大连保税区的经济适用房：大连保税区宜能石化有限公司 房产抵押

大连保税区的经济适用房：大连保税区宜能石化有限公司 房产抵押A、宜能石化所经销柴油来自于国有大型炼油厂，均为化工行业龙头企业，较为强势，并且市场上柴油产品极为紧俏。宜能石化与该类企业结算方式较为单一，即采取先款后货方式。宜能石化向上游付款后，上游企业安排车皮并将增值税发票寄给宜能石化。宜能石化与上游合作企业结算方式主要有两种：2、经营情况宜能石化市场拓展能力较强，在柴油市场产品相对紧俏的情况下，成功与辽宁地区大型国有炼油厂建立了稳固的采购关系。宜能石化上游企业主要为辽宁华锦化工集团有限责任公司、盘锦北方沥青股份有限公司、大连信孚港务服务有限公司、大连北良石化有限公司等。宜能石化与上游炼油厂关系紧密，所销售国标柴油供应、质量标准稳定，其与上游供应商合作情况如下表所示：

一、企业基本概况

（一）基本介绍

1、宜能石化简介

大连保税区宜能石化有限公司，注册资本300万，主要销售#-20、#-10、#0、#5等不同型号的柴油及部分汽油，在大连柴油销售领域有一定地位。

2、经营情况

宜能石化市场拓展能力较强，在柴油市场产品相对紧俏的情况下，成功与辽宁地区大型国有炼油厂建立了稳固的采购关系。

宜能石化上游企业主要为辽宁华锦化工集团有限责任公司、盘锦北方沥青股份有限公司、大连信孚港务服务有限公司、大连北良石化有限公司等。宜能石化与上游炼油厂关系紧密，所销售国标柴油供应、质量标准稳定，其与上游供应商合作情况如下表所示：

宜能石化与上游合作企业结算方式主要有两种：

A、宜能石化所经销柴油来自于国有大型炼油厂，均为化工行业龙头企业，较为强势，并且市场上柴油产品极为紧俏。宜能石化与该类企业结算方式较为单一，即采取先款后货方式。宜能石化向上游付款后，上游企业安排车皮并将增值税发票寄给宜能石化。

B、极少部分产品宜能石化向大连地区其他柴油经销公司买人，签订合同后，预付一部分货款，一般为5%左右，由于合作时间较长，存在一定结算账期，一般不超过10天。

宜能石化下游客户主要以辽宁市场为中心，辐射山东、内蒙古、深圳等省份，直销用户30余家，优良客户占95%以上，长期合作客户20多家，包括中国石油天然气股份有限公司内蒙古销售分公司、深圳空港油料有限公司、辽宁省石油总公司大连保税区分公司、秦皇岛东奧燃料销售有限公司等。宜能石化与下游客户合作情况如下表所示：

宜能石化与下游合作企业的结算方式：由于中石油较为强势，结算采取先货后款方式，即油品交付后10天之内以电汇方式将货款打到宜能石化指定账户。

4、企业经营财务情况总体评价

从以上数据可看出，企业属典型的轻资产、高负债率、薄利多销的商贸型企业，但企业利用经济复苏时机，加快经营周转，迅速做大经营规模，营业收入增长迅速，未来发展前景看好。

5、银企合作情况

企业尚未与银行开展业务合作，主要是大连地区各行对该行业尚无合适融资方式。银行评审部与市场人员共同走访客户时，了解到该行业的特点是资金需要量大且为卖方市场，上下游均需宜能石化有极强的人脉关系，走访时还了解到实际控制人手中有一处市中心公建在银行按揭，只差数期尾款未付，抵押物较好。

二、银行授信方案

（一）授信开发方案设计

宜能石化系轻资产的油品经销商，有丰富行业经验，财务状况、经营状况正常，资信良好，收款记录正常，与上下游客户之间的贸易背景清晰真实，上下游客户为实力较强的油品生产和经销企业，信誉良好、实力雄厚，双方的信用均为银行认可，且回款可控。因此根据宜能石化的贸易流程及对上下游客户的主要结算方式，银行可釆取发票融资模式授信介入，具体业务操作流程图如下所示：

1、宜能石化与下游中石油内蒙古销售分公司签订年度采购合同，并要求供货合同项下的回款账号变更为银行，该账户为唯一回款账户，非经银行同意，不得变更。

2、宜能石化向上游炼油企业付款，上游企业确认支付后，开出对应增值税发票并安排铁路车皮（铁路大票收货方指定为中石油内蒙古销售分公司，目的地为中石油内蒙古销售分公司相应站点专用铁路线），宜能石化将已付款确认的增值税发票、对应的收货人为中石油内蒙古销售分公司的铁路大票提银行行。

3、银行按照发票融资相关规定，确认宜能石化已经付款，向宜能石化发放流动资金贷款。

4、油品通过铁路直接运输给宜能石化下游，即中石油内蒙古分公司相应铁路专用线。

5、宜能石化每月向中石油内蒙古销售分公司提供油品的品种、到站时间和数量清单，方便与中石油内蒙古销售分公司交付货品。

6、油品到达中石油内蒙古销售分公司相应铁路专用线后，中石油在24小时内对所交付的油品数量和质量进行验收，如24小时未提出异议，则视为中石油同意接受。

7、油品验收合格交付后，宜能石化向中石油内蒙古销售分公司开具增值税发票（含运费）。

8、中石油内蒙古销售分公司凭宜能石化所开具增值税发票（含运费）将价款在十日内以电汇方式汇入宜能石化在银行开立的专用回款账户，未经银行交易融资监管中心批准，不得办理对外支付。

为进一步防范授信风险对有房产的经销商在发票融资授信模式下，可以其房地产进行抵押担保.

（二）风险分析及控制措施

1、行业风险分析

作为物资流通企业，宜能石化根据下游发票，通过自身经营实力和人脉关系，从上游采购油品后，相应加价后直接销售给下游，以需定货，价格随行就市，价格波动风险完全被转移给下游企业，自身风险相对较低。

2、财务风险分析

宜能石化所经营油品为市场上紧俏商品，供不应求，资金周转较快，流动性风险较低。

3、法律风险分析

宜能石化产品完全符合国家产业政策法规，借款人依法经营，法律风险较小。

4、贸易过程风险分析

宜能石化上游通过铁路将宜能石化采购油品直接运输给中石油内蒙古分公司相应站点铁路专用线，铁路大票锁定收货人与收货地址，人为改变货物收货地可能性较小，并且银行要求第一轮购货交易由宜能石化自筹资金完成，对宜能石化自有资金的要求较高，银行授信风险相对更易控制，流程风险较小。

5、下游销售回款风险分析

融资金额不超过所质押发票金额的80%，宜能石化下游中石油内蒙古分公司实力很强，与宜能石化合作多年，一般在货到10天内即能付款，履约能力很强。银行要求宜能石化和中石油内蒙古分公司供货合同项下的回款账号变更为银行，该账户为唯一回款账户，不经银行同意，不得变更，风险较小。

6、抵质押物风险分析

担保方式为房产抵押 发票融资（债务人中石油内蒙古分公司最高额应收账款质押）。

（1）抵押风险分析

房产抵押以宜能石化王振星所有的位于大连市开发区东北四街168号－2－4－1号；宜能石化配偶魏晓静所有的位于大连市中山区人民路23号16层2号的房产进行抵押，按银行要求办理好抵押物抵押登记、保险，保险第一收益人为银行，房产抵押物风险可控。

（2）应收账款质押风险分析

办理以中石油内蒙古销售分公司为债务人的最高额应收账款质押登记，银行为唯一质权人。

（三）授信终审方案及银行收益情况

1、终审方案

2、收益分析

宜能石化4000万额度综合授信用于发放流动资金贷款，产生利息收入；另外银行要求宜能石化将销售给中石油内蒙古销售分公司的油品回款账户指定为银行，能够产生一定的存款派生。最重要的是，银行通过以点带面对大连地区其他石化经销企业进行批量开发，收益将得到极大提升。

【点评】

具有一定规模的石油贸易商在炼厂与下游客户间从事油品贸易，交易数额大、利润稳定，但普遍存在轻资产的特点，因此不易获得银行融资支持。如果银行能够介入该行业，谈判地位自然比较高，相应地会带来可观的收益。

本授信方案中，油品作为重要的大宗商品，其间的贸易商往往只需要一部分流动资金就可以将上下游联通起来，通过控制企业的资金泣及物流银行的授信风险可控且结算资金可观。银行通过房产抵押＋发票融资的交易融资模式，成功实现了对当地部分处于中游水平的油品经销商的授信介入，既契合了当地经济特色，扩大了客户群体，又提高了综合收益，有效防范了授信风险，还为行业内的客户进行集群开发提供了可资借鉴的商业模式和经验。银只要牢牢控制物流和资金流，就可以。

发票融资业务是指在汇款结算方式下，买方在完成销售合同规定的交货义务后，向银行提交发票及其他相关单据，提出融资申请，并以应收账款回笼款项作为主要还款来源的短期贸易融资业务。

文章选自《银行对公授信方案案例培训8》，由立金银行培训中心讲师整理编写，转载还请注明文章来源。