何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）

龍吟 2023-05-12 10:22:31 269

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）TikTok正崛起为全球超级头部短视频社交平台、 800亿美元市值的东南亚互联网巨头Sea、150亿美元市值非洲之王传音、100亿美元市值的中国头部跨境出海电商安克、75亿美元市值的欢聚旗下多款海外热门应用、10亿美元市值Yalla和Opera，这些公司和产品背后都有中方身影，如今是中国迎来最好的全球化红利的时候，未来将见证更多中国军团在海外崛起。完整版8 131字，欢迎付费解锁六合商业研选第390家公司430篇研报头号玩家第32期：Yalla（NYSE：YALA）免费版2 418字，预计阅读5分钟

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(1)

六合商业研选推出头号玩家栏目，每周三更新一期，精选各产业领域国内外头部领跑企业，对其发展情况与最新动向进行跟踪研究，把握头号玩家们的战略方向与业务布局，洞悉其对未来的思考与判断，把脉未来产业发展趋势，挖掘其中投资机会。

我们精选的头号玩家组合，共175家公司，包括77家国外头号玩家 98家国内头号玩家。我们将以马拉松长跑方式，完成对头号玩家的研究覆盖，同时不局限于这些公司，未来将持续拓展公司类型，不断对头号玩家组合进行迭代、优化，持续提升丰富度、前瞻性，欢迎加入我们这趟长跑旅程。

六合商业研选第390家公司430篇研报

头号玩家第32期：Yalla（NYSE：YALA）

免费版2 418字，预计阅读5分钟

完整版8 131字，欢迎付费解锁

TikTok正崛起为全球超级头部短视频社交平台、 800亿美元市值的东南亚互联网巨头Sea、150亿美元市值非洲之王传音、100亿美元市值的中国头部跨境出海电商安克、75亿美元市值的欢聚旗下多款海外热门应用、10亿美元市值Yalla和Opera，这些公司和产品背后都有中方身影，如今是中国迎来最好的全球化红利的时候，未来将见证更多中国军团在海外崛起。

报告摘要：

Yalla（雅乐科技）是中东与北非地区最大的以语音为中心的社交与娱乐平台，旗下两款主要产品为语音社交APP Yalla与休闲棋牌游戏APP Yalla Ludo，用户主要分布在阿联酋、沙特、科威特等国家。公司依托本地化团队，注重产品细节设计与用户体验，深入洞察较为保守的中东与北非地区用户使用习惯，以语音交互为核心，致力开发多样化社交娱乐产品。

Yalla是中东地区的热门语音社交平台，用户覆盖全球100多个国家。Yalla模拟当地线下社交场景，用户可基于话题标签、国家，选择聊天房间加入，与各国用户零距离交流。根据Frost & Sullivan报告，2020年Q2，Yalla是巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特、阿联酋、阿尔及利亚7个国家下载量第一的娱乐类移动应用。

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(2)

Yalla APP房间列表与聊天房间

Yalla Ludo是中东地区活跃的语音社交与休闲游戏平台，提供Ludo（飞行棋）与Domino（多米诺骨牌）两款热门桌游。Yalla Ludo与其他游戏区别在于，融入Yalla语音社交核心功能，兼具社交属性。根据Frost & Sullivan数据，2020年Q2，Yalla Ludo是阿联酋、沙特、科威特iOS应用商店下载最多的游戏应用。

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(3)

Yalla Ludo飞行棋

公司建立庞大、充满活力的用户社区，是用户社交生活的重要组成部分。2020年Q2，公司平台MAU月活合计（未去重）1 246万，用户在实时语音聊天房间，总共花费3.1亿小时，Yalla活跃用户日均使用时长4.5小时，远超行业平均水平；并在Yalla Ludo上总共进行4.1亿轮休闲游戏，Yalla Ludo活跃用户日均使用时长1.4小时。截至2020年Q2，平台付费用户数536万。

公司平台MAU月活增长迅猛，从2018年Q4的217万，增至2019年Q4的415万，1年时间增长91%；从2019年Q2的256万，增至2020年Q2的1 246万，1年时间增长387%。公司平台付费用户数，从2018年Q4的45万人，增至2020年Q2的536万人，1年半时间增长近11倍。公司平台整体用户付费率（季度付费用户数/MAU月活）为43%，用户付费意愿强。

公司收入主要来自用户付费，包括用户购买虚拟物品与升级服务。虚拟物品主要是各种虚拟礼物，升级服务主要包括平台上VIP权利或高级会员资格。公司遵循用户体验最优原则，目前所有产品均未投放广告。公司收入快速增长，2018~2019年、2020年上半年收入分别为4 237万美元、6 346万美元（ 49.8％）、5 276万美元（ 99.6％）。

公司将充分利用中东与北非地区巨大市场机遇，深度挖掘市场潜力。中东与北非地区，特别是海湾国家，经济稳定发展，人均GDP高、移动互联网渗透率高、社会福利水平高，为线上社交与娱乐市场发展创造良好环境。中东与北非地区，2019年有1.37亿活跃在线社交与娱乐用户，平均每位用户每天花费230分钟，但该地区在线社交与娱乐方式选择有限，相较于美国、东南亚、欧洲、中国等市场，存在巨大增长潜力。

公司计划继续研究中东与北非地区流行的线下社交休闲活动，并将其移植到互联网上，目前在不断测试新功能、新社交休闲活动，可能会在将来正式向用户提供。公司将通过扩展产品范围，吸引更多元文化背景用户，将平台与用户日常生活积极融合，并努力保持存量用户体验与引入新功能、新应用间的平衡，迎合用户不断变化的喜好。

公司瞄准社交休闲基础需求，向更多相关服务不足的市场输出成功经验。社交休闲是人们基础需求，公司将利用现有知识与经验积累，将平台服务范围扩展到更多服务不足的市场。截至2020年6月，公司在100多个国家与地区提供服务，其中Yalla支持8种语言，Yalla Ludo支持3种语言。

公司积极观察、分析世界上各国家与地区的人口、社会、经济状况，挖掘扩展新兴市场；并将通过开发更先进技术，为客户提供更好用户体验，提高运营效率，研究内容推荐算法与线上安全性相关技术。

公司收入增长迅猛，净利润大幅提升。2018~2019年、2020年上半年，公司总收入分别为4 237万美元、6 346万美元（ 49.8%）、5 276万美元（ 99.6%）；净利润分别为2 024万美元、2 893万美元（ 42.9%）、2 520万美元（ 120.2%）；毛利率分别为67.3%、67.6%、67.3%；净利率分别为47.8%、45.6%、47.8%。

公司历年财务简表（单位：百万美元）

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(4)

资料来源：公司公告、六合商业研选

公司2016年1月成立，总部在阿联酋，研发部门在中国，在中东等国设立本地化客服团队，服务当地用户。公司员工主要在迪拜、杭州、深圳，2018~2019年、2020年上半年，员工总数分别为97人、189人（ 94.8%）、274人。

截至2020年6月公司员工情况

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(5)

资料来源：公司公告、六合商业研选

公司核心团队深刻理解中东与北非地区用户，在移动互联网与技术领域拥有丰富经验，形成高门槛。公司管理团队具有丰富中东与北非地区实地工作经验，与当地人社交，了解当地用户行为偏好；部分管理团队成员是中东与北非当地人，了解当地习俗。

公司创始人兼CEO杨涛，曾担中兴通讯阿布扎比分公司总经理，创立公司前，在中东地区生活工作7年；联合创始人许剑峰，与杨涛在北京Feinno通信技术有限公司期间为同事，专注中东与北非地区业务发展与市场营销；董事兼总裁Saifi Ismail，长居迪拜，曾在阿联酋电信运营商Etisalat任职；独立董事Osman Sultan，在阿联酋综合电信公司，担任创始CEO长达12年，拥有丰富运营商资源。

公司高管情况

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(6)

资料来源：公司公告、六合商业研选

公司2020年9月30日在美国纽交所上市，代码YALA，是首个以中东与北非地区为主要市场的社交中概股。公司IPO募资1.4亿美元，计划将30%~40%资金用于新产品开发，25%~30%资金用于营销活动，20%~25%资金用于技术基础设施，提升用户体验与运营效率，余额用于一般企业用途，包括营运资金需求及潜在收购等。截至2020年11月3日，公司股价8.84美元，相对发行价7.5美元上涨17.9%，市值12.66亿美元，对应2019年PE为44倍。

公司IPO后，创始人杨涛，拥有公司42.5%股权、86.5%投票权，为公司实际控制人；联合创始人许剑锋，拥有公司8.5%股权、2.0%投票权。

公司主要股东持股情况（单位：百万股）

何时才能像头号玩家那样玩游戏（头号玩家第32期中东小腾讯Yalla）(7)