持牌消金梯队分化（盘点持牌消金场景分期踩过的雷）

持牌消金梯队分化（盘点持牌消金场景分期踩过的雷）如果继续做下去，还有哪些场景可以做？又该怎样做？近期，我们盘点了场景分期爆过的雷，期望给从业者一些借鉴。消金界了解到，持牌消费金融公司囿于杠杆率的限制，有自己业务发展的短板。对于他们而言，如果不做场景分期，显然要丢失市场；一旦步子迈得太大，又容易受到牵连。

管理自从2017年监管对“场景”提出要求以来，金融机构开始了“场景争夺赛”。一时之间，长租公寓、家装、旅游、医美分期，甚至车位、加油分期，大量玩家蜂拥而入。

然而，各家金融机构都在争先做场景，最后却发现，场景金融最大风险来自于场景本身。

消金界了解到，持牌消费金融公司囿于杠杆率的限制，有自己业务发展的短板。对于他们而言，如果不做场景分期，显然要丢失市场；一旦步子迈得太大，又容易受到牵连。

如果继续做下去，还有哪些场景可以做？又该怎样做？近期，我们盘点了场景分期爆过的雷，期望给从业者一些借鉴。

预付费模式，资金池挪为他用

消金界了解到，之所以有很多玩家进入场景分期市场，其中一个重要的原因就是“预付费模式”。

具体而言，健身、教育行业和预付费模式有着天然的适配性——机构能拿到现金流，然后再进行经营性扩充。

“之前贷款平台抢占市场，有些机构直接从山区拉人办贷款，办理成功后，和办单的人分钱”，消金界了解到，类似的案例在教培、医美等领域屡见不鲜。有些机构从进入之初就不是为了深耕场景，而是为了能圈到钱。

就在近日，上海巧恩美语被警方定性为诈骗。公开信息显示，平台最初投入过35万元，后续扩张到16家直营店、6家加盟店规模，靠的全部是从上万学员那里收来的1.25亿元预付学费

为了防止机构拿到款后跑路，监管下发了关于预付费模式的征求意见，对商户收费的期限、费用等做出了明确限制。

此外，业内人士表示，度小满开发了一种按照课程进度进行结算的模式，而这一模式类似于“游戏通关、武器解锁”。度小满自身拥有支付牌照，平台给每个B端商户生成了一个账户，C端用户缴费后，资金受托到账户中，平台进行暂时性资金冻结；商户可按照课程进度进行提现，课程每完成一个章节，平台释放一部分费用。

受托支付，无法监控资金去向

在场景分期中，一般采取受托支付的交易模式——资金方将消费贷款支付给商户，客户分期还款。

在原本的模式中，由资金方和借款人之间发生简单的二元关系，二者只是简单的借贷关系、欠债还钱即可；而在受托模式中，资金方本来打给消费者的钱打给了商户。这本是场景金融的初衷——防止资金到借款人手中导致无法监控资金去向；然而又增加了潜在的风险，即商户本身的风险。

在实际过程中，从业者发现，场景金融最大的风险不是借钱不还，而是机构经营不善。也就是说，场景本身就存在风险——如果机构跑了，不能继续为借款人提供服务，这时借款人往往就会跑过来投诉资金方。

此外，在受托模式中，资金方无法监控资金用途和去向。

比如，裁判文书网显示，易凯旅游公司法人王赟以低价旅游项目为诱饵，与客户签订旅游合同，诱使游客申请贷款向其公司支付旅游费用，所涉贷款发放模式为受托支付。易凯旅游收到贷款后，未依约提供旅游服务，而是将客户旅游资金挪作他用。

助贷模式，责任主体不明确

在场景分期的领域，助贷机构也想从中分得一杯羹。消金界了解到，大多是持牌消金通过助贷机构来做场景分期，助贷机构承担贷前获客及初筛等环节。相较于履约险，担保模式更加灵活，且门槛较低；资金方通常出1-2个点的通道费，助贷机构进行反担保。

比如，当下教育行业排名靠前的助贷机构有度小满、库分期、乐百分、小瑞分期等助贷机构；医美行业排名靠前的有米么金服、即科金融、给米金服等助贷机构。

尽管这些助贷机构通常宣称“不碰现金流”，但是实际过程中，不少助贷机构私下修改数字、甚至通过打私户的方式进行交易。

比如，场景方出于避税需要，资金方通常把钱打到商户的私人账户。有些商户会绑定多个账户，只有少量资金提现到公户，其余的都通过私下交易的方式进行。

“中间环节越多，风险越大，出现问题甚至分不清责任主体。”消金界了解到，当下包括捷信等持牌消金，正在逐渐在发力资产端，实现“去助贷化”。这显然也对持牌消金的风控能力提出了更高要求。

风控不严、滥用职权

业内人士坦言，场景分期暴雷，除了天灾，更多还是“人祸”。

对于金融机构来说，内部本应建立全面的风险评估机制，由市场部、合规部、风控部、法务部等各相关部门进行立项评估，通过审批的消费场景及行业，从而获得开展分期业务资格。

“业内的做法，根本就不是按照B端贷款的尽职调查流程走的，”某从业者向消金界表示，大多数公司内部并没有相关制度条例，“都是领导一人说了算，业务人员做不了主，加上从业经验少，因而导致风险频发。”

场景分期该如何去做

经过了一系列的场景暴雷，加上费率合规、催收问题，导致场景金融步履维艰。

“教育分期、医美分期全部PASS了，不做；舆情不好的机构，不能合作，”当下不管是银行还是持牌消金，在场景的选择上都愈发谨慎。

“现在越来越多的资金方要求合规，为了减少风险，不支持打私户了，”消金界了解到，资金方如今也在加强业务流程的审核。

“要做大，还是小额高频的真消费、大额低频的真场景，这才是基业长青的关键，”有从业者向消金界表示。

关于前者，不少金融机构推出了类花呗的产品——微众银行的“小鹅花钱”、小赢科技的“摇钱花”、招联金融开通了云闪付；至于后者，各家机构也都在持续的探索之中。

“业主现金贷、境外旅游贷款、高端教育（托福/CFA/MBA/EMBA)、宽带分期等都属于不错的场景。”对于更多从业者来说，正是经过了此前的暴雷，侧面也反映出风险得到一定释放，未来场景金融还有更多值得探索。