光纤光缆行业最新消息（全球供需空缺拉大）

光纤光缆行业最新消息（全球供需空缺拉大）二，认识光纤光缆受国际形势的影响，氦气价格在过去两年上涨了135%，而氦气是光纤玻璃的重要原料，氦气涨价更是影响了下游光纤行业的供给，全球光纤光缆产能短缺下，价格已从创纪录低点反弹70%。我国作为光纤光缆生产的主要国家之一，有望享受光纤光缆涨价红利，下面就来详细聊聊光纤光缆行业。3.细分赛道4.小结及相关上市公司一，事件背景

前言：近年来我国5G网络建设如火如荼，在这样的背景下光纤光缆有望成为首先受益者之一。本篇就来和大家聊聊光纤光缆行业的情况，本篇先来梳理一下细分赛道，在《光纤光缆系列二》中我还会补充其他的相关内容。

本篇目录

1.事件背景

2.认识光纤光缆

3.细分赛道

4.小结及相关上市公司

一，事件背景

受国际形势的影响，氦气价格在过去两年上涨了135%，而氦气是光纤玻璃的重要原料，氦气涨价更是影响了下游光纤行业的供给，全球光纤光缆产能短缺下，价格已从创纪录低点反弹70%。我国作为光纤光缆生产的主要国家之一，有望享受光纤光缆涨价红利，下面就来详细聊聊光纤光缆行业。

二，认识光纤光缆

光纤光缆是一种通信电缆，由两个或多个玻璃或塑料光纤芯组成，这些光纤芯位于保护性的覆层内，由塑料PVC外部套管覆盖，沿内部光纤进行的信号传输一般使用红外线。光信号在光纤介质中基于全反射原理传播，如果把光通信的信息传递比作流水，光纤就是“水管”，是光网络的基础。

三，细分赛道

1.陆缆

电线电缆是传输电（磁）能信息和实现电磁能转换的线材产品，通常由导体线芯、绝缘层和护层等部分构成，由于电线电缆产品种类繁多、应用领域广泛，按产品用途分，电线电缆可分为电力电缆、裸导线、装备电缆、绕组线及通信电缆、光缆等五类。按应用场景分，电力电缆可分为海缆和陆缆，其中陆缆主要应用于陆地，应用环境较为简单且稳定，而海缆主要应用于水下，除对传输有所要求外，对阻水性能、机械性能也有更高的要求。

在双碳背景下，加强网架建设，尤其是特高压建设，可有效解决我国高比例可再生能源并网、跨省跨区大范围调配的难题。交直流特高压输电工程作为构建新型电力系统的重要措施，将成为“十四五”电网重点投资方向。在这样的背景下，我国电网将从树枝状的结构向网格化的结构发展，这将会带来大量的各电压等级新增线路建设需求；此外在电能替代的加持下，终端用电容量持续攀升，促进线缆行业不断发展。

预计 2021-2025 年全国电缆市场空间约为 2431 亿元，4 年CAGR 约 12%，其中 110kV 以上高压电缆市场 2021-2025 年 5 年空间总计约达 827 亿元亿元，占比达 34%，4 年 CAGR 约 18%；2025 年电缆附件市场有望超 60 亿元，4 年 CAGR 约 16%。

2.海缆

海缆是用在海洋中输送交流或直流的专用电缆，可连接智能电网，为岛屿、海洋平台和海底观测站等供电，或将海洋发电装置产生的电能输送到陆上变电站等。

1）海缆竞争格局稳定，集中度高

目前我国的海缆市场竞争格局较为稳定，随着我国海上风电项目的海缆招标正向“ 制造 敷设” 整包模式转变，具备整包能力的海缆企业在中标项目过程中将更具优势。 根据中商情报网，中天科技（37%）、东方电缆（33%）和亨通光电（17%）占据市场约 90%的份额；第三梯队的海缆厂商（万达海缆、太阳电缆）仍处于扩产期，尚未获得较大市场份额。

2）海底电缆的市场规模持续提升

近年来，受益于海上风电的大规模发展，海底电缆的市场规模持续提升。2014~2020 年全球海上风电新增装机从 1.50GW 增长至 6.90GW，年均复合增速 28.96%；2014~2020 年我国海上风电新增装机从 0.23GW 增长至 3.06GW，年均复合增速 53.93%。海缆是海上风电项目建设的重要组成部分，承担向陆上电网传输电力的功能。根据 4C Offshore 数据，全球海缆交付量从 2014 年的 1954km 增长至 2020 年的 5836km，年均复合增速 20.00%；我国海缆交付量保持更快增速，从2014年的158km增长至2020年的2904km，年均复合增速62.45%，保持较高增速。

3.光纤

光纤是实际承担通信信号传输的媒介，核心部分为内层折射率较高的高纯度玻璃和外层折射率较低的玻璃包层，光波主要透过内层的纤芯传输。按传输模式，光纤可分为单模光纤和多模光纤两种类型，分别应用于电信和数据中心场景。

400G 时代来临，G.654.E 光纤大有可为。伴随 4K/8K、VR/AR 等应用的普及，以及移动互联网和物联网的快速发展，持续增长的传输容量和新型多样化的传输特性进一步推动光传输技术应用。根据 Omdia 数据，预计 22-26 年 5 年间 WDM 市场中 400G 端口出货量的复合年增长率将达到 31.5%，400G 端口将成为市场主流选择，另预计到 2024 年，骨干长距离 400G 产业将具备规模部署能力，根据 400G 业务驱动推动网络建设，随着 400G 规模部署，G.654.E 光纤有望迎来发展良机。

四，小结及相关上市公司

小结：从全球来看，在全球光纤光缆紧缺的背景下，国内相关企业有望乘势加码，在国际市场分得更大的市场。而从国内来看，5G建设和海上风电的快速发展，也给光纤光缆行业带来了更大的市场。

相关上市公司：

永鼎股份（600105）：公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。公司紧密围绕光、电两大产业方向，布局光通信、汽车线束、海外工程以及超导产业。光通信受益光纤光缆量价齐升以及光模块/芯片、5G消息等业务发展，重拾增长趋势；汽车线束新型号不断放量、新能源高价值量产品重点突破；海外工程在手订单充裕，奠定公司业绩增长基础；超导等战略储备方向有望逐步产业化，打开长期成长空间。

长飞光纤（601869）：长飞光纤是具有棒纤缆一体化生产能力的全球领先的光纤光缆供应商，能为世界通信行业及其他行业(包括公用事业、运输、石油化工及医疗)提供各种光纤光缆产品及相关解决方案，业务遍布全球60多个国家和地区。长飞光纤作为国内最大的光纤光缆龙头厂商，在规模、技术、工艺与海外布局等方面优势突出，有望显著受益。此外，公司海外拓展取得显著成效，并拓展了光模块、AOC等创新业务，打开新的成长曲线。

亨通光电（600487）：公司是目前通信网络产业中唯一具备“产品-服务-运营”全产业链的公司，公司的400G大容量超低损耗光纤入围“国家工业强基工程”；基于网络重构千兆ODN结局方案应用在运营商与数据中心项目中。通过在超低损耗光纤、特种光纤等产品的市场应用，在5G新基建浪潮中不断创新突破，助力5G基础设施建设，确立全球通信网络领域行业领先地位。公司在2018-2021年中国移动普通光缆集中采购项目中，亨通及管理公司中标份额稳中有升，2021年中国移动普通光缆集中采购中公司中标份额达27.0%。

烽火通信（600498）：公司产品涵盖传送、接入、光纤光缆、数据通信、服务器、云计算、光配线、大数据平台服务和数据分析服务、移动平台等多方面。烽火通信已跻身全球光通信最具竞争力企业十强。其中，光传输产品收入全球前五；宽带接入产品收入全球前四；光缆综合实力全球前四，连续八年位列中国光缆企业出口第一。

中天科技（600522）：中天科技是国内老牌光纤光缆企业、海缆龙头企业，成立于1992年，先后进入光纤通信/海洋装备/电网/新能源等领域，目前已在各细分线缆领域占据龙头地位，基于此发展解决方案能力，并形成信息通信、智能电网、海洋装备、新能源、新材料和智能制造6大板块。按照中国移动最新公布的2021-2022年普通光缆采购计划，公司中标金额较2020年提升约30%。