沪深300与中证500的对比：沪深300和中证500区别是这2个

沪深300与中证500的对比：沪深300和中证500区别是这2个这里简单概括一下沪深300指数的编制：为了搞清楚指数是怎么编制的，我专门去中证指数官网下载了一份PDF版的编制方案（上面的解释比较权威）：-中证500，包含了国内500家中小公司。一般来说，知道这些就够了。但要做好投资，我们还是得比别人多掌握一点，深入了解这两个指数的背后原理。

​今天来聊聊大家比较熟悉的两个指数：沪深300，中证500。

现实中投资这两个指数的人最多，一些指数基金组合也会包含沪深300、中证500（比如极简组合）。

很多朋友经常会问我：这两个指数有什么区别？

-沪深300，包含了国内300家大公司；

-中证500，包含了国内500家中小公司。

一般来说，知道这些就够了。

但要做好投资，我们还是得比别人多掌握一点，深入了解这两个指数的背后原理。

一、沪深300和中证500的编制方法

为了搞清楚指数是怎么编制的，我专门去中证指数官网下载了一份PDF版的编制方案（上面的解释比较权威）：

这里简单概括一下沪深300指数的编制：

1）在A股所有股票中，剔除ST类股和一些财报有重大问题的股票；

2）剔除日均成交金额较低的股票；

3）剩余的股票按总市值从大到小排名，选择前300只编制成指数。

原来入选沪深300并不只有“大公司”那么简单，还要符合很多前提条件的。

再来看看中证500指数的编制，其实原理差不多：

1）剔除沪深300指数样本股；

2）剔除日均成交金额较低的股票；

3）剩余的股票按总市值从大到小排名，选择前500只编制成指数。

很明显，这两个指数最大的区别，就是所选的股票完全不一样。

那这两个指数不一样，有什么好处吗？

好处就是相关度低，走势不会同涨同跌，客观上降低了投资组合的波动。

所以你问我能不能一起买？当然是能啦。

二、沪深300的股票跌多了，会掉入中证500

此外，每年指数都会定期调整样本股，剔除不符合条件的股票，纳入符合条件的股票，总数维持不变。

既然沪深300、中证500都是按市值大小排名的，那么一旦市值发生变化，两个指数的样本股就需要调整。

操作很简单：如果沪深300指数排名靠后的个股一直下跌，可能会掉进中证500指数；

反过来说，要是中证500指数排名靠前的个股一直上涨，可能会涨到沪深300指数。

举个例子，比如沪深300指数曾有一只“中国核建”，因为这两年股价一直下跌，今年6月份跌出了沪深300，进入中证500指数；

再比如中证500指数中的“芒果超媒”，因为股价一直上涨，今年6月份进入了沪深300指数。

打个比方，这就好比国内足球联赛升降级规则，中超联赛的后几名降到中甲，中甲前几名升入中超，球迷朋友应该能看懂吧…

当然还有一些特殊的情况，指数也会作调整（具体可以参考官网PDF文件），但大体上的规则如此。

三、沪深300的长期变化不大，中证500的变化很大

仔细对比两个指数的调整规则，我还发现它们有个不同点：

中证500指数，股票上涨会进入沪深300，下跌还有一个中证1000指数接着；

沪深300指数，股票下跌会进入中证500，但上涨——还是在沪深300里呆着……

沪深300：只有向下移除机制中证500：既有向上移除，也有向下移除机制

这样的结果是：沪深300指数名单长期变化不大，而中证500指数变化就比较大。

网上有人做过统计，过去3年沪深300指数变动比例是33%左右，排名靠前的股票基本还是“老面孔”；

中证500指数变动比例是50%左右，近一半的股票都换过了，虽然名字还叫“中证500”，但三年前和三年后并不是同一批公司。

想起以前看过一个数据，说人体细胞会新陈代谢，大概每7年全身细胞会更换一次，生理上讲，7年前和7年后的你不是同一个人。

这么看来，指数也存在“新陈代谢”的现象，中证500的“新陈代谢”速度要比沪深300更快一些。

好了，如果之前你只知道“沪深300代表大公司，中证500代表中小公司”，看完本文，相信你对这两只指数的了解，已经超越普通人了。