压力山大的心情说说（压力山大）
压力山大的心情说说（压力山大）汇率下行，这些指数就难走好。金融股占沪指和沪深300则达到2成。不过，赛道冲高回落，而主要指数不是全红，上证50掉队了。央妈虽然出手稳汇，但同时实际利率引导下行 全球通胀升温，RMB汇率压力仍旧山大。这种情况下，广大的出口企业受益，但银行等金融股则受损，金融股占上证50成份接近3成，为权重最大行业。
今天大盘，如果不看盘面内涵，只看数据，和昨天有三个雷同之处。
一，沪指和沪深300的点位几乎没动（沪指缺口，没补）
二，两市成交额持平在8700亿附近
三，北向同样净卖出30多亿
不过，赛道冲高回落，而主要指数不是全红，上证50掉队了。
央妈虽然出手稳汇，但同时实际利率引导下行 全球通胀升温，RMB汇率压力仍旧山大。
这种情况下，广大的出口企业受益，但银行等金融股则受损，金融股占上证50成份接近3成，为权重最大行业。
金融股占沪指和沪深300则达到2成。
汇率下行，这些指数就难走好。
我在去年5月曾在付费文这么写道：
从大来说，人民币升值对于【金融股】构成利好。
金融股背后逻辑是，人民币升值将提升国内权益市场对于海外资金的吸引力。银行、保险、券商等大金融作为指数重要权重板块将有望受益。
以银行为例，本币升值意味着银行持有大量债权的价值上升，海外投资者基于人民币升值的预期，倾向于通过购买银行股的方式间接购买人民币资产。
那算是一段总结，截止当时一年时间，人民币兑美元从接近7.2升值到6.35，同时期银行ETF（512800）涨了30%左右。
然后我在去年10月19日写过《一个逆势的想法》，推演到2022年“以贬为主”、“贬值无牛市”，也算先后应验了：
（图中箭头是发文时间，升值已经是最后一程）
为何说是“先后”，因为先应验的不是贬值，而是X市，等到真的贬值，政策底已至，A股轰轰烈烈的反弹开启。
文中还提到过以下：
如今，第一点不知道也无法讨论。
第二点，今天海关总署公布今年前8个月的进出口数据，出口增长对比去年同期是有明显的收缩。
第三点，即便不考虑通胀，中美的十债收益率也从当时的(中对美)溢价135个基点变成现在的折价65个基点左右。
而且，预期劈叉还要加大。
目前这个贬值 外资流出，暂时也没啥办法可想，等9月15日吧。
到时候“降汇准”落地，境内金融机构为外汇存款缴存的准备金减少，市场上美元流动性增加（可以直接流通的美元增加），汇市比较有可能稳住阵脚。
贬值大趋势，暂时却是挡不住的，打铁还需自身硬才行，何时宏观经济能稳住，汇率才能真正稳住。
汇率稳住，A股大部分传统权重股，和指数，才有机会。
当前而言，贬值对于出口有利，也就对于多数中小盘股更有利。
至少目前业绩空窗期，中小盘股风格的机会会更大一些。
不过这里面形势比较复杂。
比如家电企业出海受益贬值，中报表现还算不错。
需要留意的是上半年还叠加原材料价格调整的红利，而到了下半年，这个红利因为欧洲能源危机而可能有所消减。
今天有色金属板块大涨（源自海内外因能源瓶颈而减产并支撑价格），最近中证500恢复强势，都正在反映周期股复辟的态势。
再开句玩笑，出口家电也许能替代欧洲少生产的部分，不过现在人家暖气开超过19度或者使用电暖器就要入刑了（瑞士）
用电保守，恐怕家电也不会太好卖。
……
昨晚大消息，我今早盘前在星球已经有提醒：
今早确实工业母机、半导体等板块涨幅居前，反映了昨晚的消息面，不过强度也没有多大。
一来市场资金不太够用，二来半导体目前也面临下行周期，板块贝塔一般。
今年半导体还是标准渣男，心情好可以处几天朋友，但胃口还不大。
坐等明年它变海王吧～
