广州期货市场交易所（广州地方交易场所行业发展思考）

广州期货市场交易所（广州地方交易场所行业发展思考）由于当时国家层面没有统一的交易场所设立、审批、监管的法律法规，对交易所的经营范围也没有明确限定，从2008年到2012年期间，北京环境交易所、北京金融交易所、广州商品交易所等地方性交易场所按照交易品种分属于权益市场、商品市场、金融市场等不同路径迅速扩展，在促进现货市场发展、服务区域经济的同时，也暴露出巨大的行业发展问题。2011年11月，国务院出台《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国办发〔2011〕38号，业内简称“38号文”）明确了监管责任和监管红线，标志着第二次地方交易场所清理整顿正式开始。（二）第二次清理整顿（始于2011年）。伴随着加入WTO后经济的快速增长，中国迅速成为全球制造业大国和现货产品市场。但是金融体系很不发达，金融供给不足、对实体经济的支持略显单薄，很多地方基于现货市场交易流通的行业需求与区域需求无法得到满足。在此市场背景下，地方政府有内生动力支持设立

自1988年我国首家地方交易场所诞生起三十余年来，地方交易场所在特殊历史阶段完成重要使命，并形成了当前类别众多、交易品种样多的局面。广州作为改革开放前沿地带，各类交易场所作为地方金融重要组成部分，在服务实体经济和推动经济社会发展发挥了重要作用。本文就广州市各类交易场所的历史沿革、发展现状以及在当前清理整顿大形势下和老城市焕发新活力格局下如何“破题”实现地方交易场所高质量发展作思考和探讨。

一、地方交易场所行业发展及清理整顿历史沿革

地方交易场所，是指地方政府批准设立与监管的非标、非公众、区域性的要素交易场所，其设立一般围绕地方产业特色、服务实体经济发展的需要而生。地方交易场所一方面为市场参与者提供了平等、透明的交易机会，促进了要素和商品的有序运转和公平交易，另一方面由于其具有较强的社会性和公开性，因此特别需要依法规范管理，确保安全运行。

我国首家地方交易场所是1988年5月设立的武汉市企业兼并市场事务所，此后地方交易场所行业伴随着国家一轮轮清理整顿不断转向规范发展，目前国家清理整顿各类交易场所办公室对地方交易场所进行的第三次清理整顿已基本完成，行业规范发展基础不断夯实，并在新的经济社会格局下探索前行。

释，不超过 140 字（可选）

（一）第一次清理整顿（始于1993年）。1988年5月，武汉市企业兼并市场事务所成立，我国产权交易市场由此正式诞生，该所的成立也标志着地方交易场所市场的起航。据统计，到了1994年底，全国各地先后成立了170余家产权交易机构。但由于缺乏顶层设计、政策引导和有效监管，部分产权交易机构逐渐变成了股票交易柜台市场，一定程度上扰乱了金融秩序。此外，在国外成熟期货交易市场影响下，我国现货市场开始引进期货机制，郑州、苏州、上海、深圳等地开展期货交易业务的交易所相继成立，发展十分迅速，但各种乱象也伴随而生。

为规范市场秩序，保证经济健康发展，1993年至1995年期间，国务院及有关部委先后下发了《国务院关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》《转发国务院证券委员会关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见请示的通知》《关于暂停中远期合同交易的通知》《关于加强国有产权交易管理的通知》等系列文件，国家针对期货交易和产权类交易的第一次清理整顿就此开始。

（二）第二次清理整顿（始于2011年）。伴随着加入WTO后经济的快速增长，中国迅速成为全球制造业大国和现货产品市场。但是金融体系很不发达，金融供给不足、对实体经济的支持略显单薄，很多地方基于现货市场交易流通的行业需求与区域需求无法得到满足。在此市场背景下，地方政府有内生动力支持设立地方性交易场所，并支持其成长为金融支持实体经济所需要的特定通道与工具，广东塑料交易所、广西糖网等一批行业性、区域性的市场平台就是在这一时期借中国经济发展的东风进入了蓬勃发展阶段。

由于当时国家层面没有统一的交易场所设立、审批、监管的法律法规，对交易所的经营范围也没有明确限定，从2008年到2012年期间，北京环境交易所、北京金融交易所、广州商品交易所等地方性交易场所按照交易品种分属于权益市场、商品市场、金融市场等不同路径迅速扩展，在促进现货市场发展、服务区域经济的同时，也暴露出巨大的行业发展问题。2011年11月，国务院出台《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国办发〔2011〕38号，业内简称“38号文”）明确了监管责任和监管红线，标志着第二次地方交易场所清理整顿正式开始。

2011年至2013年间，国务院及相关部委又先后印发了《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号，业内简称“37号文”）《中国人民银行 公安部 工商总局 银监会 证监会关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》《中共中央宣传部 商务部 文化部国家广播电影电视总局 新闻出版总署关于贯彻落实国务院决定加强文化产权交易和艺术品交易管理的意见》《国务院关于同意建立清理整顿各类交易场所部级联席会议制度的批复》等重要政策文件，其中“38号文”“37号文”是其中最为重要的两个文件，具体规定了地方交易场所的清理整顿范围以及监管责任、监管红线。2013年12月，中国证监会针对各地交易场所开展标准化合约交易活动的乱象，下发了《关于禁止以电子商务名义开展标准化合约交易活动的通知》（证监发〔2013〕74号），随之全国各地先后关闭了200余家交易场所，清理整顿工作取得明显成效。

（三）第三次清理整顿（始于2017年）。第二次清理整顿后，许多在上轮清整中被保存的交易场所出于生存发展需要，敏锐洞察到我国城乡居民有效理财投资渠道少、理财意愿强烈的市场需求，在对“38号文”“37号文”充分研究的基础上，巧妙规避了政策中禁止交易行为，围绕原油、白银、贵金属、邮币卡、农产品等现货和中远期交易品种不断挖掘、创新，交易场所行业迎来新一轮爆发式增长，但随之而来的各类违法违规交易、乱象再一次显现，昆明泛亚有色金属交易所、天津贵金融交易中心等交易场所以高频虚拟交易等模式非法向社会公众募集资金，金额特别巨大、涉案人数特别多、社会影响极其恶劣。

2017年1月，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开，对下一阶段开展交易场所清理整顿“回头看”活动作出动员和部署，第三次清理整顿拉开了序幕。2017年至2019年期间，国家清整联办相继印发了《关于印发〈清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议纪要〉的通知》（清整联办〔2017〕30号）、《关于印发〈邮币卡类交易场所清理整顿工作专题会议纪要〉的通知》（清整联办〔2017〕49号）、《关于印发〈关于稳妥处置地方交易所遗留问题和风险的意见〉的通知》（清整联办〔2018〕2号）、《关于三年攻坚战期间地方交易场所清理整顿有关问题的通知》（清整联办〔2019〕35号）等重要政策文件。

截至目前，在国家和各级地方政府大力清理规范之下，各类交易场所清理整顿攻坚战已进入收官阶段，全国地方交易场所增量风险得到有效控制，金交所存量风险显著收敛，“伪金交所”非法金融活动得到有效遏制，重点类别交易场所风险处置工作有序推进，交易场所数量持续下降，地方政府属地责任进一步压实强化，交易场所日常监管、监测预警、违规处理和风险处置机制不断完善。此外，在国家构建双循环新发展格局的大背景下，碳排放权、知识产权、数据、新能源等新兴行业的交易场所已成为推动、支持经济社会发展的重要平台，并逐步发挥出其重要作用。

二、我市地方交易场所行业发展现状

近年来，我市按照国家关于清理整顿各类交易场所工作有关部署和要求，压实主体责任，全面清退、注销、转型非法交易场所，并从探索创新发展思路、明确发展定位、强化公司治理能力、加强人才队伍建设、推进数字化建设、整合相关资源、提升“交易 服务”效能等方面推动规范保留交易场所工作重心逐步转向高质量发展，目前全市14家地方性交易场所正按照《2022年广州交易场所高质量发展工作要点》有序运行。

图片注释，不超过 140 字（可选）

（一）清理整顿工作基本完成。在国家、省的统一部署下，我市各类交易场所清理整顿攻坚战工作成效显著，风险水平明显回落、整体可控。截至2022年8月底，我市规范保留类交易场所共14家，占全省各类交易场所数量47%，位列全省第一。其中商品类交易场所9家，权益类交易场所4家，其他类（数据）交易场所1家。此外，另有6家省属交易场所注册地在我市。

（二）区域性影响力逐渐形成。广东股权交易中心于2018年7月由省政府批复成立，是在原广东金融高新区股权交易中心、原广州股权交易中心基础上新组建的广东省（深圳市除外）唯一合法的区域性股权市场运营机构。近年来，该中心业务规模不断扩大，可持续发展能力不断增强，业务总体规模、规范程度、市场影响力均位居全国前列，已成为服务全省的地方金融基础设施平台、中小微企业综合金融服务平台、广东省（除深圳外）唯一的省内证券交易平台。

广州碳排放权交易中心作为全国首家以“碳排放权”命名的交易场所，是省、市政府合作共建的国家级碳排放权交易平台，自2012年国家启动碳排放权交易试点以来，广州碳排放权交易中心承担全省（深圳除外）碳排放配额、国家核证自愿减排量有偿发放及交易，历年来该中心碳排放成交量和成交金额均居全国区域碳市场首位。

广州钻石交易中心自成立以来，以“全球买、全球卖、自由贸易、统一结算、金融赋能”的业务模式吸引全球性钻石资源集聚广州，成为国内钻石产业连通国际的重要平台。借助粤港澳大湾区的区位优势，2020年9月，该中心成为世界钻石交易所联盟第30个成员交易所，与上海钻石交易所一起成为深得国际钻石行业广泛认可的中国钻石交易平台，目前正在向国家争取进出口一般贸易通关政策和相关的财政税收优惠政策。

广州数据交易所于今年9月30日在南沙正式揭牌运营，围绕数据开放、共享、交换、交易、应用、安全、监管等要素在全国首发数据流通交易全流程创新服务。运营首日，第一批数据经纪人、数商企业签约进场，超过300个数据产品在广州数据交易所挂牌，涉及金融、交通、建筑、信息等多个行业，达成交易累计超1.55亿元。此外，2021年底，广州成功争取全省整合后的广东金融资产交易中心落户广州黄埔区，该交易中心是我省目前唯一合规有资质的金融资产类交易场所。

（三）有力支持社会经济发展。随着我国改革开放和市场经济体系建设进程发展，广州市各类交易场所已成为了我市现代金融服务体系的重要组成部分，在服务实体经济和推动经济社会发展发挥了重要作用。特别是广东股权交易中心（原广州股权交易中心）、广东金融资产交易中心（原广州金融资产交易中心）、广州产权交易中心、广州碳排放权交易中心、广州商品交易所、广东塑料交易所、广州钻石交易中心等一批具有代表性交易平台，在广州落实《粤港澳大湾区规划纲要》《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》（下称《南沙方案》）等国家战略部署和区域建设、提升区域竞争力方面发挥了重要的平台抓手作用和明显的推动作用；并凭借其高效有序的经营、市场领先的交易数据，在全国形成了一定影响力和知名度。

三、下一步监管思路和行业发展思考

为推动广州市各交易场所抓住《南沙方案》等重大国家战略机遇，加快实现由清理整顿工作转向高质量发展，积极融入广州创新发展大局，在国内国际“双循环”中发挥积极作用。在下一步工作中，我们将重点抓好以下方面工作。

（一）做好地方交易场所总体规划。一是指导各交易场所加强对形势的分析和研判，紧紧围绕广州建设粤港澳大湾区国际金融枢纽和大宗商品交易中心的市场需求、《南沙方案》有关决策部署，结合自身实际，充分发挥优势和特点，立足长远发展，找准市场定位。

二是优化现有交易场所品种类型结构，结合《南沙方案》等国家相关战略决策部署推动我市现有交易场所开展升级转型和资源整合，力争在行业竞争中取得先机，助力广州金融“三中心、一标杆、一高地”的“十四五”发展目标。

三是充分发挥交易场所资源集聚和要素配置的功能作用，促进集团业务优化整合和可持续发展。引导各交易场所特别是化工、石化、钻石、珠宝、煤炭、塑料、浆纸等专业交易平台，充分依托产业背景拓展业务，通过优化股权结构、整合业务渠道、上下游客户、相关服务体系等多方资源，建立资源共享机制，提升平台综合功能和服务能力，打造有影响力的交易场所。

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（二）推动企业全面提升建设水平。一是完善公司治理结构。推动交易场所建立健全现代企业制度，完善法人治理体系公司、治理结构和合规内控体系。二是强化内部管理。指导交易场所建立健全职能部门，充实专业人员力量，完善规章制度，树牢合规经营意识，规范决策机制，不断提升交易场所公司内部管理水平。三是强化合规经营。督促交易场所严格落实国家和省的相关法律法规，确保合规经营。四是加强人才队伍建设。通过多种方式打造一支业务精、能力强的专业人才队伍，形成梯队结构，确保专业人才不断层，为平台发展建立稳定的人才保障。

（三）全面提升交易场所“交易 服务”效能。引导各交易场所秉承“立足现货、服务现货、提升现货”的发展理念，开发有市场需求的挂牌品种，并针对缺乏定价话语权、平台功能单一、配套服务不足、产业链条尚未形成闭环等痛点难点问题，推进构建“交易 服务”的多元化、多层次、全方位的立体化服务生态，提供行情报价、信息咨询、仓储物流、评估结算、供应链金融服务等，持续提升服务深度、延伸产业链条，挖掘项目价值潜力。同时，积极加强与期货交易所合作，探索开展大宗商品市场期货与现货联动，通过多层次商品市场服务实体经济发展。

（四）积极加强与期货交易所合作。贯彻落实省地方金融监管局印发的《关于完善期现货联动市场体系推动实体经济高质量发展实施方案》，积极探索开展我市大宗商品市场期货与现货联动，通过多层次商品市场服务实体经济发展。结合区位和产业优势，通过推动现有大宗商品类交易场所转型升级、建设大宗商品集散地、建设大宗商品产业聚集区等途径，大力打造大宗商品定价体系，增强“立足广州、面向湾区、服务全国”的资源配置能力。加强与广州期货交易所等期货市场的交流合作，探索开展期现联动的可行性，鼓励有条件的交易场所开展期现结合业务试点。

（五）加强风险防控。一是督促各交易场所严格执行国家清整联办和上级监管部门关于交易场所的各项监管规定和工作要求，进一步提升风险防控意识，健全风险防控机制，落实风险防控责任，确保不越“红线”。二是加强对各交易场所的监管，全面掌握企业经营情况，定期分析研判风险状况，及时发现并有效处置风险苗头，杜绝涉众性、聚集性地方金融风险问题发生。三是继续做好原有存量风险后续跟进工作，防止风险问题出现反复或衍生出新的风险问题。

（六）加强党的建设。一是以党建引领我市交易场所建设发展。常态化开展党的理论和路线方针政策学习宣传活动，做好党员教育、管理、监督等工作。二是加强党的组织建设。鼓励有条件的交易场所成立党的组织或加入我市地方金融行业党委，进一步发挥“五链红联”党建工作共建机制作用，提升我市交易场所地方金融工作服务党的事业和国家建设大局成效。