期货基础知识考试重点章节汇总表（期货从业考试知识点）

　　考点4：期货交易的基本特征

　　1.合约标准化

　　期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。

　　2.场内集中竞价交易

　　期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。

　　3.保证金交易

　　期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5%一15%)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。

　　4.双向交易

　　期货交易采用双向交易方式。交易者既可以买入建仓，即通过买入期货合约开始交易；也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。前者也称为“买空”，后者也称为“卖空”。

　　5.对冲了结

　　交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割(即交收现货)来结束交易，而是通过对冲了结。

　　6.当日无负债结算

　　期货合易实行当日无负债结算，也称为逐日盯市( Marking - to -Market)。结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。

　　考点5：期货与远期、期权、互换的联系和区别

　　1.期货和远期的联系与区别

　　(1)期货和远期的联系

　　期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

　　(2)期货交易和远期交易的区别

　　①交易对象不同。 ②功能作用不同。 ③履约方式不同。④信用风险不同。⑤保证金制度不同。

　　2.期货和期权的联系与区别

　　(1)期货和期权之间的联系

　　期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。场内期权中又以期货期权与期货的联系最为密切，期货期权交易的是未来买卖一定数量期货合约的权利，因此，期货期权是期权和期货合约的有机结合。

　　(2)期货和期权的区别

　　①交易对象不同。②权利与义务的对称性不同 ③保证金制度不同。 ④盈亏特点不同。 ⑤了结方式不同。

　　3.期货和互换的联系与区别

　　(1)期货和互换之间的联系

　　远期合约是期货和互换的基础，期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具。

　　(2)期货与互换的区别

　　①标准化程度不同。②成交方式不同。③合约双方关系不同。

　　考点6：期货及衍生品的功能和作用

　　一、规避风险的功能

　　二、价格发现的功能

　　三、资产配置的功能

　　考点7：期货及衍生品市场的作用

　　1.期货市场在宏观经济中的作用

　　(1)提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。(2)为政府制定宏观经济政策提供参考依据。(3)促进本国经济的国际化。(4)有助于市场经济体系的建立与完善。

　　2.期货市场在微观经济中的作用

　　(1)锁定生产成本，实现预期利润。(2)利用期货价格信号，组织安排现货生产。(3)期货市场拓展现货销售和采购渠道。