怎么买常规的五大险：短空 长未必多 聊聊现阶段的财产险车险

怎么买常规的五大险：短空 长未必多 聊聊现阶段的财产险车险我认为这次费改对所有财险公司的业绩都将构成明显的压力，也就是说短空，但长也未必多。监管披露的数据是这次费改后，行业单车平均保费降幅达到了27%。车险改革后，每1000元的保费收入实际需要赔付给投保人的金额由650元提升到750元。在传统工商业中，可以理解为一件产品本身的毛利率是35%，现在压缩到25%，对公司来说越来越难赚钱是显而易见的，因为原来高出的10%空间公司有很大的自主裁量权，我可以选择给客户5%，给渠道4%，自己留1%，也可以选择给客户4%，给渠道4%，自己留2%，全看公司运营的水平。现在这样的自主裁量权完全没有了，保险公司只能在节约其他成本上下功夫，比如控制管理人员薪酬和组织运营费用等。看了一些数据后觉得这个判断还是有点儿太乐观了。这次改革的重心是"让利"，让利给消费者，消费者得利无疑，而利益受损最多的明显是渠道，只是对于保险公司来说，在这个过程中利益也会间接受

这几天车险公司10月的数据陆续出炉，压力还是比较大的，所有车险公司10月的保费收入几乎都出现了明显的下滑。其中，太保财下滑了-18%，人保财下滑-11%，平安财的数据稍微好看一点儿，下滑幅度是-4%。10月数据累积起来后彻底改变了财险行业今年保费收入高增长的趋势，开始出现了向下的明显拐点，首要原因就是从9月19日实施的车险综合改革开始显现出威力，而10月的数据正好是费改后第一个完整的自然月。

我们知道这次费改的目标是"降费、增保、提质"，从前两个目标来看完成起来应该问题不大，也就是说保险公司收到的保费肯定是更少了，而承保的责任却一点儿也不会降低，保额或赔付支出甚至会出现上升的趋势，通过常识也可以判断财险公司的利润空间会被明显压缩，有些保险公司的综合成本率可能会超过100%，出现承保亏损。

也就是说经营车险的公司的风险成本加上营运成本占已赚保费的比例可能达到100%以上，使承保利润降低为负值。

我看很多研报分析这次车险改革对于整个行业来说是短空长多的事儿，有利于整个行业的发展更加规范、专业、精细。由于龙头财险公司的品牌、服务、信息科技和数据、客户经营等方面的优势在"降费"的大周期中表现会相对强势，可以挤压中小财险公司的市场空间，有利于大险企市场份额的提升。

看了一些数据后觉得这个判断还是有点儿太乐观了。

这次改革的重心是"让利"，让利给消费者，消费者得利无疑，而利益受损最多的明显是渠道，只是对于保险公司来说，在这个过程中利益也会间接受损，甚至把很多经营不善的财险公司直接打成亏损状态。

以前客户每交1000元保费，其中会有650元作为赔付支出支付给事故车主，保险公司的总费用空间（或附加费用率）是上限35%，现在直接砍成了25%，也就是说砍掉的10%可以作为降费的福利给到消费者，而剩下的这25%的费用空间，保险公司要用来支付机构、组织和渠道运营的成本，给客户的返佣变为接近0，给渠道（各种车险代理、车险销售，比如说4S店、修理厂、代理人等）的返佣也变得很低，这里保险公司辗转腾挪的空间变得非常的少。

车险改革后，每1000元的保费收入实际需要赔付给投保人的金额由650元提升到750元。在传统工商业中，可以理解为一件产品本身的毛利率是35%，现在压缩到25%，对公司来说越来越难赚钱是显而易见的，因为原来高出的10%空间公司有很大的自主裁量权，我可以选择给客户5%，给渠道4%，自己留1%，也可以选择给客户4%，给渠道4%，自己留2%，全看公司运营的水平。现在这样的自主裁量权完全没有了，保险公司只能在节约其他成本上下功夫，比如控制管理人员薪酬和组织运营费用等。

我认为这次费改对所有财险公司的业绩都将构成明显的压力，也就是说短空，但长也未必多。监管披露的数据是这次费改后，行业单车平均保费降幅达到了27%。

去年我自己的车交保费（交强 商业险 车船税）大概是2700元，这个价格是在3400的基础上给我返点700后达成的最终价格。正好这几天要续保，联系了一个去年平保的专员，意思很明确，今年没有返点了，直接以2300元成交，而且保险公司给他们业务员的返点也取消了。这个报价在没有返点的基础上，直接便宜了400元，我还是比较惊讶的，因为今年车辆自然折旧的关系车损定价降低，但那最多也就降个几十元，可以说400元算是巨大优惠了。

而且我交的这2300元还有很多保障升级的部分，比如三者险从100万升级到200万，还赠送了比较全面的代驾、道路救援、送检、安全监测等服务。

像交强险这样的基础险种，以前理赔限额是12.2万元，以后提升到20万，见我总结的下表：

可以看出，保额提升的部分主要是死亡伤残赔偿（从11万提高到18万）和医疗费用赔偿（从1万到1.8万），而交强险的保费却没有提高，这对于保险公司来说是实打实的利润挤压。而且交强险以前优惠非常少，只有一个三年不出险优惠至打7折的政策，现在最低可以给到5折，如果你长时间不出险。

另外在商业险中车损险的部分，以前需要额外购买的盗抢险、玻璃破碎险、涉水险、自燃险、无法找到第三方特约险、不计免赔险等全部包括进去了，也就是说消费者现在根本不需要浪费时间去选择买什么不买什么，直接一价全包，价格变得非常的透明，真正的"加量不加价"，且是全国统一价。还有以前容易引起争议的有利于保险公司的免责条款大幅减少，改革的刀法相当精湛，可谓刀刀见肉。

我对比了几家大险企的车险，什么平安、太保、人保等几个，大地、众安之流的就不说了，报价几乎是一模一样。

看来看去，即使是大保险公司，在这种降价趋势下也是束手无策，未来想要依靠以量补价几乎没有可能。

打个比方，一家公司现在做100万的业务，能赚2万，行业空间每年增长10%，现在因为政策要求降费，搞得公司这100万业务只能赚0.5万或压根儿不赚钱了，那么你说行业发展得更好更健康（我承认），群众对车险的接纳程度更高了，车险产品的性价比也更高了，然后行业的规模增速以后可以做到15%-20%左右，打开了长期的增长空间。但，对于我们股东来说，最重要的利润呢？

一边儿是2万利润年增速10%，一边儿是0.5万利润年增速15-20%，这两个公司你愿意给哪家更高的估值？所以说这次费改，对于所有财险公司来说都是实打实的利空，强行解读为短空长多我认为是欠妥的，是不客观的。

当然还有一种情况是，未来那些杂七杂八的小财险公司最先顶不住压力真的开始破产重组兼并，供给侧开始出清，行业的价格战趋缓，那么大型财险公司的机会才真正到来。不过这个事情我看最早也要等到3年以后，在这个过程中我们对于保险公司就只看看寿险好了，财险随便给个估值，不要当真，能不拖后腿已经是万幸。负面影响排名依次为：人保（巨大）＞太保＞平保。

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