金融投资理财对金融的影响（金融领域迎来强监管）

金融投资理财对金融的影响（金融领域迎来强监管）第二，“2008年金融危机表明，面对金融创新，金融监管缺失，对证券化产品缺乏认识，最终带来巨大灾难”。第一，“前期对金融科技没有监管，是P2P一地鸡毛的原因，也是类似蚂蚁集团等大型科技公司迅速发展的关键。”紧接着央行主管下的金融时报转载了“张非鱼”文章《关于金融创新与监管的几点认识》，对从事金融业务的大型科技公司提出“风险监管”。这篇文章直接点名了“蚂蚁集团”。这篇文章首先提出以下观点：

最近在中国的金融领域，有三件事非常值得关注。

10月31日国家金融委召开专题会议，根据通稿内容我们可以知道这次会议确定了两件大事：

第一，“全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重”。

第二，“既要鼓励创新，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，提升市场综合监管能力”。

紧接着央行主管下的金融时报转载了“张非鱼”文章《关于金融创新与监管的几点认识》，对从事金融业务的大型科技公司提出“风险监管”。

这篇文章直接点名了“蚂蚁集团”。

这篇文章首先提出以下观点：

第一，“前期对金融科技没有监管，是P2P一地鸡毛的原因，也是类似蚂蚁集团等大型科技公司迅速发展的关键。”

第二，“2008年金融危机表明，面对金融创新，金融监管缺失，对证券化产品缺乏认识，最终带来巨大灾难”。

第三，“蚂蚁集团，拿到了很多的金融业务牌照，可以进行与银行类似的存贷款业务，需要进行审慎监管。”

第四、“根据蚂蚁集团招股说明书，信贷资金只有2%是自有资金，剩下98%来自金融机构或者ABS，实际上加了杠杆”。

有文章在网上已经明确指出：

“2017年，蚂蚁集团用30亿资本金撬动60亿银行贷款，90亿元放贷资金40次ABS循环融资3000多亿元放贷规模”。

“2020年上半年，蚂蚁集团用430多亿元自有放贷资金，撬动1.8万亿银行资金放贷”。

文章最后认为“以金融科技为代表的新金融是有特殊风险的，需要针对性地采取相应监管措施。”

第一，“部分科技公司金融价值观扭曲，诱导过度负债消费”。

第二，“金融科技领域由于网络效应的存在，通常会形成“赢家通吃”，造成市场垄断和不公平竞争。”

第三，“科技公司广泛运用大数据、云计算等网络信息技术，经营模式和算法的趋同，增强了金融风险传染性”

第四，“金融科技公司过度采集客户数据，可能侵犯客户隐私”。

这里面的每一条，似乎都有所指，“蚂蚁”已经站在了风口浪尖。

11月2日，四部门正式联合约谈蚂蚁集团有关人员，具体约谈内容不详。

紧接着中国银保监会和央行联合公布了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，这个意见稿一出来，中国的互联网小贷就将面临一个史无前例的强监管时期。

中国移动互联网金融可能真的要进入一个新时期了。

这个意见稿中重点提到了几点，冲击力相当大。

第一， 全国性网贷公司审批权直接上收。

未经国务院银行业监督管理机构批准，小额贷款公司不得跨省级行政区域开展网络小额贷款业务。

第二，区域级注册实缴资本至少10个亿，全国性需要50个亿。

这对于一部分小公司，基本上就干不下去了，10-50亿的实缴注册资本，很多公司根本拿不出来。

第三，放贷规模不得超过净资产的1-4倍。

网贷公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的放贷规模不得超过其净资产的1倍。

通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的放贷规模不得超过其净资产的4倍。

比如一家网贷公司融资1000亿用于发放贷款来计算，那么其净资产至少达到250亿。

第四，网贷最高限额30万，不得超过年收入的三分之一。

同时还规定了单个自然人的贷款余额不超过30万元，不得超过3年年均收入的三分之一，这就意味着网贷公司必须对贷款人进行收入贷款资质的审核。

不仅网贷的便捷性优势不复存在，同时大量的“非收入群体”将难以再得到网贷资源，比如学生群体。

以上三大事件的爆发，不仅意味着“网贷”时代的过去，也意味着中国在十四五期间，将全面迎来金融“严监管”时代。

那么，对中国的经济及房地产市场有什么影响呢？

第一，意味着中国不再鼓励“提前消费”，“透支消费”，中国将会迎来“理性消费 强信用”时代，尤其是学生群体的“提前消费”能力将会大幅度减弱，部分中低收入群体的“透支消费”也会下降。

消费群体比例的缩小，消费能力的下降，意味着未来投资实体经济的风险其实有所提高，尤其是普通人。

另外带来的就是整体物价的下降，CPI可能还会进一步下降，未来经济总体上通缩的可能性会略高于通胀。

第二，资金成本会下降，也就是说市场利率会下降。目前中国不缺资金，缺的是好的资产端。

钱有的是，但是缺乏好的投资途径，必将导致资金成本下降，带来的就是理财收益率会进一步下降。

目前收益率在4%-6%的各类理财产品，将来可能会下降到3%以下，越来越多的理财将不再有投资价值。

第三，房贷将会成为银行最有价值，最有收益的资产。

随着整体市场利率的下降，银行大部分贷款及市场网贷的利率会明显下降，但是房贷却不会降。

比如目前银行里的抵押经营贷利率已经低到4%以下，但是各地房贷依然在5%以上，甚至6%以上。

随着金融强监管的到来，银行很多高收益业务将会受到严格限制，唯有房贷才是最安全、最保险、最有收益的银行业务了。

所以“促进住房消费健康发展”的时代有可能会重新到来。

归根结底，金融“强监管”，意味着低收益时代已经到了，进入了一个以安全为核心的发展时期。

高收益的金融时代将彻底一去不返，想要依靠金融投资，理财投资来挣钱，会变得越来越难，各种资金到处乱飞，就是找不到合适的去处，资产端严重缺乏。

而股市也将在明年迎来“全面注册制”时代，大量企业会涌入股市融资，股市资金是否能够撑得住，大盘指数还能不能保持3000点，将会迎来最大的考验。

同时在实体经济层面，不再鼓励“提前消费”，“透支消费”，也会给实体经济的快速复苏带来一定的挑战。

所以在金融强监管时代，以前可以挣到的钱，未来估计挣不到了。

个人投资的选择会越来越小，途径也会越来越窄，钱会去哪里，应该去哪里，是每一个人当下最需要认真考虑的问题。