写笔记和excel表格办理运送信息的阶段，运营数据与财政数据割裂，财政透明度低，信誉点评难。而本次蚂蚁金服战略出资的凯京科技就是解决这一问题的关键环节。其开发的“凯京物流云”SaaS渠道，聚集整车、专线、零担、车队、司机等物流集体的数据效劳，把日常运营所需的货物运送办理、车辆办理、资金结算办理、金融效劳办理等进行线上化和数字化。未来，金融机构想效劳好小微物流企业客群，与这些物流职业数据渠道的深度合作必不可少。

二是聚集中心客群，金融产品场景化嵌入。小微承运商/车队是实践承当运力的集体，金融需求最真实强烈，一起又是金融供应最为缺少的集体——传统银行授信逻辑和运营形式无法效劳该客群，有必要立异金融效劳形式，以大数据风控和物联网等金融科技手法完结事务在线化，风控审阅数据化、自动化。

需求指出的是，效劳小微物流企业的金融产品效劳不仅仅是提供普惠告贷，还有必要提供诸如结算、付出等事务支撑，将信贷产品嵌入到原来的供应链流程之中，不能添加该客群额外的运营成本。也只有将信贷嵌入到中心客群的应收（运费）和应付环节（油费、过路费等）（参见上图），才可能真正把控“买卖信誉”，识别买卖真实性，然后把控该类事务的本质危险。

三是生态协同，共建规范，搭建物流金融风控根底设施是关键。

物流金融的商场巨大，不可能只依靠几家金融科技公司或者头部银行，需求的是金融职业的整体赋能。当前，我国的消费金融职业在科技化和普惠化方面现已取得了长足的前进，其背后离不开央行个人征信和芝麻信誉等职业根底设施的支撑。

而对于小微企业金融而言，相同离不开相似的职业根底设施。物流职业主体、物流数据效劳公司以及金融机构需求在数据类别、计量办法等规范上达成一致，然后在数据共享根底上构成一个针对小微物流企业的物流职业征信系统，共同把控运力供应链金融的四劲风控要点：运送行为的真实性、运营数据的连续性、还款的自偿性以及内部办理的规范性。

令人鼓舞的是，这股合力正在构成。2018年4月1日，由郑州银行发起的国内首个商贸物流银行联盟在北京成立，旨在串联起商贸物流职业主体、金融机构、电商以及物流科技公司等商贸物流金融范畴的相关主体，构成金融 科技赋能物流职业的合力。

此外，我国物流与收购联合会物流金融专业委员会现已发布《公路货运企业融资点评指标系统及其应用》，在宏观环境、企业基本信息、高管信息、运营办理信息、财政办理信息、诚信办理信息以及效劳点评等七个方面，列出了数十项针对小微物流企业的信誉点评数据维度规范，物流职业的金融数据统一化进程有望大幅提速。

结语

无可否认，小微企业金融现已是我国金融职业立异的前沿阵地。上到国务院推出的定向支撑小微企业融资的国家融资担保基金，下到各互金巨子纷繁推出小微企业专属金融产品，例如蚂蚁金服的“码商成长计划”、苏宁银行的“税e贷”、美团金融的“生意贷”等等。

然而，小微金融立异之路走起来仍然不会那么简单。正像建设银行田国立董事长所说的那样，“效劳小微企业不光是一种愿望 更是一种才能。”其间，十分重要的才能就是了解职业买卖逻辑的才能、用数据改造职业的才能以及使用职业数据进行金融立异的才能，而这些才能的培育以及职业本身的成熟都需求时间的积累以及从业者的不懈努力。

“罗马不是一天建成的”，金融效劳小微的路途也不会是一片坦途。从物流金融的实践路径来看，开展好小微企业金融不仅需求良善的意愿和强壮的效劳才能，更要有风雨同舟的职业合力。好消息是，这一切正在发生。

本文自： 新浪微博粉丝 www.weifenyi.com 微粉易 2018.12.15