投资可转债每天怎样盯盘过程：低利环境投资不求人
投资可转债每天怎样盯盘过程：低利环境投资不求人下图是沪深300指数（红色曲线）和中证全债指数（棕色曲线）过去十五年（2004年1月—2018年12月）的累计涨幅。图中可以观察到这十五年来沪深300指数涨涨跌跌，到2018年底时累计获得了150%的涨幅。如果投资人从十五年前开始买入沪深300指数并且一直持有的话，平均下来每年约10%左右的收益。中证全债指数到2018年底累计获得了100％的涨幅，如果投资人十五年前开始买入中证全债指数并且一直持有的话，平均下来每年约6.66％的收益。 1. 平滑投资收益，巧用股债跷跷板的特点降低投资组合的波动风险，一般情况下股市和债市属于负相关，股市涨债市跌，股市跌债市涨，不过这不是绝对的同时要看债券的品种。2. 稳定获取收益达到复利的效果，就中长期投资人来说，会担心把赚到的资金再次滚入同一个标的时会不会有一天突然踩雷造成严重的损失，采取『股债平衡投资策略』则可以规避这样的踩雷风险，让收益可以相对稳定降
全球进入了低利率的环境下，目前市场上有很多的热钱，怎么做好资金的布局在低利率环境下赚取合理的报酬也是很多投资人非常关注的话题。
虽然欧美股市持续上涨经济重启，但是疫情对于人类和相关的经济活动仍然充满威胁，股市的下跌最主要是受到疫情的影响，在未来仍存在著第二波疫情爆发的可能性，因此在投资上要尽量让我们的资金可以做到相对安全的配置，既不错过股市的上涨也不担心股市的下跌，因此在投资的策略上可以善用『股债平衡投资策略』。
采取『股债平衡投资策略』，就是把手上的资金各以50%的比例分配在股票和债券上，时间上可以设定持有一年时间，隔年年初时再根据基金绩效的表现再重新平衡一次，假设持有20万元，分别购买10万的股票和10万的债券，一年后股市获利1万、债市获利5千，投资人就把股票和债券卖出分别拿回1万和5千的收益，将资金再重新分配变成股市10.75万，债市10.75万，始终维持股债各50%的比例不变，在实际操作上可以运用股票型基金和债券型基金来进行搭配。
『股债平衡投资策略』的优势：
1. 平滑投资收益，巧用股债跷跷板的特点降低投资组合的波动风险，一般情况下股市和债市属于负相关，股市涨债市跌，股市跌债市涨，不过这不是绝对的同时要看债券的品种。
2. 稳定获取收益达到复利的效果，就中长期投资人来说，会担心把赚到的资金再次滚入同一个标的时会不会有一天突然踩雷造成严重的损失，采取『股债平衡投资策略』则可以规避这样的踩雷风险，让收益可以相对稳定降低承担的风险。
『股债平衡投资策略』的效果：
下图是沪深300指数（红色曲线）和中证全债指数（棕色曲线）过去十五年（2004年1月—2018年12月）的累计涨幅。图中可以观察到这十五年来沪深300指数涨涨跌跌，到2018年底时累计获得了150%的涨幅。如果投资人从十五年前开始买入沪深300指数并且一直持有的话，平均下来每年约10%左右的收益。中证全债指数到2018年底累计获得了100％的涨幅，如果投资人十五年前开始买入中证全债指数并且一直持有的话，平均下来每年约6.66％的收益。
沪深300指数和中证全债指数
采取『股债平衡投资策略』：
1、原始的配置为沪深300指数与中证全债指数各占50%；
2、每隔一个自然年（每年1月1日）进行一次再平衡，将沪深300指数和中证全债指数的配置调整为原来的各50%。
运用『股债平衡投资策略』计算收益后，可以看到十五年来所累计的涨幅为250%，平均每年为16.6%左右的收益。
股债平衡收益
透过这样的数据观察，『股债平衡投资策略』的波动风险比投资单一的沪深300指数要降低了，当沪深300指数上涨，投资組合也上涨但幅度相对较小，当沪深300指数下跌，投资組合也出现回撤但幅度相对较小，整体收益却可以跑赢单一的沪深300指数。
我们把理论具体实践应用在基金的投资上来看看这样的效果如何，分别以股票型基金汇添富策略回报（470008）代表股市，工银瑞信双利A ( 485111 )债券型基金代表债市，图中绿色的走势图就是这两只基金构成的投资组合，通过每年的再平衡策略跑出来的收益走势。
股基和债基实战收益
从2011年开始，随后的几年A股属于大熊市，虽然经历了2015年的大牛市，但到2018年年底和2011年一对比，沪深300指数几乎没有上涨，但是这个『股债平衡投资策略』的组合却获得了60%多的收益，平均下来每年7.5%的收益。
同样的策略放在2019年以及今年的收益又是如何呢？
2019年股债平衡投资策略实战收益
从图中可以看到2019年一整年的投资组合收益为39.33%。
2020年股债平衡投资策略实战收益
2020年在新冠肺炎疫情这个黑天鹅的影响之下，1月到5月26号为止，投资组合的收益为10.21%。
『股债平衡投资策略』的风险：经过数据的分析，这个『股债平衡投资策略』是很实用的，也的确比较适合一般投资人来做运用，但是我们仍要厘清一个观念，股债跷跷板并非是绝对的，A股也出现过股债同涨同跌的现象，因此只是单纯地用“跷跷板”来断言A股市场的股债表现就未必完全适合，因为股票市场的上涨并不意味着债券市场的必然走熊，更关键的是在股票牛市投资时，最大的风险来自于完全没有进行防御动作重仓满仓操作，一旦市场突然反转就会造成严重的损失，因此任何时候采取『股债平衡投资策略』是可以为自己的资产提供一定的安全性，降低过大的波动风险带来的投资失利。
