猪周期反转叠加通涨预期（猪年第一根中阴出现）

猪周期反转叠加通涨预期（猪年第一根中阴出现）很多市场人士看到这样“爆炸”的货币数据都认为，不论是从增量还是存量目前的贷款数据都已经形成了反转。 2019年1月份人民币贷款增加3.23万亿元，同比多增3284亿元，创历史天量。2019年1月份社会融资规模增量为4.64万亿元，比上年同期多1.56万亿元，创历史新高。

作者：小财神

可能是春节假期效应还没结束，这个周末的消息面相对的平静。

宏观方面的两个事情，首先是周五公布的1月份的信贷数据和社会融资规模均创出了历史新高。

2019年1月份人民币贷款增加3.23万亿元，同比多增3284亿元，创历史天量。

2019年1月份社会融资规模增量为4.64万亿元，比上年同期多1.56万亿元，创历史新高。

很多市场人士看到这样“爆炸”的货币数据都认为，不论是从增量还是存量目前的贷款数据都已经形成了反转。

宏观的信息的解读小财神一直不是强项，对于这次的这数据，我个人的看法是，放水是一定的，这一点从此前的大基建的数据其实就已经完全可以预想的到，各项基建数据都在刷新新高。

同时，造成1月份这两个数据创历史新高的还有一个原因，我个人觉得和今年地方债提前到1月份发行有一定的关系。

所以小财神个人看法是，对于目前的货币政策是否彻底转向，还是要再观察一下，看一下数据的持续性。

另一个消息，还是和科创板有关，周六的下午，上交所召集38家保荐机构开了一个关于设立科创板并试点注册制配套业务规则征求意见的座谈。

具体内容网上都毕竟多，我就不挨个说了，目前相关的配套规则已经在着手定制，整体的感觉是保荐机构希望科创板的尺度再大一些，步子再大一些。

并且这次的征求意见会在3天后结束，种种迹象显示，科创板正在以飞快的速度进入到可操作的阶段。

科创板题材在经历了第一波炒作后，分化已经明显的出现，有可能成为科创板前几批上市公司的影子股，最近的走势已经比较独立，我个人更看好这一类的科创题材股。

从已经结束的猪年第一个交易周看，市场还是表现出了十分的强势，全周4阳一阴，各大指数均完成了对120天线的收复，在周k线在走出六连阳的同时也出现了明显的放量加速。

从目前指数的情况看，2449点开始的反弹是中级反弹已经可以盖棺定论，我们需要关注的是这轮反弹还能走多远，因为在没有确认重新进入到牛市之前，一切都应该以反弹来对待。

由于这轮股指以连续逼空的方式呈现，所以当上周五的阴线出现后，很多投资者突然变得不适应了。首先需要明确一下的是，周五的调整并非突然，是对周四股指在连续逼空后出现了严重的分时结构的顶背离的反应，这一点周四晚上的复盘小财神已经提示了。

那么周五的阴线是否说明这轮反弹已经结束了呢？我个人感觉还稍微早了点。

但我个人认为，周五的阴线，可以认为春节后开始的阶段性逼空上涨差不多接近尾声了，实现需要一个清洗获利筹码和指数整固的要求。

并且指数层面目前最大的压力来自以权重为代表的上证50.上证50在走出了一波连续6周上攻后，一方面股指触及到了250天线，同时这个位置又是此前半年箱体的上轨，双重压力下，如果不能强势突破的话，调整也就会顺势出现。

虽然我在去年11月就喊出了中级反弹已经开始，但是随着时间推移和反弹空间逐渐向目标点位的靠近，我个人还是建议要保持高度的清醒，熊市中的任何一次反弹，如果你不能在3天内判断出是否结束，你账户的净值完全可能在一周之内就被打到面目全非。

然后我们来说说板块个股。

上周两个主线是最强的，一个是以京东方为灵魂的OLED题材股。另一个则是猪肉股，都说风来了猪都会上天，这回真的上天了。

OLED题材，我上周已经表明了态度，京东方就是龙头，只要他能保持相对的强势，哪怕是高位的横盘，这个题材板块的风口就还在，这一点从周四、周五京东方调整的情况下，面板的深天马，维信诺，上游的材料相关的公司几乎就是5天5个涨停。

“火箭研报”此前提前覆盖的东材科技也走出了5天4涨停的表现，但还是要客观的说，当时在选择东材科技的时候，我并没有考虑到这个题材，但他的形态告诉我，这批股票背后是有故事的。

OLED题材，周末又有利好来接力，今天一则消息称，苹果更新了一项专利，其中绘制了一款可折叠iPhone的样子。这是苹果在2011年申请的一项专利的延续。该专利在2016年再次更新，并包含带有可折叠屏幕的iPhone绘图。苹果现在再次更新专利的时机耐人寻味。

如果苹果也加入到折叠手机的热潮的话，这个对于OLED题材又是一个新的刺激，同时在下周三，三星的新款Galaxy S10发布的同时会披露三星可折叠手机Galaxy X的更多信息。

OLED题材股虽然在经历了短期的暴涨后，各个公司也陆续的发布了风险提示的公告，但是可以预见的是OLED的替换在未来的一段时间内都是一个大的方向。

OLED的这个题材不会一飞冲天，同时也不会是一棍子买卖，这一点从京东方的成交量可以看出，一个星期365亿的成交金额显然不是准备打一枪就撤的。

上周另一个走出超预期的是猪肉题材，这个板块从猪瘟开始启动，上周开始进入到全面的加速，这和春节后猪肉价格持续上涨有直接的关系。

以往，猪肉价格在春节后都会出现一定程度的回落，但今年并没有，反而是一路上涨，目前东北地区的猪肉价格已经超过6元，其他地区也都出现了大幅度的上涨。

猪肉价格本身就是一个周期的东西，18年出现的猪瘟进一步造成了产能的压缩，母猪的存栏率明显走低，多重因素引发了这波猪肉股的暴涨，猪年猪真的上天了。

从上周其他版块运行的状态看，依旧还是一个比较明显的超跌反弹和题材叠加补涨的格局，并且在新题材把市场热度激活后，老龙头在东方通信连续涨停带动下，开始陆续返场。

但实话我个人对老龙头的返场我有保留意见，从他们的调整时间来看，我并不认为他们具备直接再次启动第二轮上攻的条件，东方通信的二次启动，我个人觉得多多少少有点掩护的感觉。

从下周看，我们可以先留意一下周末的两个消息，一方是中国移动发布了2019年的普通光缆产品集中采购的招标公告，预估采购规模约331.2万皮公里。另一方面是上海经信委主任在2月12日表示，上海正在积极的打造“双千兆宽带城市”。

光纤作为宽带城市和5G的上游产业，潜伏的角度，光纤的板块似乎值得关注一下。