欧元区加息最终值(欧元区时隔11年启动加息)
欧元区加息最终值(欧元区时隔11年启动加息)不可预料的剧情正在欧洲大陆上演:成员国政局动荡、极端气候、能源危机、物价飞涨、欧元屡创20年新低……图片来源:网络图片来源:头条图库7月1日,欧盟统计局公布的初步统计数据显示,欧元区6月通胀率同比上涨8.6%,相较于5月8.1%的通胀率进一步恶化,再次刷新1999年欧元诞生之后的通胀纪录。在欧盟统计局公布的物价细项之中,能源类依然是价格上涨最为明显的项目。该类价格6月同比上涨41.9%,再次超过上月同比39.1%的增幅。
这是熊猫贝贝的第1198篇原创文章:
2022年,这一轮全球范围内的经济博弈,日益白热化,在很多战场,已经到了兵刃相见,刺刀见红的激烈程度了。
7月21日,欧洲中央银行宣布,主要再融资利率、边际贷款利率、存款便利利率分别提升50个基点至0.5%、0.75%、0%,为欧洲央行11年来首次加息。
欧洲央行加息的背景是,欧元区正面临严峻的通货膨胀挑战。
图片来源:头条图库
7月1日,欧盟统计局公布的初步统计数据显示,欧元区6月通胀率同比上涨8.6%,相较于5月8.1%的通胀率进一步恶化,再次刷新1999年欧元诞生之后的通胀纪录。
在欧盟统计局公布的物价细项之中,能源类依然是价格上涨最为明显的项目。该类价格6月同比上涨41.9%,再次超过上月同比39.1%的增幅。
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不可预料的剧情正在欧洲大陆上演:成员国政局动荡、极端气候、能源危机、物价飞涨、欧元屡创20年新低……
加息50个基点!多重超预期因素暴击下的欧洲央行开始超预期“反击”。
当地时间7月21日,欧洲央行发布利率决议,出乎意料加息50个基点,旨在抑制创纪录的高位通胀。
而上次加息还要追溯至11年前,其时的两次加息恰值欧元区债务危机前夕。
回顾一下,上一轮欧债危机发生的时间,就是2009年,没错,就是2008年因为美国次贷危机引发的全球金融风暴以后的年份。
至此,主动加息,成为全球各个经济体央行的主流选择:
2022年3月17日,美联储率先开始了疫情之后的首次加息,把基准利率从零区间附近上调到0.25-0.5%目标区间。
此后主要国家纷纷跟随美联储加息,比如韩国、新西兰、菲律宾等。有数据统计,截至6月份,全球各国央行上调政策性利率的次数高达80次。
这篇文章,就将有依有据,寻根溯源,讲究因果的和各位朋友一起分析研究这么两个问题:
这一次,基于现实的情况和背景,欧洲央行选择跟进加息的动作,会带来什么结果和影响?
从中国的角度出发,能够带来警示,影响,还有启发?
本文已反复自查合规,不碰红线,语言平和公允,不带价值导向。
内容有依有据,分析理性客观。
硬核内容,错过不再。
以微见著,洞察先机,把握趋势,指导决策。
PS:
- 文章略长,内容的阅读需要一定的时间和耐心,并且需要进行思考。
- 内容不求讨好所有读者,写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
- 每个人的认知层次不同,不做强求,这篇文章的内容不是什么大路货,也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文,请结合自身需要和认知需求理性看待。
- 头条独家文章,抄袭搬运必究!
(如果这篇文章在其它资讯平台被看到,不用怀疑,就是抄袭搬运,厚颜无耻)
选择大于努力,思维决定层次,是任何时代任何环境下的重要规则。
欧元总部(图片来源:网络)
1弄清楚这一次欧盟强硬,甚至说得上是尴尬的加息动作的背景和逻辑,至关重要首先有两个知识点需要铺垫一下:
第一个,是2009年的欧债危机,欧盟央行是如何走出困境的?
欧洲债务危机,始于希腊的债务危机,2009年12月8日全球三大评级公司下调希腊主权评级。2010年起欧洲其它国家也开始陷入危机,希腊已非危机主角,整个欧盟都受到债务危机困扰。
很简单,欧洲央行通过大幅度降低利率,给欧元区注入了大量的增量货币和流动性,通过增发钞票的流动性,解除了连锁债务风险,但是对应的代价就是寅吃卯粮,债务其实并没有消失,而是转移到了德国和法国这两个工业经济强国的头上。
现实情况就是这样,都处于欧元区,欧盟个别国家的债务通过流动性和放水稀释转移,最终还是要整个欧盟来偿还,个子高的先顶上,有能力的多出力,统一货币系统里面,无形之中就产生了转移。
所以,欧债危机得以解决,并且能够持续超过10年稳定保障高福利的社会运行,实际上德国和法国,是绝对的顶梁柱和经济增量发动机。
第二个,利率升降,对应一国经济来看,有什么影响?
把欧盟看做一个经济整体,如果不加息,通胀就会持续高涨,那么本土的资本出于逐利的本性驱动就会大量从欧盟逃逸。
如果加息,那么新一轮的债务危机就会因为流动性降低,货币流动成本升高,而再次出现,要知道,经济稳定的本质就是大量的僵尸企业,国有控股企业在永续债,循环债的模式下持续运行,发福利,高品质,高能耗的贵族生活,总是有代价的,通胀的情况就会加大一切成本,包括债务成本,一加息,大量原本低成本的资金就会加速抽离,债务危机不就来了?
为什么说这一次欧盟的加息是尴尬的选择?
一方面,目前的市场环境并不支持加息。欧盟最新发布的经济预测显示,欧元区2022年经济增速预期从春季预测的2.7%下降至2.6%,明年增长预期从上次的2.3%大幅下降至1.4%。此外,意大利政局生变,意大利总理德拉吉辞职,意大利经济面临陷入混乱的风险,欧债危机或再度爆发。
另一方面,俄罗斯面对美欧的制裁,打出了能源牌,用天然气供应狠狠卡住了欧元区的脖子,直接通过能源供应,给欧元区的高温通胀,加了一脚油门。
欧盟对俄罗斯能源的依赖度以及制裁对自身的反噬效果正在显现。
很现实,最依赖俄罗斯天然气的德国,核心的经济体系就是工业制造,俄罗斯卡住了能源供应,让欧债最核心的顶梁柱德国国内工业吃紧,这其实是很精妙的极限施压,对欧洲的债务一次压力测试。
当地时间7月20日下午,德国天然气管道运营商Gascade宣布,在例行年度检修结束后,“北溪1号”天然气管道将于次日,也就是21日恢复向德国供气。
据了解,Gascade在位于德国北部梅克伦堡-前波美拉尼亚州的卢布明运营着两处“北溪1号”的天然气接收点,而这两处地点都将保留天然气的输送。该公司在一份声明中说,以目前情况来看,估计通过“北溪1号”管道的输气量将与例行维护前水平一致,即满负荷运力的40%。
事情不做绝,但是张弛有度,给多少气,谁说了算,大家看懂了么?
俄罗斯在经济战场上的手段和精妙,比现代战争战场表现出来迟钝和不尽如意,高了不止一个段位,在能源供应上理由充分地一紧一松,让欧盟国家在能源上面,都只能看俄罗斯的脸色,很妙,非常妙,妙不可言。
北溪一号路线图(图片来源:网络)
2从目的出发,欧盟加息,会带来哪些影响,风险,和冲击?压制通胀是说给老百姓听的,这个懂点经济学的都明白,事实上,这次欧盟央行在如此尴尬的情况和背景下选择加息,是几个主要的欧盟国家形成了共识,那就是美国拱火俄乌冲突的真正目的,是项庄舞剑志在沛公,真正的目标,是要彻底打垮欧元,让欧盟崩溃,然后实现欧元区的资本全面收割。
如果俄乌冲突得不到妥善解决,和俄罗斯的能源合作无法恢复正常,按照亲美政客那套逻辑走下去,那么欧盟债务出现暴雷是板上钉钉的必然事件。
债务危机一旦爆发,顶梁柱又被能源卡住了脖子,结果是什么?
欧元彻底崩盘,丧失信用背景,欧元完蛋,谁是最大的受益人?
就是美国,没有悬念。
所以,选择加息,逻辑就是宁愿经济衰退,甚至是个别欧盟国家暴雷,崩溃,也要保住欧元的币值和汇率。
可以说,欧元选择加息,是无法继续忍受强美元对欧元区的吸血,对欧元币值的贬值冲击,而做出的反抗。
随着欧元兑美元暴跌,意大利政府在财政优先事项上分崩离析,欧元区可能正处于另一场危机的风口浪尖。
7月21日,欧洲央行在加息的同时,欧洲央行推出反金融碎片化工具TPI(Transmission Protection Instrument,传导保护机制),以应对使欧元区货币政策传导面临严重威胁的无序市场事态。
目的很清晰,那就是保住欧元的货币主权,货币信用,将欧洲的资本留在欧洲本土,这可以说得上是欧洲面对强势的美元经济掠夺,发起的保卫经济根基的生死之战。
欧洲政坛的动荡,根源就在这里,而欧洲散装经济体,选择加息,说明本土保守力量和亲美力量之间的矛盾爆发了。
欧元区虽然在消费和需求上不能够和美国比,但是具有强烈的货币政策风向带头意义,欧元区加息一旦成为事实,对应的就是全球需求的紧缩,会加速全球经济危机爆发和衰退萧条冲击到来的速度。
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3全球进入加息紧缩周期,会给中国带来哪些必然的影响?能够提供哪些警示和启发?欧元区加息,对于中国有没有影响?
肯定有影响,而且比很多人以为的影响要大得多,主要有三个方面:
第一个方面就是欧盟加息,对应的就是欧元区货币紧缩,流动性降低,然后,需求降低,这对于中国的出口和与欧盟的双边贸易合作而言,会造成生产力冲击。
第二个方面是中国投资群体和资本力量在欧洲的投资,会受到直接遏制和冲击损失。汇率波动不是好事,这个有相关经验的朋友不用多说。
第三个方面,就是会对中国和欧洲的经济合作和贸易往来,造成负面影响。
结合同样面临债务暴雷风险的日本动向,其实欧盟央行这次加息行动,能够给中国带来很多警示和启发。
人懒惰,福利好,结果是人失去了创造力,这从欧洲此前陷入长时间的负利率就可以看出。这和日本相似,同样是实行过负利率的国家。
就在(7月22日),日本公布最新的利率决议息,决定不加息,将基准利率维持在历史低点-0.1%。
近期日本的经济表现明显不佳,日本央行预计2022财年国内生产总值(GDP)增速为2.4%,低于此前预期的2.9%,同时日元对美元大幅贬值。过去的两个月日元对美元大跌7.8%。
表面上看,日元贬值是美日货币政策分道扬镳所致,但深刻原因实则是日本制造业正在失去竞争力所致。日本是世界第一汽车出口大国,在全球汽车产业中的地位处于最顶端的水平上。
但在新能源汽车革命下,日本制造业似乎陷入强弩之末。目前在新能源车领域,中国和美国已经领先日本。同样,欧洲引以为豪的核心工业和制造业,优势在在传统能源领域。
所以就能看到今年欧元和日元对美元贬值最严重。
5月22日-7月21日,日元兑美元暴跌了7.8%,欧元兑美元贬值了近3%,而人民币汇率整体上比较稳定。
实践出真知,欧洲和日本用现实给中国做出了警示,进一步证明了中国稳健的货币政策和严格的外汇管制的意义所在,如果欧债再次出现危机,足够能把中国国内呼吁拥抱美元,打开管制的所谓砖家叫兽群体,脸给打肿。
中国经济的独立性,货币主权和外汇管制,至关重要。
图片来源:头条图库
写在最后:欧洲的贵族好日子风雨飘摇,全球大洗牌箭在弦上。2022年过半的这一段时间以来,全球主要国家货币出现了明显收紧的态势,将对全球资本价格带来显著影响。
近期包含中国A股在内的全球股市出现明显的波动,其实就反映了全球货币政策正在发生的变化。
货币泛滥的时候水潮船高,但潮水退去时,谁在裸泳一目了然。
强美元加息周期阶段,全球资产价格承压,各种风险和危机此起彼伏,或暗流涌动,或汹涌澎湃,整个世界经济进入明显的动荡期。
动荡冲击只是表象,其实根源就是新一轮的全球财富和经济大洗牌的过程中,各方在牌桌上的博弈,牌桌下的各种手段套路动作的交锋。
全球三大经济支柱,当然,也可以说是经济泡沫,美股,中房,日债。
从当前的局势表现和趋势动向来看,实际上日债已经岌岌可危,对应的,是同样逻辑的欧元区债务,玩法和载体各有不同,但是风险和可持续性一目了然。
美联储加息、能源危机、制裁的反噬是欧元贬值的直接原因。更为深刻的原因是欧洲人太懒,劳动的人太少,享受的人太多。
原本占据规则和经济底蕴优势,大吃红利的好日子本来就注定难以永远持续,没想到,这一次是被自己依赖的带头大哥,给盯上了。
自作孽不可活,恐怕就是这个意思吧?殖民掠夺发家的欧洲发达国家,是好日子过多了没有危机意识了?还是被美国长期麻醉失去了主动意识?
不管怎么样,这一轮就算欧盟央行通过加息实现了对通胀的遏制,欧元区出现衰退和经济萧条,是必然的结果,不过欧洲债务暴雷,也是必然的结果。
按照现在加息的动作,走势就是这样的,没有悬念。
如果不加息也不行,强美元的加息周期之下,欧元区的资本会因为通胀持续不断逃逸,一个国家的富人,企业家,还有资本集团提桶跑路,这样的国家还有什么未来可言?
2022年,欧洲的贵族好日子风雨飘摇,全球大洗牌箭在弦上。风水轮流转,谁家过年不吃个饺子的?
洗牌是好事,不然中国对外崛起,让中国人过上欧洲的高品质生活怎么实现?过程可能比较艰难,是趋势和方向,势在必行!
怎么着?用中科院院士丁仲礼先生诘问“公知”柴静那句名言问上这么一句:
“中国人是不是人”?!
欧洲人能过的日子,美国人能享受的福利,凭什么中国人不可以有?
就算过程艰难,原有的利益既得群体万般不甘,那又如何?
最后,用前苏联著名作者马克西姆·高尔基的海燕名句,为本文收尾:
图片来源:网络
天佑中华,吾辈当自强不息!共勉!
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