年轻人社交新趋势：社交行业深度研究 陌生人社交 走过寒冬

年轻人社交新趋势：社交行业深度研究 陌生人社交 走过寒冬陌生人社交类别丰富。陌生人社交分为相亲婚恋、同性交友、其他娱乐约会三种类型。其中相亲婚恋 主要提供相亲匹配、在线婚恋交友功能，中国 2021 年成年单身人口达到 2.5 亿左右， 基数庞大的人口数量和规模巨大的单身人群需要通过移动社交等窗口释放其巨大的社交婚恋需求。同性交 友更多提供同性之间的约会交友功能，如蓝城兄弟，Grinder 等软件产品。LGBT 的人群基数也展示该细分行业的庞大市场。而其他约会娱乐类别相对宽泛，且随着技术的不断发展，形式逐渐多元化，如基于 LBS 约会的陌陌、基于灵魂（兴趣属性标签）交友的 Soul、基于视频聊天的 Yumy、基于语音聊天的 Yoho 等。1.2 类别：社交类别丰富，行业多点开花陌生人社交具有低频刚需的特点。根据马斯洛需求层次理论，人的需求分为生理需求、安全需求等五 层需求。而陌生人社交的很大一个特点就是对现实的补充，具有很大的虚拟性。能够为人带来

（报告出品方/作者：中信建投证券，孙晓磊、崔世峰）

一、概述：低频刚需的赛道，细分市场多点开花

行业历经寒冬逐渐回暖，我们认为未来仍大有可为。 几年前如火如荼的陌生人社交市场一度被称为 是“千亿蓝海超级赛道”，然而众多国内陌生人社交公司此前一直对直播订阅的单一商业化模式依赖较重。 随着国内政策监管持续趋严、移动互联网市场人口红利下降等因素影响，行业从 2015 年开始投资逐步下 滑，并在 2019 年步入寒冬。2021 年投融资逐渐回暖，2020 年整个行业投融资金额为 1.6 亿元，数量仅为 4 起。2021 年陌生人社交回升至 20 亿元，同比增长 1127%；投资数量达到 25 起。投资金额与 数量大幅增长，陌生人社交市场经历寒冬之后正逐渐回暖。我们认为，陌生人社交庞大的用户基数叠加“Z 世代”、出海、元宇宙社交等因素的驱动，市场未来仍大有可为。

1.1 特点：市场低频刚需，行业不断迭代

陌生人社交是从发现到关系链沉积的过程，已经成为社交中重要的部分。与熟人社交相对，陌生人社 交是弱关系链或无关系链用户之间从构建人设、匹配筛选、社交破冰到关系建立的社交行为。2021 年中国各类通讯社交应用时长中陌生人社交占比为 2.4%，2020 年中国陌 生人社交应用用户数超过六亿，陌生人社交已经成为社交应用中重要部分。

陌生人社交具有低频刚需的特点。根据马斯洛需求层次理论，人的需求分为生理需求、安全需求等五 层需求。而陌生人社交的很大一个特点就是对现实的补充，具有很大的虚拟性。能够为人带来区别现实的 人设，能够随性地表达或者宣泄情绪，也能够满足恋爱交友的目的。虽然相较于熟人社交而言，陌生人社 交频率较低，但是在满足人的特定需求上却难以替代，具备低频刚需的特点。艾媒咨询调研数据显示，使 用社交软件的理由主要为“聊天需求”(68.5%)、“熟人通讯”(54.7%)和“分享生活或观点”(43.8%)，同时 也分别有 40.9%和 39.4%的受访者表示使用社交软件是为了“打发时间”和“认识志趣相投的朋友” 。虽 然聊天需求和熟人通讯仍然是社交软件使用的主要驱动力，但是分享生活和观点、认识志趣相投的朋友等 占比也达到 40%左右，显示陌生社交具备较大的需求空间。

从年龄的角度来讲，以年轻用户居多。陌生人社交用户无论是国外还是国内、无论是男性还是女性都 是以年轻人居多，年龄主要集中于 18-34 岁。尤其是以 Z 世代为代表的年轻人，与陌生人社交这种模式更 加契合。年轻人接触互联网更多，他们的兴趣爱好甚至生活广泛地铺开在互联网中，细分而且零碎，不同 的游戏，不同的番剧，不同的穿搭，而现实生活中的熟人社交很难满足这一部分需求。同时互联网原著居 民与生俱来的孤独感也需要一些方式来排解，陌生人社交无疑是很好的工具。

用户年轻化特性决定这是一个需要不断更新迭代的行业。从最开始的简单的约会网站到功能多样的 App，从主打相亲交友等简单功能到灵魂社交、元宇宙社交等，陌生人社交针对的用户群体更加广泛，功 能更加细分多样化。陌生人社交群体本身的需求决定了这些软件不能像熟人社交一样一下“墨守成规”， 而是需要在玩法和娱乐方式上不断创新，才更能吸引年轻用户的加入。2012 年上 线的社交 App25 岁以下用户占比相对较低，普遍保持在 20%及以下的水平，平均年龄也相对更高；而 2015 年以后上线的 App 玩法相对更丰富，对于细分市场更加深耕，25 岁以下用户占比普遍超过 30%；如主打灵 魂社交的 Soul 其 Google Play 端 26 岁以下用户占比达 49%，主打年轻人社交的 Uki 为 61%。我们认为，行 业未来依然会随着年轻人需求的变化而进一步更新迭代，整个市场无论是巨头还是小众玩家，都需要不断 创新，这也决定了行业将有更多可挖掘的机会，整体市场或将呈现多点开花之态。

1.2 类别：社交类别丰富，行业多点开花

陌生人社交类别丰富。陌生人社交分为相亲婚恋、同性交友、其他娱乐约会三种类型。其中相亲婚恋 主要提供相亲匹配、在线婚恋交友功能，中国 2021 年成年单身人口达到 2.5 亿左右， 基数庞大的人口数量和规模巨大的单身人群需要通过移动社交等窗口释放其巨大的社交婚恋需求。同性交 友更多提供同性之间的约会交友功能，如蓝城兄弟，Grinder 等软件产品。LGBT 的人群基数也展示该细分行业的庞大市场。而其他约会娱乐类别相对宽泛，且随着技术的不断发展，形式逐渐多元化，如基于 LBS 约会的陌陌、基于灵魂（兴趣属性标签）交友的 Soul、基于视频聊天的 Yumy、基于语音聊天的 Yoho 等。

1.2.1 兴趣社交：Soul Soul

“灵魂社交”契合 Z 世代社交需求，女性用户占比过半优势显著。《Z 世代消费力白皮书》指出，“悦 己”已经成了 Z 世代突出的消费观。Soul 通过“灵魂社交”的方式，极大满足了 Z 世代用户寻求同好和精神满 足的社交需求。在 Soul 的用户画像中，Z 世代（1990-2009 年出生）DAU 占比已经高达 73.9%，是行业同品类 中 Z 世代用户占比最高的产品。在 App Store 端，Soul 男性用户占比 48.97%，女性用 户占比 51.04%，相比之下，探探女性用户占比仅为 32.73%，Bumble 占比为 36.97%；在 Google Play 端，Soul 男性用户占比 47.62%，女性用户 52.37%，其他陌生人社交产品女性占比均仅在 37%左右。

Soul 通过“灵魂测试”优化匹配算法，多元化匹配方式适应用户需求。Soul 用户首次注册时，需要做一系 列“灵魂测试”。平台根据测试结果、用户行为、用户活动等指标不断拓展并完善用户的社交画像及兴趣图谱， 并基于此优化匹配算法，为用户推荐感兴趣的人和内容。同时用户可以通过 UGC 社区自由地使用虚拟身份建 立社交关系和自我表达。为适应不同用户的匹配习惯和需求，Soul 提供了灵魂匹配、语音匹配、视频匹配、恋 爱铃匹配等多种匹配方式。同时，用户也可以通过在线狼人杀娱乐场游戏聊天交友；通过音乐电台、Soul 电子萌宠等建立连接；也可以通过选择自己喜欢的主题创建或者加入主题式多人语音聊天，目前较为热门的房间主 题有兴趣交流、趣味辩论、情感故事、唱歌听歌、闲聊唠嗑、心动速配等。