最实用的估值公式（相对估值法初学者的神兵利器）
最实用的估值公式（相对估值法初学者的神兵利器）我们又应该如何参照这个标准，做一笔合算的买卖？那么，市盈率高低的判断标准是什么？对于一笔特定的投资。市盈率越低越好，说明我们可以用更少的本金，获得更多的回报。（你可以点击该链接，回顾往期内容：《股票估值——「市盈率」使用心得分享》）
Hello，大家好。
我是风影。
上期的内容中，我跟大家分享了股票估值指标——【市盈率】的基本概念。
市盈率（PE） = 市值（Price） / 净利润（Earings）
对于一笔特定的投资。
市盈率越低越好，说明我们可以用更少的本金，获得更多的回报。
（你可以点击该链接，回顾往期内容：《股票估值——「市盈率」使用心得分享》）
那么，市盈率高低的判断标准是什么？
我们又应该如何参照这个标准，做一笔合算的买卖？
今天，就跟大家分享一种适合初学者使用的方法：
相对估值法。
股市里，有牛市，也有熊市。
在牛市里，很多人带着钱涌进来，疯狂抢购股票。进而抬高股票的价格，导致大部分的股票都变得很贵。
上一节中提到的大猫奶茶店，平常二狗只用10万元就可以接手。而到了牛市，全村的人都会来跟二狗竞价，最后二狗花了50万元，才盘下大猫奶茶店。
由于大猫奶茶店，每年的盈利是1万元。
此时，市盈率就由10/1=10（倍），提高到了50/1=50（倍）。随着市盈率的提高，投入产出比大大降低。
而到了熊市，不少人又带着钱从股市离开，贱卖股票。股票价格进而下跌甚至崩盘，导致大部分股票都变得很便宜。
大猫想要转让奶茶店，结果无人问津。最后，二狗勉为其难的，以5万元的价格接手。
由于大猫奶茶店，盈利并没有任何变化，还是1万元。
因此，市盈率就由10/1=10（倍），降低到了5/1=5（倍）。随着市盈率的下降，投入产出比大大上升。
股市时而兴奋，进入牛市；时而恐慌，进入熊市。就像我们现实生活中，四季气候的变幻一样。——周而复始，生生不息。
而股市的这种特点，反映到“市盈率”上，就是：
在牛市中，市盈率会大幅升高；
在熊市中，市盈率会大幅降低。
因此，通过比较当前市盈率和历史市盈率的情况，我们便可以大致判断目前股票是贵，还是便宜。
具体的比较方法，之前介绍基金内容的时候，其实提到过。
没错，就是使用【PE分位点】。
PE分位点，是一个范围在0%-100%的数字。数字的大小，代表了“当前市盈率”处于“历史市盈率”的高低位置。
数字越大，代表当前市盈率，越接近历史市盈率的高点；反之，数字越小，代表当前市盈率，越接近历史市盈率的低点。
以“美的集团”为例。
截止到2021年11月29日，“美的集团”的PE为17.92倍，PE分位点为57.95%。
如下图所示：
其含义为：
美的集团的股价，目前是其过去一年盈利的17.92倍。并且这个数字，比过往57.95%的时间都要高，处于历史中间值偏高一点点的位置。
翻译成大白话，就是：
“美的集团”现在价格合理，既没到可以大捞便宜的时候，也没到需要赶紧撤退的时候。
那么，什么时候需要采取行动呢？
一般初学者，需要关注下面这个“80%分位点”和“20%分位点”。
当达到这两个点对应的市盈率时，应加大关注，并适时考虑卖出和买入的操作。
在“美的集团”上，对应的就是：
当市盈率达到21.28（80%PE分位点对应的市盈率）时，应保持相对谨慎的态度；
当市盈率达到13.33（20%PE分位点对应的市盈率）时，应保持相对乐观的态度。
另外，这两个分位点对应的市盈率数值，是会随着时间不断变化的。（毕竟，今天也将成为明天历史的一部分）。所以，各位读者朋友们在使用时一定要留意，切勿刻舟求剑。
总结一下：
相对估值法，是一种适合初学者使用的股票估值方法。主要方法，是使用【PE分位点】，观察指定的股票。
若PE分位点较高，意味着市盈率处于高位。
此时股票较贵。若PE分位点超过80%，说明很贵。
若PE分位点较低，意味着市盈率处于低位。
此时股票较便宜。若PE分位点低于20%，说明很便宜。
【PE分位点】，可以在“理杏仁”（收费）、“雪球”（免费）等第三方平台上查询到。篇幅关系，具体操作方法就不赘述了~
最后，需要说明的是：
适合初学者的“相对估值法”，就跟大家分享到这里了。
那么，如果希望对股票估值判断的更准确，有没有什么进阶的方法呢？
答案是肯定的，下期来跟大家分享。
今天就先到这儿喽~
我是风影。
关注我，投资路上不踩坑。
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