日本正在发动新一轮货币战争（2022年全球货币战场激战）

日本正在发动新一轮货币战争（2022年全球货币战场激战）背刺隐忍，关键跳反，毫无底线，这一次日本央行的出手，堪称“日式风格”的典范。不得不说，这是一场惊心动魄，精彩纷呈，不容错过的世纪金融大战的重要一战。1941年12月7日清晨，日本海军的航空母舰舰载飞机和微型潜艇突然袭击美国海军太平洋舰队在夏威夷基地珍珠港以及美国陆军和海军在瓦胡岛上的飞机场。太平洋战争由此爆发。素有“寡妇制造机”的日本央行，在10月21日晚间至22日凌晨这个亚洲时间段，对美元突然发起了一场珍珠港式的金融袭击，震撼了美国以及全球的金融市场。华尔街资本巨头，经此一战，起码遭受了千亿美元级别的亏损。

这是熊猫贝贝的第1357篇原创文章

2022年10月21日到21日的凌晨时段，一场珍珠港式的货币袭击，震撼了全球的金融市场。

仿佛81年前二战全球战场上的那场举世闻名的偷袭再现，这不过，这一次，是在和平时代的全球货币战场上发生的。

偷袭珍珠港（英文：Attack on Pearl Harbor，日文：真珠湾攻撃）是指由二战时期日本政府策划的一起偷袭美国太平洋海军舰队基地——珍珠港的军事事件，成为第二次世界大战太平洋战争爆发的导火索。

1941年12月7日清晨，日本海军的航空母舰舰载飞机和微型潜艇突然袭击美国海军太平洋舰队在夏威夷基地珍珠港以及美国陆军和海军在瓦胡岛上的飞机场。太平洋战争由此爆发。

素有“寡妇制造机”的日本央行，在10月21日晚间至22日凌晨这个亚洲时间段，对美元突然发起了一场珍珠港式的金融袭击，震撼了美国以及全球的金融市场。

华尔街资本巨头，经此一战，起码遭受了千亿美元级别的亏损。

不得不说，这是一场惊心动魄，精彩纷呈，不容错过的世纪金融大战的重要一战。

背刺隐忍，关键跳反，毫无底线，这一次日本央行的出手，堪称“日式风格”的典范。

这篇文章，就将基于这场注定载入全球经济历史的重要激战实际情况，对日本这个国家，当下所正在面对的现实风险和资本觊觎，进行专题分析。

并且基于现实，讲究专业，和各位朋友进一步深入聊一聊这么一个话题：

面对货币崩了和人心散了的内部压力，还有来自美国华尔街资本的围剿！日本这个国家还有未来吗？

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
• 头条独家文章，抄袭搬运必究！

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。

图片来源：头条图库

1日本央行打响“汇率反击战”背后的现实无奈和风险管理

马克思曾经说过这么一个观点：货币是一个国家的灵魂和形象。

或许有出国经历，或者从事外贸行业的朋友，对这个观点会有更多的共鸣和认同感。

货币是一个国家的国际地位体现，是政治、经济、文化综合实力的表现，也是社会财富实力的象征。

然而，日本货币从2021年以来，贬值已经成为常态，特别是进入2022年，每一个月，每一周都在贬值。

目前，日元已经创下主要经济体中最大的贬值幅度（见下图）。

图片来源：网络

任何量变都是质变的基础，而日元贬值的这个量，已经逐渐积累到诱发质变的临界点了：

10月20日，日本传来大新闻，日元外汇市场当天走软，美元兑换日元的汇率一度达到1：150水平线。

周五（10月21日）亚盘，美元/日元大涨，截止北京时间09:29，美元对日元报价150.20，涨幅0.04%，上一交易美元兑日元汇率最低价为149.51，收盘价报150.14。

日元兑美元的汇率已经跌破150，这是自1990年以来，日元兑美元汇率首次跌破150，创32年来的新低。

按照贬值后的汇率计算，日本以美元计价的GDP跌回了30年前，国家财富迅速缩水，人均GDP跌破3万美元，数据表现从中等发达国家变成了低等发达国家，经济总量跌破全球第三，规模和德国持平。

日元在2022年10个月时间内贬值了30%，在一年多时间内贬值了50%，这种走势哪是发达国家货币的走势？这分明是土耳其、阿根廷等发展中国家货币的走势，分明是第三世界“香蕉国家”的货币走势！

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这个汇率还是日本央行已经提前干预的结果（日本政府9月为干预汇率支出了近200亿美元），如果日本央行不大量抛售美元买入日元，日元的贬值幅度将会更大。

实际上，2022年日元这一轮的贬值意义十分重大，有两方面原因：

1. 美元兑日元这次跌破150，是跌破了1998年亚洲金融危机的低点，跌破了2008年全球金融危机的低点。

逻辑上讲，日本经济出现系统性风险的概率在加大。

2. 日元在80~150区间已经震荡波动了32年，跌破150之后，下面就再也没有像样的阻力位置了。

价格总是向着阻力最小的位置前进，日元的下一个强阻力位置在1985年广岛协议的“220”区间。

所以，日元的现况是比较紧急的，是关乎日本国家未来发展的。

换句话说，如果没有好的办法阻止日元汇率暴跌，当日元贬值到1：200左右，日本就会脱富致贫，荣登发展中国家序列，和“发达”说拜拜。

要问日本政府急不急，当然急了！触碰到汇率“心理防线”的日元，让日本政府很慌，连忙召集新闻发布会，誓言不惜一切代价，对汇市进行干预。

造成日本经济如此大威胁，甚至直接冲击国运和未来的原因，其实非常简单：

当美国的加息大棒挥出的时候，许多国家紧急采取央行加息的策略，但是日本却迟迟不敢做出反抗，只能任由美国收割。

如今，眼看美国收割愈加疯狂，日本也开始加入反抗阵营，国内也曾经举行加息，并动用了大量外汇干预汇率，但是根本无法阻挡美国的经济铁拳，尤其在经济和政治都对美国有严重依赖的情况下，可以说这一次美国的加息大棒打得日本根本无力招架。

更重要的风险，还来自于华尔街嗜血贪婪的投机资本，借助美联储加息周期和强美元的确定性，早已全面布局，群狼环伺，大举在日本债市，股市，还有汇率市场，提前布局，一致做空。这些做空资本，可是背靠华尔街，能够对美联储货币政策产生影响力量的！

时隔几十年之后，

日本再一次成了美国经济不景气的牺牲品。或者说，被饥肠辘辘的美元资本锁定的收割对象。

情况就是这样，现实摆在日本国家执政者和金融机构的面前，这是一个两难的抉择：

如果动用外储干预，那么美国就可能将其定义为“汇率操纵国”，对其进行经济制裁。

如果放任不管，那么日元持续贬值的势头就无法得到遏制，内忧外患之下，日元被彻底打成废纸，只是时间问题。

怎么办？

日本央行东京总部（图片来源：头条图库）

2精彩复盘：日本央行是如何通过“珍珠港式”的偷袭，在关键时刻逆转日元颓势的？

日本央行发动的突袭，出现在2022年10月20日的交易时间，当天汇率市场，美元上冲114的高位，这是绝杀其他资产的套利良机，于是，日元首当其中，成了万人捶的破鼓！在做空资金的推动下，日元对美元跌破149，150，151，势如破竹，眼看157左右的阻力线很快就要冲破了，一旦冲破，趋势线要看到200了。

就在做空资本都已经拿出香槟准备庆祝，人声鼎沸的一刻，日本央行出手了。

日本央行，在10月21日出手，估计抛售了起码200亿美元以上，相当于1400亿人民币的抛盘，将日元从152的高点附近，砸到了最低146附近。

4%的波动幅度，足以洞穿无数交易员的底线。

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外汇市场本来波动小，1%都算是大涨，很多人尤其是大资金，是要带杠杆的。

4%波动幅度，在股市上稀松平常，在外汇市场上非常少见，因此很多人的身家，就见不到第二天的黎明了。

日本央行这次干得很绝，出手的时机，也是稳准狠，大量华尔街做空资本被打爆

这完全可以说得上是一场汇率战场上，经典的珍珠港式货币战役。

这一战，日本人的小战术级别的突袭，彷佛当年的珍珠港袭击再现。

日本政府和央行怎么实现这一次对美元做空资本的强袭的？

办法可以说是简单粗暴，直接用美元外汇储备，购入日元。这是日本央行第一轮干预汇率市场的做法，而这一次，日本选择了顶着美国制裁的压力，大量抛售美债，然后换回美元和市场进行对冲。

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10月21日，美国国债再次遭到新一轮抛售，美债价格暴跌，作为全球资产定价之锚的指标10年期美债收益率再度飙升至十五年以来的最高至4.3%（目前回落至4.22%）。

这令美国金融系统风声鹤唳，草木皆兵，失去了冷静的判断力，因为，这对于已经遭受重创的美国国债、美股和固定收益市场来说可能是不受欢迎的发展，这意味着投资者可能会以更快的速度从美国金融市场撤出。这里要说明一下，债券收益率上涨代表抛售量大于购买量，其与价格成反比。

很明显，日本央行近期积极抛售美债就或多或少与日元和日本国债市场的走势一致，10月21日，日元汇率一度暴跌至151.9，创下32年来新低，就在这个关键时刻，日本央行紧急出手第二次干预汇率，估计至少抛售了200亿美元的美债，将日元从接近152的高点直接砸到了最低146.1，在外汇市场中出现了4%的巨大波动。

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很精彩，也很具有冒险意味，相当于美国华尔街原本以为十拿九稳，瓮中捉鳖能够收割到的日本，竟然在关键时刻，拿出压箱底超预期的手段，反咬了美国一口！

为了不被一波带走，日本央行这一次在汇率战场上的偷袭，堪称绝地反击，大出预料。

这是日本央行自1998年以来的第二次干预，日本央行干预汇率的举动非常罕见，而上一次还是在9月22日，美元兑日元快速走高到145.90时，就至少抛售了540亿美债来支持日元。

数据显示，日本持有大约1.26万亿的国际储备，其中1.23万亿为美国国债。

以彼之矛，攻彼之盾，精彩至极！华尔街资本想要做空日元，在汇率上收割，日本央行甩卖美债，以美债波动和流动性为代价保护日元。

这属于“偷家”战术的现实演绎了，华尔街资本顾腚不顾脸，做空没得逞，大本营的债券市场还被偷袭了。

结果大家都看到了，日元止跌回升，华尔街做空资本被大量打爆，美债市场出现剧烈波动。

当然，这场汇率和货币的战争，还远远没有结束，不管是美国还是日本，其实都在继续积攒力量，为下一轮的交锋，在做准备。

精彩大戏，还在后头。

图片来源：头条图库

3趋势研判：日本央行“珍珠港偷袭”以后，全球金融进入更大的风险区？

这一次日本央行在汇率战场偷冷堡垒成功，实际上释放出来的信号非常重要。

日本也明白，一个央行的底牌如果完全透明化，则会成为资金们吃大户的康庄大道。

所以，日本央行虽然对国内通缩有执念。

1992年以来，日本30年深陷通缩，它对整个国民的心理塑造是非常深刻的。日本对通缩有多厌恶，对通胀的渴望也就有多强烈（当然是温和合理的通胀），这种渴望是其他国家央行所不能想象的。

但是，却偏又不想它成为自己的弱点。因此，关键时刻，特殊节点，常常会出手反杀。

但是这种反杀难度极高，就像当年日军袭击珍珠港一样，长途奔袭，没有任何掩护，所以只有靠瞅准时机的快准狠，靠闪电战。

日本政府和央行释放出来的信号其实非常清晰：已经深跌的日元，随时会反戈一击！

一个连底线和规则都可以无视的国家，想要利用规则和霸权吃干抹净，恐怕没有那么容易。

2022年10月21日，美元指数下跌1.25%，收于111.87，仍处于高位。

美国10年期国债收益率大涨，盘中最高触及4.33%，创2007年以来的新高，最终收于4.21%；

全球主要国家央行的激进加息政策走入“两难”期，债券风险持续扩大，进去极端风险区。其中，美债主要是流动性风险，以隔夜拆借利率作为参考指标。日本国债价格受日本央行控制维持平稳，但因日元大跌掣肘货币政策而存在“隐而未发”的风险。

简单来说，美国想要日本的命，一波收割连本带利就带走，日本反手掏出了手上的所有美债，抓住了美元霸权信用的命根子，随时准备和华尔街做空资本，来个鱼死网破。

你来推我的兵线，我去偷你的老家，谁怕谁？

图片来源：头条图库

写在最后：中国该如何警惕和预防，新一轮全球经济危机的爆发和冲击？

当下全球经济的形势与格局，经过日本政府和央行这么一役，变得更加暗流涌动，风险暴涨。

最明显的，就是美国的债券市场，出现剧烈波动。

上周三（10月17日）10年期美债收益率大涨11.9个基点至4.129%。周四及周五国债继续遭遇疯狂抛售，最新收益率已经飙升至4.27%，继刷2008年以来最高水平。对政策有前瞻指引，且对利率更为敏感的2年期国债收益率现价已经突破4.6%，刷新2007年8月以来最高。

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10年期美债是全球风险资产的定价锚。它飙升过快过猛，对全球金融市场而言并不是什么好事，更大可能是金融暴风来袭前的警笛。

美债收益率持续大涨，将对各类金融资产价格产生持续且可怕的破坏。

美债利率飙升，美国30年期个人按揭房贷利率也快速飙升。

2022年10月，该利率已经高达6.94%，创下2002年4月以来最高。

这将对美国房地产市场产生明显的冲击。

除了以上市场外，美国金融市场还包括货币市场、回购市场、商品市场、黄金市场、外汇市场、掉期市场等等。一旦一个主流市场流动性出了问题，会牵一发而动全身。恰巧的是，国债市场可谓是美国金融市场最为核心的“心脏”部位之一。

当前，美债价格持续下挫，收益率持续上升，流动性备受考验，警惕黑天鹅爆发，进而冲击全球市场。这并不是空穴来风。

10月15日，美国财政部部长耶轮询问了美国各大银行，是否需要财政部回购些银行们所持有的美国政府债券，以提高市场中的流动性。

一切的源头，还是美联储不顾一切的鹰派加息，发动美元潮汐全球回流造成的反噬。

日本疯狂卖美债，多少有些被动的成份，来拯救国内的金融市场。而也会加剧美债的崩跌。

总之，美日两国相爱相杀，金融层面的博弈非常之剧烈。

而这样的博弈，最后到底是美国实现收割日本经济，还是日本通过美债抛售击穿美元信用，目前看来，尚未定数，只是能确定的，是美联储只要加息的趋势没有改变，日元贬值势头就不会改变，而美联储持续加息，来自于美债市场对美元信用的反噬和冲击，就必然会持续加大。

没有任何国家会在国运受到威胁的时候还选择自我牺牲去换取同情。

鱼死网破，不过如此。

到了这个节点，美国已经事实上成为了新一轮全球经济危机的酝酿者，制造者，还有推动者。

最终是否由谁来引爆这一轮危机，现在球来到了美国的脚下。

毫无疑问，美国正在玩一个非常危险的游戏，如果不能顺利引爆美国以外的经济危机，那么这个雷就要在美国国内爆炸。

回到中国的角度来看，最大的风险，就是美债波动和暴风带来的“重新定价”冲击。

10年期美债是全球风险资产的定价锚。所以直接能够影响中国国内的货币政策（50%人民币数量锚定外汇储备数量，而中国外汇储备中美债占比三分之一），资产市场，还有金融市场。

美债如果收益率持续上升，那么美元信用随时都有可能发生主权违约。

美联储加息继续，那么美债进一步上升是必然，这将给中国国内经济造成进一步的压力。

当然，牵一发而动全身，不仅仅是中国，实际上当下全球都要承受这种压力。

所以，对于中国而言，是不能被美元资本逼到国家出手，调用外汇储备来对冲做空资本的。

形势严峻，对于接下来中国金融市场的汇率走向，要有足够的警惕。

虽然日本从规模上比不过中国，但是日本的经历和遭遇，已经足够给中国起到警示意义。

这或许，是日本这个注定难以从这一轮全球经济危机中全身而退的国家，能够给出最有价值的示范了吧？

对于个人而言，远离日元定价的资产和投资，才是上策。

这个时候还怂恿国人去日本买房投资的，风险可能要高度评估重视了。后续日元和日本央行将如何应对美元资本收割的同时，实现日元的相对稳定？

很快，博弈就将继续，新一轮的交易周期，不会停歇。

未来走向和结果，值得拭目以待，但是不建议以身犯险！国家级别的经济博弈，就是神仙打架，中国可以保护好中国人，但是不代表别的国家也可以。

言尽于此，安全第一。

以上，就是对2022年10月的全球货币战场上，日本再一次发起的“珍珠港”式突袭，前因后果梳理，包括后续走向分析的专题深度内容，和各位读者朋友们，进行一个分享。

图片来源：头条图库

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