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豆粕区间震荡最新消息:饲料两粕高基差下高位震荡

豆粕区间震荡最新消息:饲料两粕高基差下高位震荡美豆加权日k走势图豆粕加权日k走势图由于我国对于国外大豆依赖性较高,在进口大豆延迟到港时,国内油厂缺大豆现象普遍,开机率大大下降,豆粕产能减少,下游企业库存偏紧,养殖户恐慌性大量收购豆粕,导致豆粕库存持续性下降。而饲料成本的上涨,必定会压缩养殖人的利润空间,对于猪价来讲也有一定的影响。由此可见,降本增效以及豆粕的减量迫在眉睫!不过,这些都是短期的高位震荡表象,长期来看,饲料易跌难涨,上涨空间不大,10月以后,随着国内大豆和美国大豆的上市,国内压榨进入高潮,国内豆粕供应增加,但需求开始逐步下降,豆粕价格也随之回落。短期看,随着密西西比河运力恢复,且中国加大阿根廷大豆采购,10月进口大豆到港量预计上修,11-12 月到港量预增。同时加菜籽进口到港预增。重要会议后国内油厂开机率或小幅提升,生猪价格波动加剧,水产淡季。供需双弱下,基差回落,蛋白粕高位回落。中期,美豆新作上市压力增加,且南美豆新作扩

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大豆

饲料板块基本面分析

饲料板块里共4个品种,分别是菜粕,豆粕,黄豆二号,玉米,除了玉米,两粕豆二都是一条产业链上的,那么就一起来聊聊它们的一个基本面的实际情况,我们就以豆粕为核心基准展开研究分析。

个人观点

9月豆粕均价为4926.45元/吨,环比增长1.44%;而10月国内部分地区豆粕冲高6000元/吨,目前,豆粕均价为5634元/吨。目前期货价一直贴水现货价,高基差下,现货价高高在上,期货价高位震荡。

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此前,南美地区多日干旱,导致大豆产量大大减少,利于美国大豆的出口,但受美国国内密西西比河河水下降影响大豆的运输又成为了一大难题,原本10月便该装船的大豆延迟到了11月,预计11月份到达国内港湾的300万吨大豆将推迟15天左右,油厂大豆供给可能要等到11月下旬才能有所改善。

由于我国对于国外大豆依赖性较高,在进口大豆延迟到港时,国内油厂缺大豆现象普遍,开机率大大下降,豆粕产能减少,下游企业库存偏紧,养殖户恐慌性大量收购豆粕,导致豆粕库存持续性下降。而饲料成本的上涨,必定会压缩养殖人的利润空间,对于猪价来讲也有一定的影响。由此可见,降本增效以及豆粕的减量迫在眉睫!不过,这些都是短期的高位震荡表象,长期来看,饲料易跌难涨,上涨空间不大,10月以后,随着国内大豆和美国大豆的上市,国内压榨进入高潮,国内豆粕供应增加,但需求开始逐步下降,豆粕价格也随之回落。

逻辑要点

短期看,随着密西西比河运力恢复,且中国加大阿根廷大豆采购,10月进口大豆到港量预计上修,11-12 月到港量预增。同时加菜籽进口到港预增。

重要会议后国内油厂开机率或小幅提升,生猪价格波动加剧,水产淡季。供需双弱下,基差回落,蛋白粕高位回落。中期,美豆新作上市压力增加,且南美豆新作扩种预期较强,全球供应有望持续增长。美豆出口预期或进一步下调,美豆有望承压下跌,引领国内蛋白粕价格下行。春节后蛋白粕需求淡季。关注蛋白粕消费总量从周期高位趋势性回落的节奏。预计供应增长,需求托底,蛋白粕价格跟随外盘区间运行。长期看,南美豆或接力北美增产,全球豆类供需持续改善。全球菜籽供应或仍相对豆类偏紧。中国菜籽增产幅度较高,内外价差料收窄。关注利润变化下畜禽养殖存栏变动情况。预计蛋白粕价格或从高位回落。

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豆粕上半年行情回顾

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豆粕加权日k走势图

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美豆加权日k走势图

2022 年上半年 CBOT 大豆主要围绕南美大豆减产兑现、美豆丰产预期以及宏观层面通胀背景下美联储政策的调整而展开,美豆价格中枢上移后宽幅震荡调整;国内连粕盘面跟随美豆成本端走势,现货及基差则沿着“利润-库存”逻辑运行,上半年走出过山车行情。

纵观 2022 上半年的 CBOT 大豆,先是在南美大豆减产预期逐步兑现的背景下呈现震荡上涨趋势,后续在全球大豆供需格局维持偏紧的前提下,期价围绕美豆出口需求强劲、新作美豆丰产等预期与现实的冲突展开,多空交织,期价进入宽幅震荡趋势。

整体来看,上半年 CBOT 大豆期价波动大体分为:一季度,市场焦点主要落在南美大豆市场和美豆出口方面。今年再度受拉尼娜现象影响,南美的巴西南部、阿根廷及巴拉圭等重要产区遭受不同程度的干旱天气,影响了大豆的播种进度以及生长。市场担忧大豆供应问题的同时,也为美豆出口打开了更多的窗口。随着南美大豆减产预期兑现以及更多进口大豆的需求转移到北美市场,CBOT 美豆的价格中枢也在不断上移。二月末俄罗斯乌克兰突发战争引发全球关注,推动农产品(000061)涨幅,CBOT 美豆价格更是一度飙升至接近 17 美元并接近 2012 年创下的历史高位。地缘政治加剧市场对全球谷物供应的担忧,而农产品的减产以及出口受限进一步加剧了全球粮食价格的通胀。

到了 3 月底,USDA 发布种植面积意向报告意外利空,数据显示,2022/23 年美豆意向种植面积为 9095.5 万英亩,同比增长 376 万英亩,远高于市场此前预估的 8872万英亩,新作美豆预期丰产打压美豆价格从高位回落。进入 4 月份,市场逐渐消化完前期报告的利空因素,南美大豆减产让进口大豆理论成本维持高位,处于历史低位的库销比仍支撑美豆旧作的价格。4 月下旬,受到美国中西部地区的湿冷天气的影响,美玉米的播种缓慢,市场担忧会有更多耕地被改种大豆,美豆期价进入下行通道,至5 月上旬,美豆播种进度加快,缓解了市场情绪,同时在全球通胀、俄乌冲突的持续影响下,美豆恢复上升趋势。6 月上旬,美豆市场的利空更多来自于外部市场的冲击,宏观层面由美联储加息紧缩预期到经济衰退预期演变,大宗商品市场普遍承压,多头避险情绪高涨。

豆粕盘面技术分析

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豆粕近月远月比较

从豆粕期货近月合约和合约比较,近强远弱格局,强现实弱预期。经过统计,3-4月随着气温的回升,国内畜禽补栏量开始增加,对豆粕的需求也开始回升,豆粕价格从全年低点开始上涨。4月到10月随着饲料需求的回升,豆粕价格也逐渐攀升,进入全年的上行通道。10月以后,随着国内大豆和美国大豆的上市,国内压榨进入高潮,国内豆粕供应增加,但需求开始逐步下降,豆粕价格也随之回落。建议投资者在操作豆粕期货品种时可以多留意牛熊市周期与季节规律性这两个重要方面。

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豆粕现货价季节图

如何入场交易豆粕期货呢?

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本周美豆2小时走势

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本周豆粕2小时走势

豆粕这个品种从哪里找入场点呢?农产品尽量从1小时以上级别中定方向,小级别里抓入场点,我这是从2小时中找找看,豆粕单边走势仍主要取决于美豆,先看看美豆怎么走的,我们从美豆本周2小时看的很清晰,可以这么说,10月份行情基本上在2小时的BOLL上下轨来回震荡。内盘豆粕也是一样的震荡走势【目前多头控盘】,现货价高高再上,高基差下豆粕期货高位震荡为主。菜粕呢,空头控盘行情,17号的2小时的大阴棒已经决定后续的弱势行情。说实话,我对10月之后的饲料都持悲观态度,空头思路。

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豆粕30分钟

从2小时定方向,30分钟找入场点,本周行情做30分钟的两笔波段交易即可【一多一空】,BOLL线震荡行情,保险稳当点,高空为主,上涨空间不大。美豆日k价格很疲软,涨幅有限,弱势震荡。要做趋势的话,还是做豆二好做点,走势很整齐,这豆二我只做空不做多。

本周豆二行情回顾

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豆二1小时走势图

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豆二日k图

回顾下这周分析的豆二行情,看上图懂得自然懂,从17号给出空头判定到现在,价格一路下跌,方向上维持在1小时做多空判定。截止至今豆二价格还是下跌当中,从日k走势图来看,跌到布林下轨都不是问题,转空头趋势都有可能。另外从本周资金图来看,总体还是多头控盘中,你看看周五夜盘,豆二空头大军就入场了,豆二保持高空思路不变。

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豆二周五夜盘

本周生猪行情回顾

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生猪资金动态图

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生猪1小时走势图

回顾下这周分析的生猪行情,看上图懂得自然懂,本周一开盘直接低开到现在,价格一路下跌。截止至今生猪价格还是回调当中,不过从日k走势图来看,目前价格快接近21635支撑位置,继续追空的空间不大,我认为下周价格到21000附近有企稳的预期,维持在生猪1小时多空图做判定,观察观察资金动态。本周行情5个交易日都处于空头控盘中,增仓下跌,减仓上涨。截止到本周五还处于增仓中。以我个人对生猪的支撑压力位来看,生猪上方24000有压力,20000附近有支撑,短期高位震荡格局。

本周苹果行情回顾

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本周苹果资金动态图

我们从本周苹果的资金动态来看,本周都是多头离场的行情,26号那天下午空头偷袭增仓下跌了一波至收盘走了,到了周五多头又回来增仓往上打。

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苹果1小时走势

本周行情维持在1小时BOLL上下轨震荡操作,从21号跌到本周五企稳上涨,本周五多头资金明显增仓上涨,1小时下午给出多头判定信号入场,止盈位可以看到8600附近,结合资金动态操作。维持在1小时上做方向判定。

本周棉花行情回顾

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美棉日k

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棉花15分钟

回顾下这周分析的棉花行情,看上图懂得自然懂,本周棉花行情没干别的,从本周三开始继续一路跌到现在破新低。另外从资金面来看,本周空头资金增仓很齐心啊,从本周三一路增仓至本周五夜盘,价格打出个新低12575价位,整体来看呈现增仓下跌的资金结构,至今周五夜盘继续增仓,下周结合资金动态和大环境综合判断是否有反弹预期,维持在30分钟级别做交易【高空为主】。

本周棕榈油行情回顾

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外盘马棕油1小时

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棕榈油15分钟

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棕榈油2小时

回顾下这周分析的P棕榈油行情,看上图懂得自然懂,节后反弹了一波到本周三开始回落,外盘马棕油1小时在27号夜盘出现空头信号,其实仔细观察内盘也一样,15分钟k线早盘就给出了。我们维持棕榈油2小时去观察方向很清晰明了,外盘马棕油价格做风向标,再配上基本面的逻辑分析,今年空头趋势不变,反弹力度有限。看看资金结构如何?看下图,27号下午多头就开始陆续减仓动作了,多头控盘,多头获利了结。观察了下周五夜盘资金,有点空头增仓的小动作在里面,下周油脂行情继续跌,看到7000如何?

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本周棕榈分时图

本周橡胶行情回顾

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外盘橡胶1小时

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内盘橡胶1小时

回顾下这周分析的RU橡胶行情,看上图懂得自然懂,节后随着外盘原油高开一波,外盘橡胶打出一根长长的上影线后跳水到现在,1小时一路空头判定。我们维持橡胶1小时去观察方向,外盘橡胶价格做风向标。外盘橡胶和内盘橡胶走势基本上一致,橡胶价格一直在1小时BOLL下轨运行,内盘也一样。看看资金结构如何?

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本周资金结构图

橡胶本周空头一路增仓下跌,空头控盘严重,观察日k形态,目前跌势已经跌成boll下轨支撑了,超跌现象,追空需谨慎,没进场的观望,已经有盈利的单子做好止盈继续持有。观察资金结构变化,下周观察空头是否陆续减仓上涨。看1小时多空判定即可。

期货市场宏观面预判

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文华商品4小时

再来说说本周大宗商品大环境,从本周一到周五,价格一路下跌至本周五夜盘还在跌,价位已经跌破9月2号185价位,已经脱离震荡区,第二波下跌浪开启,观察182价位是否能撑住,第二波下跌浪支撑在166-170附近。你看看分时图资金动态图,本周都是空头增仓价格往下跌,空头主导行情。本周延续节后第三周的跌势。下周保持反弹做空为主思路做单。看了周五夜盘走势,多空资金都有减仓的动作。

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本周文化指数分时图

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另外看看美元指数,这一周价格走了个V型态,价格上有点滞涨的迹象,截止在本周四开始企稳上涨,下周可以关注下美元是否继续上涨。那么下周期货商品行情走势如何?维持文华商品4小时走势操作,价格已经跌破震荡区,下一波支撑在180-182价位,反弹继续空行情,就看看这些空头资金下周增仓继续玩不?今年空头趋势不易改变,继续跌。下周四周五关注美国加息力度和非农就业数据。

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下周重要期货数据和事件一览


1. 10月31日9:30,中国公布9月综合PMI、官方制造业PMI、非制造业PMI、钢铁业PMI;11月1日9:45,将公布9月财新制造业PMI。


2. 10月31日,ITS、Amsepc、SGS公布马来西亚10月1-31日棕榈油出口数据;11月5日,船运调查机构公布马来西亚11月1-5日棕榈油出口数据。SGS公布数据显示,马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1146113吨,较9月同期出口的1152612吨减少1%。向中国出口230541吨,较9月同期出口的206460吨增加11.7%。


3. 11月1日8:00,韩国将公布10月出口年率。韩国是亚洲出口大国之一,9月出口年率初值为2.70%,呈大幅下滑态势,反映了地缘政治风险和央行收紧政策使得全球商业活动放缓。


4. 11月1日21:45,美国将公布10月Markit制造业PMI终值;22:00,将公布10月ISM制造业PMI。美国9月ISM制造业PMI录得50.9,为2020年5月以来新低,经济衰退现象再获验证。市场预计10月数据将进一步下滑至50。


5. 11月2日3:00,USDA月度压榨量报告将公布,包括9月大豆压榨量、豆油产量、DDGS产量以及用于乙醇燃料的玉米消费量。关注美国大豆消费端的指标表现。


6. 11月2日20:15,美国将公布10月ADP就业人数。9月ADP就业人数录得20.8万人,预期20万人,表明尽管经济不确定性上升,但劳动力需求仍然保持健康。


7. 11月3日2:00,美联储FOMC公布利率决议及政策声明;2:30,美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。据CME“美联储观察”,11月加息75个基点的概率为81.4%,关注实际加息幅度,以及点阵图所暗示的后续加息路径。


8. 11月3日9:45,中国将公布10月财新服务业PMI、10月财新综合PMI。


9. 11月4日20:30,美国公布10月失业率、10月季调后非农就业人口。9月非农就业人口增加26.3万人,创2021年4月以来最小增幅,市场预期美国10月招聘速度进一步放缓,非农就业人口增加20万人。


10. 11月6日15:00,北美地区开始实行冬令时,美国和加拿大金融市场交易时间将较夏令时延后一小时。

期货哲学

1.呆若木鸡,是期货的最高境界。当你感觉到多空无所适从时,最好的策略就是不做。方向不明时,空仓。当短期趋势和长期趋势发生背离时,空仓观望。若基本面与技术面发生矛盾时,空仓。有舍才有得。俗语说,会开仓的是徒弟,会平仓的是师傅,会空仓的是大师。

2. 猜低摸顶是期货的第一大忌。管他何时是底(顶),只要下跌(上升)趋势良好,你就一直空(多)着呗。

3. 浮盈加仓,只吃鱼肚,放弃鱼头和鱼尾。趋势已成,行情进三退一,这时才是我们需要重仓且不断浮盈加仓的好时机。只有不断的盈利才是我们加仓的勇气。【趋势交易】

远离短线交易,靠大趋势赚大钱。看周K线判断大局,看日k线寻找交易机会,分钟k线不必看。期货市场里真正值得参与的大行情都是显而易见的。

4. 市场永远不缺乏机会,缺乏的永远是投资者的耐心。要学习鳄鱼,少做,在必经之路上等着。等待是期货作手一生修炼的法门。一旦机会来了,要在自己对的时候敢于重仓。不具备胆量的人永远成为不了一名杰出的作手。

等待不是消极的等待,而是积极地等待交易的关键点,也就是最小阻力点。一旦出现,就要毫不犹豫地试仓,抓住市场的第一交易点。市场阻力最小的方向由基本面和技术面共振决定,基本面的细节只需把握供需的拐点,依靠生活常识和技术分析确认。

5. 贪婪、恐惧和希望是期货的大敌。期货投机最怕的就是犹豫,很多品种一年可能也就一两次行情,一旦错过最佳建仓点,就怕追高,于是只能目送一波翻倍行情远去。永远不要给自己的期货账户里补缴保证金。期货投机的真正对手不是别人,而是自己的心魔。做期货比的不是谁赢得多,而是谁活得长。

6. 让期货作手最大程度去除感性的制度——四分之一制度。所有本金分4份,一份留作生活支出;一份期货投机;另两份投资稳定收益国债或定存。一旦投机的资金亏损超过30%,则终止投机,休整反思。待休整完毕,把国债的资金并入期货账户,继续进行。如果开始盈利,一旦账户总资金达到原来资产一半时,则出金50%,回到1/4的期货投机原始状态。

7. 犯错误时,不要和市场较劲。知错就改是一名期货作手最为重要的品质。市场不会错,错的只能是交易者。

8. 判断大势是期货投机的第一要素判断的核心要点:一是政治大于经济,一定不能和government的干预方向对着干;二是整体趋势大于个体趋势,意思是当大多数商品处于上涨周期时,不要轻易去做空任何一个品种。

9. 做多只做龙头,做空只做熊头。所谓重势不重价。股价不会因为涨的过高而停止上涨,也不会因为跌的太多而停止下跌。

10.不用羡慕那些在期货市场里赚大钱的人,而应该佩服那些在期货市场里赚了大钱还能彻底离开市场的人。如果你把期货作为人生的最终目标,那你的结局也会像利弗莫尔那样悲剧。

这些看起来都是废话,若是参悟,必上一个台阶。

免责声明:本次提供的信息或意见反映的是编写者的见解、分析及不同的设想,不构成对投资者的直接投资建议(不构成所述品种的买卖出价)。投资者据此做出的决策与建议提供方无关,任何咨询方不得就其获得的咨询答复作为依据向建议提供方提出索赔。

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