全球最好的细分龙头（从国内龙头成长为世界龙头）

全球最好的细分龙头（从国内龙头成长为世界龙头）用友网络:国内云计算基础设施加速规范化普及 具备良好的大中型政企客户基础以及全面的云产品线的用友网络无论是在公有云还是混合云及私有云市场皆能助力企业的数字化转型。招商证券点评称 以政务云为典型代表的混合云市场已成为巨头的重点必争之地。随着云计算架构下业务黏性与产品服务拓展能力的提升 行业整合加速 政务云龙头厂商的话语权将逐步提升。特别看好用友、太极、一是产能拐点 19年国内新增产能大幅下降至20-30万吨(2018年有100万吨) 国外扩产亦放缓至20万吨二是价格拐点 目前很多小企业已经在盈亏平衡线挣扎 价格底部具有支撑 随着经济回暖 价格和盈利拐点将出现。三是产品结构拐点 类似于2014年风电抢装推升价格 19年风电抢装更猛烈(红六省快速解禁)、以及5G基站电子纱需求也将推升价格 无力生产高端品的低端企业退出 行业结构优化下 头部企业最为受益。

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1、三大拐点同时出现 市占率40%的国内龙头正加速走向世界 成本优势令对手望尘莫及 抓住这个戴维斯双击时刻！

中国巨石作为老牌玻纤龙头国内市占率已经做到40% 经历18年价格下滑、出口受限后整个行业同时迎来3大拐点 对标福耀玻璃 公司正走出从国内龙头成长为世界龙头的道路。

1 三大拐点出现

一是产能拐点 19年国内新增产能大幅下降至20-30万吨(2018年有100万吨) 国外扩产亦放缓至20万吨

二是价格拐点 目前很多小企业已经在盈亏平衡线挣扎 价格底部具有支撑 随着经济回暖 价格和盈利拐点将出现。

三是产品结构拐点 类似于2014年风电抢装推升价格 19年风电抢装更猛烈(红六省快速解禁)、以及5G基站电子纱需求也将推升价格 无力生产高端品的低端企业退出 行业结构优化下 头部企业最为受益。

招商证券点评称 以政务云为典型代表的混合云市场已成为巨头的重点必争之地。随着云计算架构下业务黏性与产品服务拓展能力的提升 行业整合加速 政务云龙头厂商的话语权将逐步提升。特别看好用友、太极、

用友网络:国内云计算基础设施加速规范化普及 具备良好的大中型政企客户基础以及全面的云产品线的用友网络无论是在公有云还是混合云及私有云市场皆能助力企业的数字化转型。

太极股份:是我国电子政务及自主可控领先企业 作为国家政务服务平台(一期)工程总集成服务及核心业务系统建设主要供应商 是国内政务云建设的排头兵。

泛微网络:国内OA龙头泛微网络大力开拓政务市场已取得部分成效 政务市场的成功开拓将进一步提升公司的市占率并强化中长期成长性。

3、渗透率快速提升5倍、市场空间狂拉7倍 国产化大潮下 5G天线这些手握核心技术的龙头请谨记！

2017年苹果首次在iPhonex/8/8Pus中使用LCP(液晶聚合物)天线 开启LCP在电子设备的商用热潮。

性能方面 LCP天线 可提高天线的高频高速性能并减小空间占用。

价值方面 iPhonex2根LCP天线合计8-10美元 iPhone7的Pi天线单机约0.4美元 价值提升约20倍。

1)5G毫米波有望进一步打开LCP需求

5G频谱分为Sub-1GHz、Sub-6GHz和毫米波频段

(2)再来认识一下进入快速成长期的 LCP/MPI

尽管LCP性能优异 但由于LCP天线供应链不完善 部分LCP需求被性价比高且供应体系完善的MPI(异质P)替换。不过从用量上看 LCP仍是主角 MPI算是一种过渡技术 无法完全替代LcP。Sub-6GHz，LCP/MP共存;15GHz以上或4层以上复杂软板 优选LCP。

LCP/MP软板除了能保证同等优秀的高频性能 还具有更好柔性能力 可自由设计形状 因此具有更好的弯折可靠性和空间效率。高频高速和小型化趋势下 LCP/MPI有望全面替代传统传输线。

(3)产业链日趋成熟 大陆厂商迎来机会

MPI作为过渡技术不多说 直接看产业链

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