idc市场趋势（关注第三方服务商和上游产业链机会）

idc市场趋势（关注第三方服务商和上游产业链机会）IDC 是数据计算与储存的物理空间，是承载数据存储与传输的基础设施， 数据量的增长是推动 IDC 规模快速提升的核心因素。根据 IDC《数据时代 2025》 的统计和预测数据，全球数据量大约每过两年就翻一倍，过去十年增长约 30 倍，而到 2025 年，这个数字将疯狂攀升至 175ZB，2020-2025 年间复合增长率 约为 28%；华为全球产业展望 GIV2025 亦预测，到 2025 年，全球年存储数据量 将高达 180ZB。在这一过程中全球 IDC 规模随之提升，根据信通院的统计和预 测数据来看，全球 IDC 市场规模过去十年增长约 6 倍，到 2021 年规模有望超 过 1070 亿美元。1.2. 数据量增长推动全球 IDC 规模上行，5G 云计算将是未来增长的 重要驱动力1.1.IDC 是互联网的重要基础设施互联网数据中心（Internet Data Center，简称 IDC

核心观点：

◆ IDC 规模扩张的底层逻辑为数据量的增长，5G 云计算推动数据量规模 加速上行。IDC 产业诞生于上世纪九十年代，其规模随着全社会数据 量的增长而不断扩张，在目前节点，全球范围内 5G 商用持续推进， 下游 2B、2C 应用有望带来移动互联网数据流量的爆发，云计算产业 则在需求与政策驱动下进入又一黄金十年，预计 5G 云计算共同推动 数据流量规模回到加速上升期，全社会数据量规模将进一步提升。资 金面上，从 2019Q2 开始，国内及海外的互联网和云巨头资本开支回 暖，不断加大对云计算领域的投资，IDC 作为基础设施将直接受益。 根据信通院的统计和预测数据，到 2021 年，全球 IDC 市场规模有望 超过 1070 亿美元，相比于 2019 年有超过 40%的增长，国内 IDC 市场 规模将达到近 400 亿美元，相比于 2019 年有超过 75%的增长，市场空 间广阔。

◆ IDC 的供需存在区域性不平衡，关注布局一线商圈的第三方 IDC 服务 商。在客户群分布及资源优势驱动下，我国 IDC 资源倾向于围绕一线 城市及周边布局。但我国一线城市土地、电力资源相对有限，近年来 陆续出台的 IDC 的能耗考核指标趋严，对于 IDC 的新建和改造项目持 续收紧，在数据量增速远超 IDC 建设规模增速的情况下，一线区域 IDC 资源供给出现较大缺口。在数据流量爆发及云计算的旺盛需求刺激 下，一线城市 IDC 供不应求的状况或将持续，提前布局一线商圈的第 三方 IDC 服务商的公司价值有望逐步提升。

◆ IDC 规模持续扩张的趋势下，上游 IT 设备将持续受益。IT 设备位于 IDC 产业链的上游，是建设 IDC 所需的重要基础元素，决定了 IDC 的 数据储存和处理能力，其需求量随着 IDC 规模的变化而变化。在全球 云化趋势下，IDC 规模快速扩张，上游 IT 设备持续受益。其中，服务 器是云计算系统中的基础节点，近年来数据量的增长对计算、储存和 传输能力的要求提高，特别是疫情常态化带来的云化趋势加快，将直 接驱动云计算厂商购买更多的服务器。交换机方面，随着云计算产商 进军 IDC 市场和 SDN 架构的出现，品牌 IT 设备搭配软件的优势被弱 化，白盒设备高性价比、高灵活性和迭代快速等优势逐渐被发现，参 照海外的经验，白盒交换机在国内的渗透率有望提升。

◆ IDC 能耗占全社会用电量比重持续提升，绿色化为发展趋势。IDC 属 于高能耗产业，近年来随着规模的扩张，其能耗总量在全社会用电量 中的比重持续攀升，在成本和政策的共同驱动下，绿色数据中心成为 发展趋势。供配电及制冷系统占传统数据中心用电量 50%以上，数据 中心的绿色化将推动供配电和制冷系统架构的升级。巴拿马电源系统 和液冷技术优势显著，有望成为未来数据中心建设的主流选择。

1.数据量是推动 IDC 产业发展的核心驱动力

1.1.IDC 是互联网的重要基础设施

互联网数据中心（Internet Data Center，简称 IDC）是互联网重要的基 础设施之一，是一种拥有可靠机房、完善设备、高速带宽、专业化管理和完善 服务的平台化资源。在这个平台上，IDC 服务商能够为客户提供如场地租用、 服务器托管、虚拟化主机、数据库系统、数据备份等各种服务，从而收取租赁 费用和服务费用。

IDC 产业诞生于上世纪九十年代的美国，当地电信运营商基于自身业务需 求而建设，以储存日益增长的电信数据和公司数据。到 2000 年左右，固网及 移动通信渗透率提升，互联网产业成熟，IDC 的功能性得到了广泛认可，电信 运营商所供应的 IDC 资源逐渐无法满足全社会数据量持续增长所带来的需求， 于是美国开始出现提供 IDC 机房出租、业务托管和后期运维服务的第三方 IDC 服务商，目前全球第三方 IDC 龙头 Equinix 也成立于这一时期，在这一阶段 IDC 服务商主要提供主机托管服务，同时也提供数据储存管理、网络互联、安全管 理等服务，IDC 成为信息基础设施的核心。2005 年后，得益于通信网络技术的 不断升级和 WEB2.0 概念的提出，全球数据量进入快速增长期，信息数字产业 逐渐成为社会经济的主导产业之一，IDC 开始出现大型化、虚拟化和综合化的 特征。尤其是云计算概念出现后，IDC 服务商除了提供传统的机柜出租、线路 带宽共享、主机托管维护、应用托管等服务外，也开始关注数据存储和计算能 力的虚拟化以及设备维护管理的综合化。在这一阶段，IDC 行业逐渐从资源消 耗型向应用服务型升级与转型，IDC 资源整合升级加速，下游需求旺盛，运营 商、IDC 服务商、云计算厂商加快 IDC 的投资建设，各国政府也鼓励和支持大 力发展云计算、大数据产业，IDC 产业进入投资高峰期。

1.2. 数据量增长推动全球 IDC 规模上行，5G 云计算将是未来增长的 重要驱动力

IDC 是数据计算与储存的物理空间，是承载数据存储与传输的基础设施， 数据量的增长是推动 IDC 规模快速提升的核心因素。根据 IDC《数据时代 2025》 的统计和预测数据，全球数据量大约每过两年就翻一倍，过去十年增长约 30 倍，而到 2025 年，这个数字将疯狂攀升至 175ZB，2020-2025 年间复合增长率 约为 28%；华为全球产业展望 GIV2025 亦预测，到 2025 年，全球年存储数据量 将高达 180ZB。在这一过程中全球 IDC 规模随之提升，根据信通院的统计和预 测数据来看，全球 IDC 市场规模过去十年增长约 6 倍，到 2021 年规模有望超 过 1070 亿美元。

目前阶段，5G 和云计算等技术飞速发展，渗透率不断提升，预计将是未来 数据量增长的主要来源和 IDC 规模增长的重要驱动力。3G 时代开始移动端数据 传输能力实现了突破，峰值速率可达数十 Mbps，社交网络与门户网站渗透率迅 速提升，移动多媒体应用开始发展，根据工信部数据，在 3G 时代末期的 2013年，全国移动互联网接入流量规模为 12.7 亿 GB。4G 时代，技术的升级使传输 能力大大提升，理论峰值速率可达 1Gbps，短视频、手游、移动支付等应用崛 起，移动端流量规模迅速增长，根据工信部数据，2019 年全国移动互联网接入 流量超过 1200 亿 GB，较 3G 时代增长近百倍。

5G 将为移动互联网带来重要数据流量增量。从 3G 和 4G 时代的经验可以看 出，通信技术和下游应用是推动流量规模增长的关键因素。5G 的峰值速率是 4G 的 10 倍，并且具备 eMBB（增强移动带宽）、mMTC（海量物联）和 uRLLC（高 可靠低时延）三大特色应用场景。2019 年 6 月国内 5G 商用牌照正式发放，海 外国家也陆续推进 5G 商用进程，随着 5G 技术的成熟，在全面商用后，下游应 用如 AR、VR、云游戏、4K 高清视频、物联网和车联网等有望推动移动端互联 网流量进入新一轮的加速增长阶段。根据爱立信的统计和预测，2019 年全球移 动互联网接入流量为 33EB/月，到 2025 年将达到 164EB/月，复合增长率超过 30%，平均每部手机每月将使用 25GB 的流量，5G 的渗透率将达到 45%；应用的 流量占比方面，预计 2025 年视频应用所消耗的流量占比仍为第一位，得益于 高清视频的发展，其份额将由 2019 年的 63%提升至 76%。

云计算进入全面发展期，将迎来又一黄金十年。云计算集成了计算、储存、 网络等能力，能够降低信息技术的使用成本，提升全社会 IT 资源的使用效率 和信息的流通效率，是提高全社会信息化和数字化水平的关键技术，其重要作 用逐渐被各国政企重视并大力投入。2010 年后，云计算市场进入快速发展阶段， 经过 10 年的发展，目前全球的云计算市场达到万亿规模，我国的云计算市场 规模也由十亿级增长到千亿级。从今年开始，又将有多个因素驱动云计算产业 进入全面发展期迎来又一个黄金十年：1）在全球数字经济快速发展的趋势下， 企业数字化转型为大势所趋，而云计算从部署效率和性价比上来讲是企业数字 化建设的最优解；2）目前处于 4G 向 5G 升级的关键节点，5G 带来的众多应用 场景将驱动移动数据流量增长 10 倍以上，将促进云计算在不同领域的快速发 展；3）新冠疫情在全球的持续蔓延加速了线上线下的融合，云化进程加快， 进一步推动云计算产业快速发展。根据信通院《云计算发展白皮书 2020》中的 预测数据，到 2023 年，全球云计算市场规模将达到约 3600 亿美元，年平均增 速超过 15%，中国云计算市场规模将达到约 3750 亿元，年平均增速超过 25%， 其中私有云市场规模将达到约 1450 亿元，公有云市场规模增速相对更快，2023 年将达到约 2300 亿元。

IDC 是“云”的物理实体，和云计算规模同步增长。近年来，数据云化趋 势明显，下游对云计算服务的需求旺盛，直接带动云数据中心流量规模迅速提 升，根据思科的统计和预测，2016 年全球云数据中心流量约为 6ZB，到 2021 年预计将达到 19.5ZB，年复合增长率超 25%。IDC 是云数据的载体，是“云” 的物理实体，云计算的需求提升将促进云计算巨头资本开支回暖，IDC 作为云 实体成为云厂商巨头资本开支的主要方向之一，其规模增速与资本开支的变化 趋势具有高度相关性。海外方面，北美互联网巨头谷歌、亚马逊、微软、Facebook 的资本开支季度同比增速从 2019Q2 年开始回暖，截至 2020Q3 整体仍保持较高 增速。国内方面，受下游需求刺激和“新基建”政策推动，运营商和云计算巨 头从今年开始将对云计算产业不断加码，年初中国移动计划 3 年投入千亿发展 公有云，4 月阿里云宣布未来 3 年将投入 2000 亿用于数据中心建设和核心技术 攻坚，5 月腾讯云宣布 5 年投入 5000 亿用于云计算、人工智能、区块链、数据 中心、超算中心等新基建，还有京东、字节跳动、美团等互联网巨头均加大了 对于 IDC 的投入和布局。种种迹象表明 IDC 产业将受益于云计算的持续高景气 而进入新一轮的高增长阶段。