期权双卖对冲策略（跨品种买权对冲）

期权双卖对冲策略（跨品种买权对冲）下图为棕榈油期权期权收盘图（2022年3月28日，星期一豆粕（m2205-p-4300）分时图豆粕期权 棕榈油期权买入期权对冲交易（跨品种双买对冲）下图为豆粕期权收盘图 （2022年3月28日，星期一）举例行权价4300，当日的看跌期权涨幅是25.6%

对冲交易是不少机构最常用的交易策略。

今天我分享一个种跨品种的对冲交易策略，对冲交易简单说就是同时持有多单和空单，两个交易方向必须相反，但资金占有大多数情况下需要保持一样多。

即持有1万元A的多单持仓的同时持有1万元B的空单持仓，这样就实现了多空互抵，金额对等。达到了较小的波动率，保证资金稳步增长，大大降低了突然的黑天鹅事件爆仓的概率。

举例：

豆粕期权 棕榈油期权买入期权对冲交易（跨品种双买对冲）

下图为豆粕期权收盘图 （2022年3月28日，星期一）

举例行权价4300，当日的看跌期权涨幅是25.6%

豆粕（m2205-p-4300）分时图

下图为棕榈油期权期权收盘图（2022年3月28日，星期一

举例：12000行权价，今天收盘跌幅-2.74%

棕榈油（p2205-c-12000）期权分时图​

为什么是豆粕和棕榈油对冲，因为豆粕是大豆压榨豆油后的产物，棕榈油是成品油脂，因为两个品种都是油脂类，具有比较强的相关性，所以是具有较强相关性的对冲。

判断豆粕较弱势的同时棕榈油较强势，就可以买入豆粕的看跌期权的同时买入棕榈油的看涨期权进行对冲交易。

根据上图收盘举例，25.6%-2.74%=22.86%的收益（不考虑交易手续费成本），手续费每手也就几毛钱可以忽略不计。也就是假设各用一万元做该对冲的话，就有2286元的收入，相当可观。