补基建短板（基建补短板支撑钢铁需求）
补基建短板（基建补短板支撑钢铁需求）2019年上半年，或受美国发起的贸易保护政策影响，我国钢材进出口量呈现双双下跌的态势。海关总署数据显示，2019年1-6月我国累计出口钢材3439.9万吨，同比下降2.6%；出口金额1902.5亿元，同比下降2.3%。同期，我国进口钢材582.3万吨，同比下降12.7%；进口金额471.7亿元，同比减少12.3%。行业利润明显下滑。1-5月 我国钢铁工业盈亏相抵后，实现利润1399.3亿元，同比下降16.6%，但降幅较年初有所收窄。中国钢铁工业协会统计的92家重点大中型企业实现利润855亿元，同比下降18.2%。据国家统计局统计，今年上半年全国生铁、粗钢和钢材产量分别为4.04亿吨、4.92亿吨、5.87亿吨，同比分别增长7.9%、9.9%、11.4%，产量大幅增长。上半年粗钢日均产量272万吨，较去年同期日产量增加23万吨。4-6月份，单月粗钢产量分别为8503万吨、8909万吨和875
1-8月份中国经济稳中向好，中国钢铁行业也表现出向好的运行态势。然而，面对复杂的国际形势，国内经济运行仍承受下行压力，不确定因素增多，预计后期国内市场供需总体保持平衡，钢材价格将呈小幅波动走势。
图1 钢材月度产量情况
上半年钢铁行业产量上升、利润下滑
日前，30家上市钢企半年报已经全部披露完毕，宝钢股份以1408.76亿元的营业收入和61.87亿元的归属上市股东净利润排在首位（见表1）。半年报显示，大多数钢企净利同比下滑。多家半年报显示，钢材售价下降、铁矿石及燃料价格快速上涨是净利润大幅下滑的主要原因。
据国家统计局统计，今年上半年全国生铁、粗钢和钢材产量分别为4.04亿吨、4.92亿吨、5.87亿吨，同比分别增长7.9%、9.9%、11.4%，产量大幅增长。上半年粗钢日均产量272万吨，较去年同期日产量增加23万吨。4-6月份，单月粗钢产量分别为8503万吨、8909万吨和8753万吨，同比分别增加12.7%、10.0%和10.0%，均创历史同期新高。
价格稳中有降。上半年钢材综合价格指数平均109.5点，同比下降4.5%；长材表现优于板材，长材平均价格指数115.8点，同比下降2.5%；板材平均价格指数105.6点，同比下降6.3%。截至6月底，我国钢材综合价格指数为109.5点，同比下降5.5%。其中，螺纹钢价格4002元/吨，同比下降1.3%；热轧卷板价格3976元/吨，同比下降9.3%。
铁矿石价格急剧上升。截至6月底，中国铁矿石价格指数为398.32点，同比增长67.4%，较年初上涨56.8%；其中进口铁矿石价格指数410.18点，同比增长71.1%，较年初上涨60.0%；国产铁矿石价格指数335.55点，同比增长48.4%，较年初增长40.1%。
行业利润明显下滑。1-5月 我国钢铁工业盈亏相抵后，实现利润1399.3亿元，同比下降16.6%，但降幅较年初有所收窄。中国钢铁工业协会统计的92家重点大中型企业实现利润855亿元，同比下降18.2%。
2019年上半年，或受美国发起的贸易保护政策影响，我国钢材进出口量呈现双双下跌的态势。海关总署数据显示，2019年1-6月我国累计出口钢材3439.9万吨，同比下降2.6%；出口金额1902.5亿元，同比下降2.3%。同期，我国进口钢材582.3万吨，同比下降12.7%；进口金额471.7亿元，同比减少12.3%。
钢铁企业库存在2-3月份大幅攀升，3月末出货后大幅回落。随后2季度期间呈现，中上旬生产，库存攀升；下旬交货，库存回落的运行规律。截至6月末，重点钢铁企业钢材库存量为1122.21万吨，旬环比减少190.35万吨，环比降幅14.50%。
中厚板价格影响钢桥发展
8月末，中国钢铁工业协会CSPI中国钢材价格指数为104.75点，环比下降4.75点，降幅为4.34%；同比下降17.24点，降幅为14.13%。（见图2）
图2 CSPI中国钢材价格指数走势图
从全月情况看，8月份，CSPI中国钢材价格指数平均值为108.89点，比7月份平均值下降6.13点，降幅为5.33%。
长材和板材价格均有所下降，长材价格降幅大于板材。8月末，CSPI长材指数为109.06点，环比下降7.11点，降幅为6.12%；板材指数为102.04点，环比下降3.18点，降幅为3.02%；长材价格降幅比板材大3.1个百分点。与去年同期相比，8月末，CSPI长材指数下降20.23点，降幅为15.65%；板材指数下降15.45点，降幅为13.15%。（见图3）
图3 CSPI国内长材和板材价格指数走势图
主要钢材品种价格变动情况——8月末，钢协监测的八大钢材品种中，冷轧薄板和热轧无缝钢管价格继续上升，环比分别上升4元/吨和81元/吨；高线、角钢和镀锌板价格由升转降，环比分别下降289元/吨、82元/吨和51元/吨；螺纹钢、中厚板和热轧板卷价格继续下降，环比分别下降312元/吨、148元/吨和162元/吨。
各周钢材价格指数变化情况——8月份，CSPI国内钢材价格指数连续4周下降。进入9月份，钢材价格连续两周小幅回升。
主要区域市场钢材价格变化情况——据钢协监测，8月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均有所下降。其中，华北、东北地区由升转降，环比分别下降4.29%、5.60%；华东、中南、西南和西北地区继续下降，且降幅环比有所加大，环比分别下降4.34%、3.84%、3.36%和4.31%。
由于国民经济强大需求的拉动和桥梁、船舶、石油、化工等行业的发展支撑，我国中厚板的发展近几年来持续稳定增长。
其中，公路钢桥用钢以Q345D、Q370E、Q390D等常规钢材为主，钢结构桥梁的发展势必会带来中厚板的发展，中厚板的发展也将促进钢结构桥梁的发展。
2019年上半年，中厚板现货价格相对于2018年而言走势更为平稳。上半年，中厚板均价为4015.32元/吨，2018年上半年同期均价为4263.89元/吨，年同比降幅5.83%。其中2019上半年最高价格为4152元/吨，最低价格为3831元/吨，高低价差为321元/吨；而2018上半年最高价格为4466元/吨，最低价格为4087元/吨，高低价差为379元/吨。
从钢厂利润角度来看，2018年上半年利润均值：570.6元/吨；2019年至今利润均值：223.8元/吨。利润收缩幅度明显，降幅60.78%。工业材品类里面中厚板处于板材系里面利润相对偏强的品种，热轧板卷相对弱势。长材利润更为可观，主要原因还是前期供需错位明显。
下半年，在高成本和稳增长政策的刺激下，存在着一些能够支撑整体相对走强的行情。业内专家表示，近年来，钢板的价格变动趋势与桥梁用钢的价格走势基本一致。目前，Q345qD的综合单价在4900元/吨左右、Q345D的单价在4600元/吨。如果价格持续走高，势必会影响钢结构桥梁的推广。
后期钢材市场震荡蓄势
8月份，钢材社会库存由升转降。8月末降至1510万吨，环比减少13万吨，降幅为0.82%。进入9月份以来，前两周，钢材库存继续下降。截至9月13日，钢材库存降至1410万吨，比8月末减少100万吨，降幅为6.63%，库存明显减少。
此外，进入9月份以来，进口铁矿石价格明显回升。截至9月12日，CIOPI（中国铁矿石价格指数）进口铁矿石价格升至93.96美元/吨，比8月末上涨12.06%，比今年初上涨36.11%。同期，CSPI中国钢材价格指数环比仅上涨1.66%，比今年初下降0.59%。进口铁矿石价格与钢价走势背离，给钢铁企业带来较大的减利影响。
从宏观环境看，国际形势复杂严峻，国内经济运行仍承受下行压力。后期，国内市场供需总体保持平衡，钢材价格将呈小幅波动走势。
今年初以来，外部环境不稳定、不确定的因素明显增多，国内经济结构性矛盾依然突出。为保持经济稳定增长，国家陆续出台“稳增长”政策措施，其中基建投资将继续发挥经济增长的稳定器的作用。从国家发展改革委近期批复的基建项目规模和地方债发行力度来看，后期基建投资将保持稳定增长，“补短板”基础设施投资还有很大潜力，钢材需求将保持平稳。
随着第四季度的到来，天气也将逐渐转冷，随即进入钢材消费淡季。同时，秋冬季污染控制形势依然严峻，企业压力增大。此外，中美贸易摩擦升级虽然对我国钢材进出口贸易影响有限，但对钢铁行业下游、出口大项——机电行业影响较大，将间接导致钢材需求减少。综上所述，预计后期钢铁需求逐渐减弱，钢铁产量也会有所回落，国内市场总体将保持基本平衡态势。
本文刊载 /《桥隧产业资讯》杂志 2019年 10月刊 总第38期
数据来源 / 国家统计局、中国冶金报、中国钢铁工业协会
