比特币合规进程：监管部门划线促比特币平台谋新出路

比特币合规进程：监管部门划线促比特币平台谋新出路融资融币业务被定性违规受监管部门现场检查和风险提示影响，比特币市场迎来了巨幅震荡，曾被一些比特币交易平台视为重要收入来源的融资融币业务陷入停滞，业内人士表示，监管政策的变化也将促使平台进行业务转型。监管部门“划线”促比特币平台谋新出路法治周末记者 马树娟根据央行公开披露的信息，此次检查内容包括平台执行反洗钱、外汇管理等相关金融法律法规，交易场所管理等情况。

从8890.77元到6144.64元……1月5日，比特币单日跌幅超过30%。

日渐活跃的比特币市场，因为监管部门的介入检查和风险提示之举，正在经历一波过山车行情。

继1月初央行约谈三大比特币交易平台——火币网、币行、比特币中国主要负责人后，1月中旬，央行营业管理部与相关部门组成联合检查组又对上述三家比特币平台进行现场检查。

资料图。

监管部门“划线”促比特币平台谋新出路

法治周末记者 马树娟

根据央行公开披露的信息，此次检查内容包括平台执行反洗钱、外汇管理等相关金融法律法规，交易场所管理等情况。

受监管部门现场检查和风险提示影响，比特币市场迎来了巨幅震荡，曾被一些比特币交易平台视为重要收入来源的融资融币业务陷入停滞，业内人士表示，监管政策的变化也将促使平台进行业务转型。

融资融币业务被定性违规

比特币资深研究人士肖磊认为，此次监管部门组成联合检查组入驻比特币平台，主要在于随着比特币价格持续走高，各路资金开始追逐比特币，各种打着比特币旗号的骗局频发，“对主要交易平台的调查，有助于给比特币市场降温，以防市场大规模参与比特币，防止形成更大的羊群效应”。

受各路资金对比特币的追逐，2016年比特币涨幅超过200%，一些比特币交易平台融资融币业务量也随之上涨。所谓融资融币业务，与股票市场的融资融券业务类似，投资者可以进行多空双向操作。以融资业务为例，对于短线投资者而言，如果预测比特币价格会上涨，就可以向平台融入资金购买比特币，等比特币价格上涨后再卖出，然后将资金归还平台。

一位业内资深人士告诉法治周末记者，融资融币业务的资金主要来源于平台自有资金，如火币网该类服务全部为自有资金，为了控制风险，比特币平台设定一定的杠杆持仓风险率(总资产除以杠杆额度，其中包含了手续费)，一旦低于该比率，平台会进行强制平仓。由于融资融币业务建立在对市场走势的准确判断上，一旦判断失误，则损失惨重。

对于融资融币业务，监管部门在调查后认为其违规，导致市场异常波动。大成律师事务所合伙人肖飒认为，如果平台用自有资金提供配资服务，则涉嫌非法经营。

肖磊表示，两年前，一些比特币交易平台就在尝试类似的创新业务，但成为普遍现象还是在2016年，“融资融币在比较火的时候，占到整个平台收入的很大一部分，目前在有的平台依然会占到收入的50%”。

法治周末记者了解到，此次监管前，火币网、币行均对外提供最高五倍的杠杆额度，配资费率为每日0.1%。在监管部门介入检查后，这几大交易平台的融资融币业务都已经暂停。

其中，火币网早在1月16日就停止了融资融币业务；1月24日，币行相关负责人在接受法治周末记者采访时也表示，平台的融资融币业务也已暂停。记者注意到，这几大交易平台的做法大同小异，都是暂停发放新的杠杆额度，老用户还完相应金额后，不再续借。

似曾相识的断崖式下跌

此次央行对比特币平台的检查举动所引发的市场效应，让公众不禁联想起2013年央行对比特币市场的管控。

2013年12月初，央行等多部委联合下发了《关于防范比特币风险的通知》，通知指出，比特币不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用，要求各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，如登记、交易、清算、结算等服务。

受该通知影响，比特币价格短时间内即经历了断崖式下跌，3天内最高跌幅达3000元。此次央行就比特币再次作出风险提示，比特币市场也再次出现了巨幅波动。1月12日，比特币价格一度快速跌破5000元，跌幅近10%。春节期间，比特币价格又逐步回升，截至2月6日，比特币的价格约为7200元。

肖磊告诉记者，比特币交易平台最初的盈利模式主要是交易手续费，后来由于竞争激烈，为了争夺交易客户和提升成交量，各平台陆续取消了交易手续费，主要靠提现手续费(费率约为千分之三至千分之五)，近两年来，一些主要比特币交易平台开始创新业务，包括推出融资融币业务，谋求利息收益。

业务创新边界待确立

随着融资融币业务受限、比特币价格下行，一些比特币交易平台开始找寻新的出路。火币COO朱嘉伟告诉法治周末记者，目前火币网成立了区块链研究中心，正致力于区块链项目标准的制定和研究。

而受监管政策影响，目前一个明显的变化就是，包括火币网在内的几大比特币交易平台开始恢复收费机制。1月22日，三大交易平台不约而同发布公告称，从1月24日起对比特币和莱特币的交易，按照成交金额0.2%的固定费率双向收取交易服务费。

记者注意到，收取交易服务费以来，加之受春节影响，比特币交易平台的交易量明显下降。对于收取交易服务费，肖磊表示，此举可以拓宽平台收入，进入到良性循环，还可以抑制比特币的频繁交易，不过“如果手续费过高的话，也有可能会把一部分交易者从这几大平台赶走，进入地下交易市场，或更不好监管的小平台”。

肖磊认为，对于比特币如果不划出一些红线，比特币交易平台可能不知道业务的创新边界，会不时越界，甚至会误导投资者，“这个市场存在比较大的不确定性，如何堵疏结合的监管，需要考验各方智慧”。

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