美国50万亿美元债：美国债31万亿美元

美国50万亿美元债：美国债31万亿美元现在利率还是4%，100美元面额的二年期国债利率还是1%，到期拿到本息101元，我还不如卖掉国债把钱存银行呢。100美元国债卖99，此时国债收益2元，收益率2%，如不好卖出去，那就卖98元，此时国债收益3元，收益率3%，这收益率还是没银行存款基准利率高，倒挂了。这里面是不是征了铸币税呢？那么问题来了，投资人也不是傻子，对吧？收入增加了8000亿，够还增加的利息，赤字继续卖国债。首先美国债券是票面固定利率，零利率时美财政部拼命卖国债印钱，利率1%都抢着买，市场危机没啥好投资的，钱又贬值，有钱人就抢着买国债。市场危机过去了，经济好转了，美联储加息到4%，以前卖出去的国债利率还是1%，卖出去的以前的国债利息还是那么多，就是不到4000亿美元。零利率时，美财政部多卖国债，国债利率低付的利息少，要卖差不多十万亿美元国债。

一，撑不撑得住呢？

有些人讲，美联储加息到4.5，美31万亿国债要付一万多亿利息，美财政会吃不消的，这个说法对不对呢？

这种说法不对！利息会增加，比上一轮放水不到4000亿美元利息翻倍，但美财政部还能扛得住。

美国财政部公布，2022财年美国财政收入约为4.896万亿美元，高于2021财年的4.046万亿美元；财政支出为6.272万亿美元，低于2021财年的6.822万亿美元。2022财年联邦财政赤字达1.375万亿美元，较2021财年的2.776万亿美元减半，财政赤字占美国GDP的比重从上一财年的12.3%降至5.5%。

收入增加了8000亿，够还增加的利息，赤字继续卖国债。

首先美国债券是票面固定利率，零利率时美财政部拼命卖国债印钱，利率1%都抢着买，市场危机没啥好投资的，钱又贬值，有钱人就抢着买国债。市场危机过去了，经济好转了，美联储加息到4%，以前卖出去的国债利率还是1%，卖出去的以前的国债利息还是那么多，就是不到4000亿美元。

零利率时，美财政部多卖国债，国债利率低付的利息少，要卖差不多十万亿美元国债。

这里面是不是征了铸币税呢？那么问题来了，投资人也不是傻子，对吧？

现在利率还是4%，100美元面额的二年期国债利率还是1%，到期拿到本息101元，我还不如卖掉国债把钱存银行呢。100美元国债卖99，此时国债收益2元，收益率2%，如不好卖出去，那就卖98元，此时国债收益3元，收益率3%，这收益率还是没银行存款基准利率高，倒挂了。

说明，你基准利率太高，市场就抛你那些低利率国债，你的国债流通就有问题了，没人愿持有了，你还卖啥子国债？利率和国债收益率可是相反的。如果银行给的利息高了，那么美债持有者就不会等美债到期，而且尽快把债券卖掉，去存银行，这个就是美债价格和银行利率是负相关。

美国10年期国债收益率2018年最高3.15左右，2022年初美国10年期国债收益率2.909％。2022年10月27日，行情数据显示，10年期美债收益率隔夜报4.011%。2年期美债收益率报4.418%，5年期美债收益率报4.192%，30年期美债收益率报4.143%。

国债利息还得起，但国债不好卖了！

现在美联储加息到4.25，美财政部就害怕美债流动性问题，债不好卖了，钱都存银行去了，债市会不会危机呢？

二，国债利息增加了多少？

美31万亿国债，基准利率加到4.25，这些国债总利息会增加到多少呢？

首先，卖出去的，存量的国债，都是票面上印上的固定利率，财政部按票付息，以前差不多付4000亿美元，基数大了，财政部付利息总数要增加了，八千亿美元利息是有的，因为负债又增多了。

其次，不到期的美国债只付息不付本，你的老本就是让你转让给别人拿到本金，也叫贴现，允许自由买卖。这5000亿美元利息，美财政部也是卖国债还，当然基准利率零时卖了八万亿美元债，现在基准利率4.25时，美财政部也就卖个一万亿美元算了，这时侯国债票面利率太高，够付利息和还到期的就行了。

每张国债票上的利率是固定的，不同时期发行的同面额同年期的利率却是变化的，懂了吗？

还有一条，美联储放出的美元收利息，印得美元流通的美元多了，收的利息也多了，这些利息要上缴财政部，央行放贷借出钱也是赚利息的，基准利率上升，这个收入也要增加。

另外，国债流通量大了，债市交易量大了，这里面的税也增加了。印的钱多了，股市交易量大了，房市交易量大了，税也多了。

2022年比2021年财政收入增加了近8000亿美元，增加的收入还是够还利息的。

美国财政部的数据，22年8月国债总利息支出达到881亿美元。按照这一数据推算，一年的国债总利息将达到近1.06万亿美元。

2018年美国债总利息5230亿美元，2019年美国债总利息5386亿美元，2016年美国债总利息才4326亿美元。

这是因为，一是国债规模增大了，二是国债平均利率也在变动。2022年1月份美国十年期国债利率在上行，突破了1.8，2018年十年期国债利率最高3.15左右。每个时期发行的国债票面利率不同，是变动的，发行的国债票面上利率固定。所以，国债总利息不停变动，有一条，美国债总额一直攀升，国债总利息总体上也是随之上升。

2016年底美国国债已突破19.9万亿美元，2022年突破31万亿美元，利息从4326亿增加到一万多亿。一是规模增加了，二是国债利率也上升了。利息一万亿，财政赤字二万亿，这二万亿赤字最终也是卖国债补上窟窿，财政赤字货币化，反正卖新债还旧债，就是能玩下去。

市场通缩时，货币放水降利率是正确操作，放水太猛会通胀，能刺激经济增长也好，就怕刺激失效经济不复苏，反而物价大通胀，那就不妙了，成了滞胀。目前美通胀率40年罕见，如此猛的加息就是通胀率降下来了，经济说不定硬着陆了，预示着经济衰退也来临了。

我这种地的农民，说得可对？

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