最近有哪些并购案例（并购交易结构的案例分享-上市并购网）

最近有哪些并购案例（并购交易结构的案例分享-上市并购网）4、由于国务院国资委等领导要求东航需要非公发行融资，方案采取换股吸收合并和A H非公开发行两个项目并行操作，且相互独立，不互为条件，达到“一次停牌、同时锁价”的目标。②持续持有股票至收购请求权、现金选择权实施日。2、双方的换股价格均按照停牌前20个交易日均价确定，对接受换股的上海航空股东给予25%的风险溢价作为风险补偿。3、方案赋予东航和上航的异议股东由国家开发投资公司提供的现金选择权，包括H股和A股股东，异议股东可以按照换股价格行使现金选择权，无风险补偿。行使现金选择权的股东要求：①在股东大会上投反对票；

今天上市并购网小编整理了几个关于并购交易结构的实际案例分享给大家，感兴趣的朋友一起来看看吧。

东方航空吸收合并上海航空

交易结构：

1、东航发行股份吸收合并上航，上航注销法人资格，所有资产和负债人员业务均并入东航设立的全资子公司上海航空有限公司中。

2、双方的换股价格均按照停牌前20个交易日均价确定，对接受换股的上海航空股东给予25%的风险溢价作为风险补偿。

3、方案赋予东航和上航的异议股东由国家开发投资公司提供的现金选择权，包括H股和A股股东，异议股东可以按照换股价格行使现金选择权，无风险补偿。行使现金选择权的股东要求：

①在股东大会上投反对票；

②持续持有股票至收购请求权、现金选择权实施日。

4、由于国务院国资委等领导要求东航需要非公发行融资，方案采取换股吸收合并和A H非公开发行两个项目并行操作，且相互独立，不互为条件，达到“一次停牌、同时锁价”的目标。

二、友谊股份发行股份购买资产及换股吸收合并百联股份

交易结构：

1、友谊股份发行股份购买八佰伴36%股权和投资公司100%股权。

2、友谊股份换股吸并百联股份。

3、由海通证券向友谊股份异议股东提供收购请求权，向百联股份异议股东提供现金选择权。

4、1和2的股份定价根据董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价经除息调整后确定。

5、1和2为资产重组不可分割的一部分。

三、上海医药换股吸收合并、发行股份购买资产

该并购是上市公司并购重组案例中最复杂也是技术含量最高的一个典型案例，该案例同时涉及到H股上市的上实控股，被吸并方股东通过现金选择权的行使退出上市公司确实为一个很好的创新。

交易结构：

1、上海医药以换股方式吸收合并上实医药和中西药业，换股价格按照本次重组董事会决议公告日前20个交易日的交易均价确定。

2、上海医药向上药集团发行股份 上药集团将其与医药相关的主要经营性资产注入上海医药。

3、上海医药向上海上实发行股份募集资金20.00亿元，并以该等资金向上实控股购买医药资产，上实控股医药资产的评估值即为20.00亿元。

4、在上述吸收合并交易环节中，赋予了上海医药异议股东收购请求权、上实医药和中西药业的全体股东现金选择权，现金选择权由上海国盛（集团）有限公司和申能（集团）有限公司提供。

上实医药的控股股东上实控股（HK）通过行使现金选择权退出医药业务，现金选择权的提供方上海国盛（集团）有限公司和申能（集团）有限公司作为战略投资者受让上实控股持有的全部上实医药的股权，股权价值30.60亿元。

欢迎关注公众号：上市并购网，了解更多资讯。

上市并购网是星晟国际投资（深圳）有限公司旗下，一家专注企业上市和并购资源整合的数字化信息服务平台。上市并购网运用智能大数据平台将中国A股，港股主板和创业板，美国纳斯达克和纽交所，东京证券交易所，新加坡交易所等众多上市公司，对于中国内地及境外并购标的需求信息，进行算法分类。通过区块链去中心化技术实现上市公司和并购标的、投资方和融资方的有效链接。是谋求企业上市或寻求并购融资的重要商业信息平台。